Ventas

Ventas เป็นกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ (REIT) ที่เป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์ประมาณ 1,450 แห่งในอเมริกาเหนือและสหราชอาณาจักร มากกว่า 900 แห่งเป็นชุมชนที่อยู่อาศัยสำหรับผู้สูงอายุ ในพอร์ตที่อยู่อาศัยสำหรับผู้สูงอายุที่บริษัทดำเนินงานเอง (SHOP) Ventas เป็นเจ้าของชุมชนและรับรายได้จากการดำเนินงาน ขณะที่บริษัทอื่นเป็นผู้บริหาร บริษัทยังเป็นเจ้าของอาคารการแพทย์ผู้ป่วยนอก ศูนย์วิจัย และสถานพยาบาลอื่น ซึ่งให้ผู้เช่าเช่า สำนักงานใหญ่อยู่ที่ชิคาโก Debra Cafaro เป็นประธานกรรมการและซีอีโอ

ตลาดตีราคา Ventas ตามความเสี่ยงที่การเติบโตอย่างรวดเร็วในที่อยู่อาศัยสำหรับผู้สูงอายุจะชะลอลงและหุ้นใหม่จะลดมูลค่าต่อหุ้น Ventas จ่ายค่าซื้อส่วนใหญ่ด้วยทุนใหม่ ภายในวันที่ 29 กรกฎาคม 2026 บริษัทชำระหุ้น 31.4 ล้านหุ้นในปี 2026 ด้วยเงินรวม 2.6 พันล้านดอลลาร์ และยังมีการขายหุ้นล่วงหน้าที่ยังไม่ชำระอีก 1.6 พันล้านดอลลาร์ บริษัทปรับเพิ่มเป้าหมายการลงทุนปี 2026 เป็น 4.5 พันล้านดอลลาร์ ผลประกอบการที่อยู่อาศัยสำหรับผู้สูงอายุขึ้นกับอัตราการเข้าอยู่และค่าเช่า ซึ่งอาจลดลงถ้าอุปทานใหม่กลับมาหรือค่าแรงสูงขึ้น ใน Q2 2026 NOI เงินสดของทรัพย์สินเดิม SHOP เติบโต 16% อัตราการเข้าอยู่เฉลี่ยเพิ่มขึ้น 300 จุดเบสิส และรายได้ต่อห้องที่มีผู้เข้าอยู่เพิ่มขึ้น 5% หนี้สินสุทธิต่อ EBITDA ที่ปรับปรุงเพิ่มเติมดีขึ้นเป็น 4.7 เท่า จาก 5.6 เท่าเมื่อปีก่อน เพื่อให้ช่องว่างปิดได้ ต้องเป็นจริงสามอย่าง NOI เงินสดของทรัพย์สินเดิม SHOP ต้องเติบโตสองหลักต่อไปจนถึงปี 2027 การลงทุน 4.5 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 ต้องให้ผลตอบแทนตามที่ฝ่ายบริหารคาดและเพิ่ม FFO ปกติต่อหุ้น และหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA ต้องอยู่ใกล้ 4.7 เท่าหรือต่ำกว่า รายงาน Q3 2026 ในวันที่ 27 ตุลาคม 2026 ให้การทดสอบแรก และแนวโน้มปี 2027 ในต้นปี 2027 แสดงมุมมองการเติบโต ถ้าผ่านการตรวจสอบเหล่านี้ ช่องว่างอาจปิดได้ในอีกสองถึงสี่ไตรมาสข้างหน้า เหตุผลหลักที่ช่องว่างอาจไม่ปิดคือการชะลอตัวของการเพิ่มขึ้นของอัตราการเข้าอยู่ในที่อยู่อาศัยสำหรับผู้สูงอายุ

1. 27 ต.ค. 2026กำลังจะถึง

   ผล Q3 2026: การเติบโตของ SHOPผ่านถ้า NOI เงินสดของทรัพย์สินเดิม SHOP เติบโตมากกว่า 10% และคงหรือเพิ่มแนวโน้ม FFO ปกติปี 2026 ไม่ผ่านถ้าลดแนวโน้มหรืออัตราการเข้าอยู่ที่เพิ่มขึ้นชะลอลงมาก
2. กุมภาพันธ์ 2027 · ประมาณกำลังจะถึง

   แนวโน้มปี 2027ผ่านถ้าแนวโน้มปี 2027 แสดงการเติบโตของ FFO ปกติต่อหุ้นโดยหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA ใกล้ 4.7 เท่าหรือต่ำกว่า ไม่ผ่านถ้า FFO ต่อหุ้นไม่เติบโตหรือหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA สูงขึ้น

จุดตรวจสอบที่ผ่านและไม่ผ่านทั้งหมดของทุกหุ้น (ภาษาอังกฤษ)

