AMTREIT เสาสัญญาณและศูนย์ข้อมูล
American Tower
ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำสำหรับสถานการณ์ของคุณ ไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อหรือขาย Kevin อาจถือหุ้นตัวใดก็ได้ในเว็บไซต์นี้ อ่านข้อสงวนสิทธิ์ (ภาษาอังกฤษ).
โดย Kevin Amado · อัปเดต
- ราคา
- US$177.64
- มูลค่าตามราคาตลาด
- มูลค่าตามราคาตลาด US$82.8 พันล้าน
- มุมมองของนักวิเคราะห์
- นักวิเคราะห์ มองบวก
- ระดับส่วนลด
- ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงชัดเจน
- หุ้นเด่น
- หุ้นเด่น
- ประกาศผลประกอบการครั้งถัดไป
- ผลประกอบการ 27 ต.ค. ·
สรุปสั้น ๆ
- แนวคิดการลงทุน
- ตลาดตีราคา American Tower โดยคำนึงถึงการเติบโตที่ช้าของเสาสัญญาณในสหรัฐฯ หลังสูญเสีย DISH และหนี้ของบริษัท และการใช้จ่ายของผู้ให้บริการในสหรัฐฯ ที่ฟื้นขึ้นร่วมกับการเติบโตที่คงที่ของศูนย์ข้อมูลอาจปิดช่องว่างได้ภายในสามถึงห้าไตรมาส
- ส่วนต่าง
- อาจปิดได้.
ประวัติราคา
เกี่ยวกับบริษัท
American Tower เป็นหนึ่งในกองทรัพย์สินเพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REIT) ที่ใหญ่ที่สุดในโลก บริษัทเป็นเจ้าของ ดำเนินงาน และพัฒนาพื้นที่สื่อสาร ส่วนใหญ่เป็นเสาสัญญาณ และให้เช่าพื้นที่บนเสาแก่ผู้ให้บริการสัญญาณไร้สายและผู้เช่ารายอื่นตามสัญญาระยะยาว บริษัทมีมากกว่า 148,000 แห่งในสหรัฐฯ และแคนาดา ละตินอเมริกา แอฟริกา เอเชียแปซิฟิก และยุโรป บริษัทยังเป็นเจ้าของศูนย์ข้อมูลในสหรัฐฯ ผ่าน CoreSite ซึ่งมีการเชื่อมต่อระหว่างเครือข่ายและผู้ให้บริการคลาวด์จำนวนมาก สำหรับปี 2026 บริษัทคาดว่ารายได้จากอสังหาริมทรัพย์จะอยู่ที่ 10,695 ล้านถึง 10,845 ล้านดอลลาร์ โดยมาจากสหรัฐฯ และแคนาดา 5,060 ล้านถึง 5,120 ล้านดอลลาร์ และจากศูนย์ข้อมูล 1,200 ล้านถึง 1,220 ล้านดอลลาร์ ในฐานะ REIT บริษัทจ่ายรายได้ที่ต้องเสียภาษีส่วนใหญ่เป็นเงินปันผล
แนวคิดการลงทุน
ตลาดตีราคา American Tower โดยคำนึงถึงการเติบโตที่ช้าในตลาดที่ใหญ่ที่สุดและหนี้ของบริษัท ในสหรัฐฯ และแคนาดา การเรียกเก็บเงินจากผู้เช่าแบบออร์แกนิกเติบโตเพียงประมาณ 0.5% ในปี 2026 และรายได้จากอสังหาริมทรัพย์ที่นั่นลดลงประมาณ 3% ที่จุดกึ่งกลางของแนวโน้ม รายได้ทั้งหมดจาก DISH Wireless นับเป็นการยกเลิกสัญญาตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2026 และ American Tower ยุติข้อตกลงกับ DISH ในเดือนมิถุนายน 2026 และยังฟ้อง DISH ต่อไป หนี้รวมอยู่ที่ 37.19 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 และอัตราส่วนหนี้สุทธิอยู่ที่ 4.9 เท่าของ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเทียบเป็นรายปี ดังนั้นอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้ต้นทุนของบริษัทเพิ่มขึ้น รายได้จากตลาดเกิดใหม่ยังขึ้นลงตามอัตราแลกเปลี่ยน เพื่อให้ช่องว่างปิดได้ ต้องเป็นจริงสามข้อ ผู้ให้บริการในสหรัฐฯ ต้องเพิ่มการใช้จ่ายกับอุปกรณ์ใหม่ เพื่อให้การเรียกเก็บเงินจากผู้เช่าแบบออร์แกนิกในสหรัฐฯ กลับมาเติบโตในปี 2027 CoreSite ต้องรักษาการเติบโตของศูนย์ข้อมูลไว้ใกล้ 15% ที่คาดไว้สำหรับปี 2026 American Tower ต้องทำได้ตามแนวโน้ม AFFO ปี 2026 ที่ 11.00 ถึง 11.17 ดอลลาร์ต่อหุ้น และรักษาอัตราส่วนหนี้สุทธิไว้ใกล้ 5 เท่า รายงานผล Q3 2026 ในวันที่ 27 ตุลาคม 2026 เป็นการทดสอบถัดไป แนวโน้มปี 2027 ในเดือนกุมภาพันธ์ 2027 เป็นการทดสอบหลัก ถ้าการตรวจสอบเหล่านี้ผ่าน ช่องว่างอาจปิดได้ภายในสามถึงห้าไตรมาสข้างหน้า เหตุผลหลักที่ช่องว่างอาจไม่ปิดคือการใช้จ่ายที่อ่อนแอของผู้ให้บริการในสหรัฐฯ ซึ่งทำให้รายได้จากเสาสัญญาณทรงตัว
จุดตรวจสอบ
- 27 ต.ค. 2026กำลังจะถึงผลประกอบการ Q3 2026: การให้เช่าในสหรัฐฯ และศูนย์ข้อมูลผ่านถ้า AFFO ต่อหุ้นเป็นไปตามแนวโน้ม 11.00 ถึง 11.17 ดอลลาร์ และศูนย์ข้อมูลเติบโตอย่างคงที่ ไม่ผ่านถ้ามีการลดแนวโน้ม
- กุมภาพันธ์ 2027 · ประมาณกำลังจะถึงแนวโน้มปี 2027: การเติบโตแบบออร์แกนิกในสหรัฐฯผ่านถ้าแนวโน้มปี 2027 ระบุการเติบโตของการเรียกเก็บเงินจากผู้เช่าแบบออร์แกนิกในสหรัฐฯ สูงกว่าประมาณ 0.5% ของปี 2026 และ AFFO ต่อหุ้นเติบโต ไม่ผ่านถ้า AFFO ต่อหุ้นทรงตัวหรือลดลง
เหตุการณ์ล่าสุด
- 18 กันยายน 2026American Tower ประกาศจ่ายเงินปันผล 1.79 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยจ่ายในวันที่ 20 ตุลาคม 2026 คณะกรรมการยังเลือก Kristen M. Ludgate อดีตประธานเจ้าหน้าที่ด้านบุคลากรของ HP เป็นกรรมการ
- 14 กันยายน 2026American Tower ออกหุ้นกู้อาวุโส 1.6 พันล้านดอลลาร์ ได้แก่ หุ้นกู้ 5.300% ที่ครบกำหนดปี 2031 จำนวน 500 ล้านดอลลาร์ หุ้นกู้ 5.560% ที่ครบกำหนดปี 2033 จำนวน 500 ล้านดอลลาร์ และหุ้นกู้ 5.750% ที่ครบกำหนดปี 2036 จำนวน 600 ล้านดอลลาร์
- 27 สิงหาคม 2026CVC DIF แจ้งว่า Aurora Towers บริษัทของตนตกลงซื้อธุรกิจเสาสัญญาณในแคนาดาของ American Tower ซึ่งมี 255 แห่ง คู่สัญญาไม่เปิดเผยราคา และคาดว่าการขายจะปิดได้ใน Q4 2026 หลังได้รับอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล
แสดงเหตุการณ์ที่เก่ากว่า 3 รายการซ่อนเหตุการณ์ที่เก่ากว่า
- 28 กรกฎาคม 2026American Tower รายงานผล Q2 2026 รายได้รวมเพิ่มขึ้น 4.7% เป็น 2,749 ล้านดอลลาร์ และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 3.2% เป็น 1,808 ล้านดอลลาร์ AFFO ต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 4.2% เป็น 2.71 ดอลลาร์ CoreSite มีกิจกรรมการให้เช่าสูงสุดเป็นประวัติการณ์ บริษัทปรับเพิ่มแนวโน้มปี 2026 เป็นครั้งที่สอง เป็น AFFO 11.00 ถึง 11.17 ดอลลาร์ต่อหุ้น
- 15 มิถุนายน 2026American Tower ขายบริษัทย่อยในฟิลิปปินส์ในราคา 75.6 ล้านดอลลาร์ และเมื่อวันที่ 29 มิถุนายน 2026 ยังขายส่วนได้เสียที่ควบคุมในบริษัทเสาสัญญาณในบังกลาเทศในราคา 6.9 ล้านดอลลาร์
- 2 มิถุนายน 2026American Tower ยุติข้อตกลง Strategic Collocation Agreement ปี 2021 กับ DISH Wireless รายได้ทั้งหมดจาก DISH นับเป็นการยกเลิกสัญญาแล้วตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2026 บริษัทจึงไม่คาดว่าจะกระทบผลประกอบการปี 2026 บริษัทยังฟ้อง DISH ต่อไปเรื่องภาระผูกพันตามข้อตกลง
