Alcoa

Alcoa menambang bauksit, memurnikannya menjadi alumina, dan melebur alumina menjadi aluminium. Perusahaan memiliki dua segmen, Alumina dan Aluminium. Tambang bauksit dan kilang aluminanya yang terbesar berada di Australia Barat. Perusahaan juga beroperasi di Brasil, Kanada, Islandia, Norwegia, Spanyol, dan Amerika Serikat.

Pada 2025, Alcoa memproduksi 9,6 juta ton metrik alumina dan 2,3 juta ton metrik aluminium. Alcoa menjual alumina kepada pelebur lain dan menjual aluminium sebagai logam primer dan produk bernilai tambah. Hasilnya bergerak bersama harga alumina dan aluminium serta biaya energi dan bahan bakunya. Alcoa juga memegang saham Saudi Arabian Mining Company (Ma'aden), yang bernilai 1,36 miliar dolar pada 30 Juni 2026.

Pasar menilai Alcoa berdasarkan harga aluminium yang lebih rendah dan risiko pembelian terbesarnya dalam beberapa tahun. Harga aluminium rata-rata yang terealisasi turun menjadi 4.527 dolar per ton metrik pada Q3 2026 dari 4.752 dolar pada Q2, dan EBITDA yang disesuaikan Q3 turun menjadi 789 juta dolar dari 901 juta dolar. Harga alumina juga jauh lebih rendah daripada awal 2025. Pada 30 Juni 2026, Alcoa setuju membeli aset bauksit, alumina, dan aluminium milik South32 di Australia, Brasil, dan Afrika Selatan (AliGroup) seharga sekitar 3,1 miliar dolar tunai, sekitar 17,0 juta saham baru, dan pembayaran kontinjen hingga 750 juta dolar.

Alcoa menerbitkan surat utang baru senilai 2,6 miliar dolar untuk bagian tunai. Persetujuan tambang di Australia Barat lambat, dan perusahaan memperkirakan penambangan di wilayah tambang utama berikutnya baru dimulai paling cepat pada 2029. Agar kesenjangan menutup, tiga hal harus terjadi. Harga aluminium harus tetap dekat tingkat 2026, sehingga EBITDA yang disesuaikan tetap dekat 2,8 miliar dolar untuk 12 bulan hingga 30 September 2026.

Pembelian AliGroup harus ditutup pada semester pertama 2027 dan menambah laba per saham dan arus kas bebas, seperti yang diharapkan manajemen. Pemerintah Australia Barat harus menjalankan rencana tambang 2025 sampai 2029 tanpa batasan baru. Laporan Q4 2026, yang diperkirakan sekitar 15 Januari 2027, menunjukkan tren produksi dan biaya. Penutupan kesepakatan pada semester pertama 2027 adalah ujian utama.

Jika pemeriksaan ini lulus, kesenjangan dapat menutup dalam empat sampai enam kuartal ke depan. Alasan utama kesenjangan mungkin tidak menutup adalah penurunan harga aluminium, yang tidak dapat dikendalikan Alcoa.

1. 15 Jan 2027 · perk.Akan datang

   Laba Q4 2026: produksi dan biayaProduksi alumina dan aluminium yang lebih tinggi pada Q4 2026, seperti yang diharapkan perusahaan, dan EBITDA yang disesuaikan dekat 789 juta dolar pada Q3 lulus; penurunan besar pada EBITDA yang disesuaikan atau masalah kilang baru gagal.
2. Q2 2027 · perk.Akan datang

   Pembelian AliGroup ditutupPembelian ditutup pada semester pertama 2027 dengan persetujuan yang diperlukan dan tanpa perubahan besar pada persyaratan lulus; penundaan melewati pertengahan 2027 atau syarat baru yang mengurangi nilainya gagal.

Semua titik periksa yang lolos dan gagal dari semua pilihan (dalam bahasa Inggris)

