Ventas

Ventas は、北米と英国で約1,450の物件を所有する不動産投資信託(REIT)です。そのうち900以上はシニア向け住宅のコミュニティです。シニア向け住宅運営ポートフォリオ(SHOP)では、Ventas がコミュニティを所有してその営業収益を受け取り、運営は他の会社が行います。

また、外来医療ビル、研究施設、その他の医療施設も所有し、テナントに賃貸しています。本社はシカゴにあります。Debra Cafaro が会長兼 CEO です。

市場は、シニア向け住宅の速い成長が鈍るリスクと、新株による希薄化のリスクを Ventas の株価に織り込んでいます。Ventas は購入の大部分を新株で賄っています。2026年7月29日までに、2026年に3140万株を受渡し、総収入は26億ドルになり、受渡し前の株式先渡売却がさらに16億ドルありました。2026年の投資目標は45億ドルに引き上げました。

シニア向け住宅の業績は入居率と賃料に左右され、新たな供給が戻ったり人件費が上がったりすると下がる可能性があります。2026年の Q2には、SHOP の既存物件の現金 NOI は16%増え、平均入居率は300ベーシスポイント上がり、入居済み一室あたりの売上は5%増えました。さらに調整した EBITDA に対する純負債は、前年の5.6倍から4.7倍に改善しました。差が縮まるには、三つのことが必要です。

SHOP の既存物件の現金 NOI が、2027年まで二桁の成長を保つ必要があります。2026年の45億ドルの投資が、経営陣の見込む収益を生み、調整後 FFO の一株利益に貢献する必要があります。レバレッジが4.7倍の近くか、それ以下にとどまる必要があります。2026年10月27日の2026年 Q3の決算が最初の試金石で、2027年初めに示される2027年の見通しは成長の見方を示します。

これらを満たせば、差は今後二〜四四半期で縮まる可能性があります。縮まらない主な理由は、シニア向け住宅の入居率の上昇の鈍化です。

1. 2026年10月27日これから

   2026年 Q3決算:SHOP の成長SHOP の既存物件の現金 NOI の成長が10%を超え、2026年の調整後 FFO の見通しが維持または引き上げられれば合格。見通しの引き下げや、入居率の上昇の大きな鈍化があれば不合格。
2. 2027年2月 · 推定これから

   2027年の見通しレバレッジが4.7倍の近くかそれ以下で、調整後 FFO の一株利益が増える2027年の見通しなら合格。FFO の一株利益が横ばいか、レバレッジが上がれば不合格。

すべての銘柄の達成済み・未達のチェックポイント(英語)

• 2026年9月15日Ventas は新しい最高会計責任者兼コントローラーを任命しました。この人物は Cushman & Wakefield から、2026年10月5日ごろに加わります。その後、最高財務責任者の Robert Probst は、暫定で務めていた最高会計責任者の役割を離れます。
• 2026年7月29日Ventas は2026年の Q2の決算を発表しました。調整後 FFO の一株利益は9%増の0.97ドルでした。SHOP の既存物件の現金 NOI は16%増え、平均入居率は300ベーシスポイント上がりました。Ventas は2026年の調整後 FFO の見通しを一株あたり3.85ドルから3.90ドルに、2026年の投資目標を45億ドルに引き上げました。
• 2026年6月15日Ventas の法務顧問は、Blackstone に移るため2026年6月26日に退任すると述べました。副法務顧問の Kevin Bohl が暫定でその役割を引き継ぎました。

前回の決算

2026年7月29日 (sec.govの8-K)

次回の決算

2026年10月27日。企業が確認済みです。

• 10-Q2026年6月30日までの期間の四半期報告書提出日 2026年7月30日 · vtr-20260630
• 8-K決算発表提出日 2026年7月29日 · vtr-20260729
• 10-Q2026年3月31日までの期間の四半期報告書提出日 2026年4月28日 · vtr-20260331
• 8-K決算発表提出日 2026年4月27日 · vtr-20260427
• 10-K2025年12月31日までの期間の年次報告書提出日 2026年2月6日 · vtr-20251231

SEC EDGARのすべての提出書類(CIK 740260)

• SHOP の収益は、入居率、賃料、コミュニティを運営する管理会社の費用に左右されます。新たな供給、人件費の上昇、運営会社の弱さにより、NOI の成長がすぐに鈍る可能性があります。
• Ventas は成長の大部分を新株で賄っています。2026年の45億ドルの投資の収益が期待を下回れば、新株によって FFO の一株利益が下がります。
• 2026年6月30日時点の総負債は126.9億ドルでした。金利が上がると、借り換えの費用が増え、不動産価値が下がる可能性があります。
• Ventas は2026年に法務顧問と最高会計責任者を替えました。重要な役職の交代により、しばらく業務が遅れる可能性があります。

Ventas は、無担保社債、住宅ローン負債、コマーシャル・ペーパー・プログラム、新株で事業の資金を賄っています。2026年6月30日時点の総負債は126.9億ドル、現金は1億9900万ドルでした。 続きを読む

配当利回り

2.4% (直近12か月、本日の株価$85.38で計算)

1株あたりの支払額

直近12か月で$2.04（支払い回数：4）

現在の年間配当

$2.08（$0.52 × 年4回）

配当性向

前会計年度の利益の356%（2025年12月31日に終わった年度）

直近の権利落ち日

2026年9月30日、1株あたり$0.52

年ごとの1株配当

過去5年間で、配当は年平均約2.5%増えました。 過去10年間で、配当は年平均約3.5%減りました。

出典：企業の開示資料と市場データ（2026年10月26日時点）。権利落ち日とは、買い手が次の配当を受け取れなくなる最初の日です。