รายงานและกำหนดการ
- ผลประกอบการล่าสุด
- 28 กรกฎาคม 2026 (8-K บน sec.gov)
- ผลประกอบการครั้งถัดไป
- 27 ตุลาคม 2026 บริษัทยืนยันแล้ว
- 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2026ยื่นเมื่อ 28 กรกฎาคม 2026 · amt-20260630
- 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 28 กรกฎาคม 2026 · amt-20260728
- 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2026ยื่นเมื่อ 28 เมษายน 2026 · amt-20260331
- 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 28 เมษายน 2026 · amt-20260428
- 10-Kรายงานประจำปี สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2025ยื่นเมื่อ 24 กุมภาพันธ์ 2026 · amt-20251231
- 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 24 กุมภาพันธ์ 2026 · amt-20260224
- 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2025ยื่นเมื่อ 28 ตุลาคม 2025 · amt-20250930
- 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 28 ตุลาคม 2025 · amt-20251028
ความเสี่ยง
- ผู้ให้บริการสัญญาณไร้สายรายใหญ่ไม่กี่รายสร้างรายได้ส่วนใหญ่ในสหรัฐฯ การควบรวมของผู้ให้บริการ การใช้จ่ายที่ลดลง หรือการสูญเสียผู้เช่าอาจลดการเติบโต DISH หยุดเป็นแหล่งรายได้ในปี 2026 และการเรียกเก็บเงินจากผู้เช่าแบบออร์แกนิกในสหรัฐฯ เติบโตเพียงประมาณ 0.5% ในปีนี้
- หนี้รวมอยู่ที่ 37.19 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 และอัตราส่วนหนี้สุทธิอยู่ที่ 4.9 เท่า ประมาณ 5.2 พันล้านดอลลาร์ครบกำหนดภายใน 12 เดือน อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้ต้นทุนการ refinance เพิ่มขึ้น
- ละตินอเมริกา แอฟริกา และเอเชียแปซิฟิกสร้างรายได้ส่วนใหญ่เป็นสกุลเงินท้องถิ่น สกุลเงินที่อ่อนค่า เงินเฟ้อ หรือปัญหาของผู้เช่าในตลาดเหล่านี้อาจลดผลประกอบการ การเรียกเก็บเงินจากผู้เช่าแบบออร์แกนิกในละตินอเมริกาลดลงประมาณ 3% ในปี 2026
- ธุรกิจศูนย์ข้อมูลต้องใช้เงินลงทุนสูงและไฟฟ้าจำนวนมาก ความล่าช้าของการจ่ายไฟหรือความต้องการที่ลดลงจากลูกค้าคลาวด์และ AI อาจทำให้การเติบโตช้าลง
งบดุล
- เงินสด
- US$1.8 พันล้าน
- หนี้
- US$37.2 พันล้าน
- หนี้สุทธิ
- US$35.4 พันล้าน
- หนี้สุทธิ / EBITDA
- 4.9×
- ตามที่บริษัทแจ้ง
- อัตราความสามารถในการชำระดอกเบี้ย
- 3.6×
- เท่าที่กำไรครอบคลุมดอกเบี้ย
- วงเงินสินเชื่อ
- US$8.2 พันล้าน
- ยังไม่ได้ใช้
เงินสดเทียบกับหนี้
หนี้ที่เงินสดครอบคลุมหนี้สุทธิ US$35.4 พันล้าน
ระดับหนี้: หนี้สุทธิ / EBITDA
ต่ำ ต่ำกว่า 2×ปานกลาง 2× ถึง 4×สูง มากกว่า 4×
หนี้ครบกำหนดเมื่อใด