• 15 กันยายน 2026Ventas แต่งตั้งประธานเจ้าหน้าที่บัญชีและผู้ควบคุมบัญชีคนใหม่ ซึ่งย้ายมาจาก Cushman & Wakefield ในหรือราววันที่ 5 ตุลาคม 2026 จากนั้นประธานเจ้าหน้าที่การเงิน Robert Probst จะหยุดทำหน้าที่ประธานเจ้าหน้าที่บัญชีแบบชั่วคราว
• 29 กรกฎาคม 2026Ventas รายงานผล Q2 2026 FFO ปกติต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 9% เป็น 0.97 ดอลลาร์ NOI เงินสดของทรัพย์สินเดิม SHOP เพิ่มขึ้น 16% โดยอัตราการเข้าอยู่เฉลี่ยเพิ่มขึ้น 300 จุดเบสิส Ventas ปรับเพิ่มแนวโน้ม FFO ปกติปี 2026 เป็น 3.85 ถึง 3.90 ดอลลาร์ต่อหุ้น และเป้าหมายการลงทุนปี 2026 เป็น 4.5 พันล้านดอลลาร์
• 15 มิถุนายน 2026ที่ปรึกษากฎหมายสูงสุดของ Ventas แจ้งว่าเธอจะลาออกในวันที่ 26 มิถุนายน 2026 เพื่อไปร่วมงานกับ Blackstone Kevin Bohl รองที่ปรึกษากฎหมายสูงสุด รับหน้าที่นี้แบบชั่วคราว

ผลประกอบการล่าสุด

29 กรกฎาคม 2026 (8-K บน sec.gov)

ผลประกอบการครั้งถัดไป

27 ตุลาคม 2026 บริษัทยืนยันแล้ว

• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2026ยื่นเมื่อ 30 กรกฎาคม 2026 · vtr-20260630
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 29 กรกฎาคม 2026 · vtr-20260729
• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2026ยื่นเมื่อ 28 เมษายน 2026 · vtr-20260331
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 27 เมษายน 2026 · vtr-20260427
• 10-Kรายงานประจำปี สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2025ยื่นเมื่อ 6 กุมภาพันธ์ 2026 · vtr-20251231

เอกสารที่ยื่นทั้งหมดบน SEC EDGAR (CIK 740260)

• รายได้ของ SHOP ขึ้นกับอัตราการเข้าอยู่ ค่าเช่า และต้นทุนของผู้บริหารที่ดำเนินงานชุมชน อุปทานใหม่ ค่าแรงที่สูงขึ้น หรือผู้ดำเนินงานที่อ่อนแออาจลดการเติบโตของ NOI ได้อย่างรวดเร็ว
• Ventas ใช้หุ้นใหม่ระดมทุนเพื่อการเติบโตส่วนใหญ่ ถ้าการลงทุน 4.5 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 ให้ผลตอบแทนน้อยกว่าที่คาด หุ้นใหม่จะลด FFO ต่อหุ้น
• หนี้รวมอยู่ที่ 12.69 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเพิ่มต้นทุนการรีไฟแนนซ์และอาจลดมูลค่าทรัพย์สิน
• Ventas เปลี่ยนที่ปรึกษากฎหมายสูงสุดและประธานเจ้าหน้าที่บัญชีในปี 2026 การเปลี่ยนแปลงในตำแหน่งสำคัญอาจทำให้งานช้าลงชั่วคราว

Ventas ใช้ตราสารหนี้ไม่มีหลักประกัน หนี้จำนอง โครงการตั๋วเงินพาณิชย์ และทุนใหม่เป็นแหล่งเงินทุนของธุรกิจ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 หนี้รวมอยู่ที่ 12.69 พันล้านดอลลาร์ และเงินสดอยู่ที่ 199 ล้านดอลลาร์ ตั๋วเงินพาณิชย์อยู่ที่ 265 ล้านดอลลาร์ หนี้สินสุทธิตามที่ Ventas นิยาม ซึ่งรวมส่วนแบ่งหนี้ของกิจการที่ไม่ได้รวมงบและหักส่วนแบ่งหนี้ของพันธมิตรในกิจการที่รวมงบ อยู่ที่ 12.91 พันล้านดอลลาร์ และหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA ที่ปรับปรุงเพิ่มเติมอยู่ที่ 4.7 เท่า ลดจาก 5.6 เท่าเมื่อปีก่อน สภาพคล่องอยู่ที่ 4.9 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมวงเงินที่ใช้ได้ภายใต้วงเงินสินเชื่อไม่มีหลักประกัน เงินสด และการขายหุ้นล่วงหน้าที่ยังไม่ชำระ ค่าดอกเบี้ยจ่ายอยู่ที่ 316 ล้านดอลลาร์ในหกเดือนแรกของปี 2026

อัตราผลตอบแทนเงินปันผล

2.4% (12 เดือนที่ผ่านมา ที่ราคาวันนี้ US$85.38)

จ่ายต่อหุ้น

US$2.04 ใน 12 เดือนที่ผ่านมา (จำนวนครั้งที่จ่าย: 4)

อัตรารายปีปัจจุบัน

US$2.08 (US$0.52 × 4 ครั้งต่อปี)

อัตราการจ่ายเงินปันผล

356% ของกำไรปีบัญชีล่าสุด (ปีที่สิ้นสุด 31 ธันวาคม 2025)

วันขึ้นเครื่องหมาย XD ล่าสุด

30 กันยายน 2026 US$0.52 ต่อหุ้น

เงินปันผลต่อหุ้นรายปี

ใน 5 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลเพิ่มขึ้นประมาณ 2.5% ต่อปี ใน 10 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลลดลงประมาณ 3.5% ต่อปี

แหล่งที่มา: รายงานของบริษัทและข้อมูลตลาด อ่านเมื่อ 26 ตุลาคม 2026 วันขึ้นเครื่องหมาย XD คือวันแรกที่ผู้ซื้อไม่ได้รับเงินปันผลงวดถัดไป