• 15 Oktober 2026Alcoa melaporkan hasil Q3 2026. Pendapatan sebesar 3,7 miliar dolar dan laba bersih sebesar 483 juta dolar, atau 1,81 dolar per saham. EPS yang disesuaikan sebesar 1,82 dolar dan EBITDA yang disesuaikan sebesar 789 juta dolar, turun dari 901 juta dolar pada Q2, karena harga aluminium dan pengiriman yang lebih rendah. Arus kas bebas sebesar 472 juta dolar. Pemegang saham South32 menyetujui penjualan AliGroup pada hari yang sama, dan Alcoa berharap menutupnya pada semester pertama 2027.
• 23 September 2026Alcoa menyelesaikan penjualan surat utang senior 6,625% senilai 1,5 miliar dolar yang jatuh tempo pada 2034 dan surat utang senior 6,875% senilai 1,1 miliar dolar yang jatuh tempo pada 2036. Alcoa berniat memakai dana itu bersama kas di tangan untuk membayar bagian tunai pembelian AliGroup. Alcoa kemudian mengakhiri sisa komitmen pinjaman jembatan.
• 16 Juli 2026Alcoa melaporkan hasil Q2 2026. Pendapatan mencapai rekor 4,0 miliar dolar. EPS yang disesuaikan sebesar 2,12 dolar dan EBITDA yang disesuaikan sebesar 901 juta dolar. Produksi alumina turun 6% dari Q1 karena ketidakstabilan di kilang Pinjarra dan masalah pasokan gas setelah Siklon Narelle. Alcoa melunasi sisa 219 juta dolar surat utang 6,125% yang jatuh tempo pada 2028.

Laporan laba terakhir

15 Oktober 2026 (8-K di sec.gov)

Laporan laba berikutnya

Diperkirakan sekitar 15 Januari 2027. Perusahaan belum mengonfirmasi tanggalnya.

• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 15 Oktober 2026 · aa-20261015
• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 30 Juni 2026Diajukan pada 30 Juli 2026 · aa-20260630
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 16 Juli 2026 · aa-20260716
• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 31 Maret 2026Diajukan pada 30 April 2026 · aa-20260331
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 16 April 2026 · aa-20260416
• 10-KLaporan tahunan untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2025Diajukan pada 26 Februari 2026 · aa-20251231
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 22 Januari 2026 · aa-20260122
• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 30 September 2025Diajukan pada 28 Oktober 2025 · aa-20250930

Semua dokumen di SEC EDGAR (CIK 1675149)

• Hasil bergantung pada harga aluminium dan alumina, yang tidak dapat dikendalikan Alcoa. Harga aluminium rata-rata yang terealisasi turun 5% dari Q2 ke Q3 2026, dan EBITDA yang disesuaikan Q3 turun 112 juta dolar. Penurunan harga yang lebih besar mengurangi laba dan arus kas dengan cepat.
• Pembelian AliGroup memerlukan persetujuan regulator dan diperkirakan ditutup pada semester pertama 2027. Alcoa menerbitkan surat utang senilai 2,6 miliar dolar untuknya. Jika kesepakatan tertunda, atau sinergi yang diharapkan sekitar 900 juta dolar dalam nilai kini bersih tidak tercapai, Alcoa memiliki lebih banyak utang untuk manfaat yang lebih kecil.
• Alcoa memerlukan persetujuan negara bagian di Australia Barat untuk wilayah tambang utama berikutnya dan rencana tambang bergulirnya. Perusahaan memperkirakan penambangan di wilayah baru baru dimulai paling cepat pada 2029. Sampai saat itu, Alcoa menambang bauksit bermutu lebih rendah, yang menaikkan biaya kilang.
• Peleburan dan kilang memakai energi dalam jumlah besar. Masalah pasokan gas setelah Siklon Narelle mengurangi produksi alumina pada Q2 2026. Biaya energi yang lebih tinggi, pemotongan pasokan, atau aturan karbon dapat menurunkan margin.

Alcoa mendanai operasinya dengan surat utang senior dan memiliki fasilitas kredit revolving. Total utang naik menjadi 4,82 miliar dolar pada 30 September 2026, dari 2,45 miliar dolar pada 31 Desember 2025, karena Alcoa menerbitkan surat utang senilai 2,6 miliar dolar yang jatuh tempo pada 2034 dan 2036 untuk pembelian AliGroup. Baca selengkapnya

Imbal hasil dividen

1,0% (12 bulan terakhir, pada harga hari ini US$40,73)

Dibayar per saham

US$0,40 dalam 12 bulan terakhir (jumlah pembayaran: 4)

Tarif tahunan saat ini

US$0,40 (US$0,10 × 4 per tahun)

Rasio pembayaran

9% dari laba tahun fiskal terakhir (tahun yang berakhir pada 31 Desember 2025)

Tanggal ex-dividen terakhir

11 Agustus 2026, US$0,10 per saham

Dividen per saham menurut tahun

Dalam 10 tahun terakhir, dividen naik sekitar 3,3% per tahun.

Sumber: laporan perusahaan dan data pasar, dibaca pada 26 Oktober 2026. Tanggal ex-dividen adalah hari pertama ketika pembeli tidak lagi menerima pembayaran berikutnya.