American Tower ใช้หุ้นกู้อาวุโสไม่มีหลักประกัน สินเชื่อธนาคาร และวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนเป็นแหล่งเงินทุนสำหรับเสาสัญญาณและศูนย์ข้อมูล ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 หนี้รวมอยู่ที่ 37.19 พันล้านดอลลาร์ และเงินสด 1.76 พันล้านดอลลาร์ ดังนั้นหนี้สุทธิคือ 35.43 พันล้านดอลลาร์ บริษัทระบุอัตราส่วนหนี้สุทธิ 4.9 เท่า คือหนี้สุทธิต่อ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วของ Q2 2026 คูณสี่ ภาระผูกพันระยะยาวประมาณ 5.23 พันล้านดอลลาร์เป็นส่วนหมุนเวียน สภาพคล่องรวมประมาณ 9.9 พันล้านดอลลาร์ รวมประมาณ 8.2 พันล้านดอลลาร์ที่ใช้ได้ภายใต้วงเงินสินเชื่อหมุนเวียน ในเดือนพฤษภาคม 2026 บริษัทขยายอายุวงเงินสินเชื่อหมุนเวียน 6.0 พันล้านดอลลาร์และ 4.0 พันล้านดอลลาร์ และสินเชื่อระยะยาว 1.0 พันล้านดอลลาร์ อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ยคือกำไรจากการดำเนินงานหารด้วยค่าดอกเบี้ยจ่ายของครึ่งแรกปี 2026 ในเดือนกันยายน 2026 บริษัทออกหุ้นกู้ใหม่ 1.6 พันล้านดอลลาร์ที่ครบกำหนดปี 2031 ถึง 2036 บริษัทจ่ายเงินปันผลรายไตรมาส 1.79 ดอลลาร์ต่อหุ้น
เงินปันผล
- อัตราผลตอบแทนเงินปันผล
- 4.0% (12 เดือนที่ผ่านมา ที่ราคาวันนี้ US$177.64)
- จ่ายต่อหุ้น
- US$7.07 ใน 12 เดือนที่ผ่านมา (จำนวนครั้งที่จ่าย: 4)
- อัตรารายปีปัจจุบัน
- US$7.16 (US$1.79 × 4 ครั้งต่อปี)
- อัตราการจ่ายเงินปันผล
- 126% ของกำไรปีบัญชีล่าสุด (ปีที่สิ้นสุด 31 ธันวาคม 2025)
- วันขึ้นเครื่องหมาย XD ล่าสุด
- 30 กันยายน 2026 US$1.79 ต่อหุ้น
เงินปันผลต่อหุ้นรายปี
| 2016 | US$2.17 | |
|---|---|---|
| 2017 | US$2.62 | |
| 2018 | US$3.15 | |
| 2019 | US$3.78 | |
| 2020 | US$4.53 | |
| 2021 | US$5.21 | |
| 2022 | US$5.86 | |
| 2023 | US$6.45 | |
| 2024 | US$6.48 | |
| 2025 | US$6.80 |
ใน 5 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลเพิ่มขึ้นประมาณ 7.0% ต่อปี ใน 10 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลเพิ่มขึ้นประมาณ 13.0% ต่อปี
แหล่งที่มา: รายงานของบริษัทและข้อมูลตลาด อ่านเมื่อ 26 ตุลาคม 2026 วันขึ้นเครื่องหมาย XD คือวันแรกที่ผู้ซื้อไม่ได้รับเงินปันผลงวดถัดไป
บริษัทที่คล้ายกัน
- BNBrookfield Corporationสิ่งที่เหมือนกัน: อัตราดอกเบี้ย, หนี้สูง, ผู้จัดหาให้ AI
- มูลค่าที่แท้จริง
- ไม่มีมูลค่าที่แท้จริง
- ส่วนต่าง
- น่าจะไม่ปิด
- SBACSBA Communicationsสิ่งที่เหมือนกัน: อัตราดอกเบี้ย, หนี้สูง
- มูลค่าที่แท้จริง
- ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงมาก
- ส่วนต่าง
- ช้า
- SPGIS&P Globalสิ่งที่เหมือนกัน: ผู้จัดหาให้ AI, อัตราดอกเบี้ย
- มูลค่าที่แท้จริง
- ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง
- ส่วนต่าง
- อาจปิดได้
- BXPBXPสิ่งที่เหมือนกัน: อัตราดอกเบี้ย, หนี้สูง
- มูลค่าที่แท้จริง
- ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงชัดเจน
- ส่วนต่าง
- ช้า
- DOCHealthpeak Propertiesสิ่งที่เหมือนกัน: อัตราดอกเบี้ย, หนี้สูง
- มูลค่าที่แท้จริง
- ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงมาก
- ส่วนต่าง
- ช้า