ข้ามไปยังเนื้อหา

TSMการผลิตเซมิคอนดักเตอร์

Taiwan Semiconductor Manufacturing

ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำสำหรับสถานการณ์ของคุณ ไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อหรือขาย Kevin อาจถือหุ้นตัวใดก็ได้ในเว็บไซต์นี้ อ่านข้อสงวนสิทธิ์ (ภาษาอังกฤษ).

โดย · อัปเดต

ราคา
US$431.89
มุมมองของนักวิเคราะห์
นักวิเคราะห์ มองบวกมาก
ระดับส่วนลด
ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง
หุ้นเด่น
หุ้นเด่น
ประกาศผลประกอบการครั้งถัดไป
ผลประกอบการ 15 ม.ค. · · โดยประมาณ
ส่วนต่างจากมูลค่าที่แท้จริง
น่าจะไม่ปิด
กราฟบน Google Financeประวัติการวิเคราะห์ (ภาษาอังกฤษ)อ่านเป็นภาษาอังกฤษ

สรุปสั้น ๆ

แนวคิดการลงทุน
ความต้องการและราคา AI ที่แข็งแกร่งอาจปิดช่องว่างส่วนการดำเนินงานได้ แต่ตลาดน่าจะยังคงให้ส่วนลดสำหรับความเสี่ยงไต้หวัน-จีน
ส่วนต่าง
น่าจะไม่ปิด.

ประวัติราคา

เกี่ยวกับบริษัท

TSMC ผลิตชิปให้บริษัทอื่น ไม่ได้ออกแบบชิปเอง ลูกค้าอย่าง Nvidia, Apple และ AMD ส่งแบบชิปให้ TSMC แล้ว TSMC ผลิตให้ และ TSMC ผลิตชิปที่ล้ำสมัยที่สุดของโลกเกือบทั้งหมด ซึ่งเป็นชนิดที่ใช้ในโปรเซสเซอร์ AI และสมาร์ตโฟน

แนวคิดการลงทุน

ตลาดยังตั้งราคา TSMC เหมือนผู้รับจ้างผลิตทั่วไป ไม่ใช่บริษัทที่ผลิตชิป AI ขั้นสูงเกือบทั้งหมด ซึ่งต่างจากวิธีที่ตลาดตั้งราคา Nvidia หรือ Broadcom ทั้งที่อำนาจกำหนดราคาของ TSMC เองเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง รายงานข่าวระบุว่า TSMC ขึ้นราคาเวเฟอร์ปี 2026 และวางแผนขึ้นอีกในปี 2027 สำหรับโหนดขั้นสูง TSMC ไม่เปิดเผยราคาของตน เพื่อให้ช่องว่างปิดได้ TSMC ต้องแปลงงบลงทุนที่ใหญ่ขึ้นเป็นรายได้ต่อไปในจังหวะเท่ากับปีนี้ โรงงานใหม่ราคาสูงในแอริโซนาและญี่ปุ่นต้องเพิ่มกำลังผลิตได้โดยไม่ล่าช้าอีก และต้นทุนที่กระทบอัตรากำไรขั้นต้นต้องอยู่ในแนวโน้มของฝ่ายบริหาร นักลงทุนต้องการหลักฐานว่าความต้องการนอก AI ในโทรศัพท์และพีซียังมั่นคงขณะที่การลงทุนนี้ดำเนินต่อ ในเดือนตุลาคม 2026 ฝ่ายบริหารกล่าวว่าราคาชิ้นส่วนที่สูงขึ้นกดดันตลาดผู้บริโภคเหล่านี้ ปัญหาแยกต่างหากที่หนักกว่าคือส่วนลดที่เกี่ยวกับความตึงเครียดไต้หวัน-จีน ส่วนนี้ไม่น่าจะปิดได้เร็ว เพราะขึ้นอยู่กับการเมืองที่เกินการควบคุมของ TSMC ข้อมูลถัดไปคือรายงาน Q4 2026 ของ TSMC และแนวโน้มปี 2027 ครั้งแรก ซึ่งคาดว่าจะออกในช่วงกลางเดือนมกราคม 2027 ถ้าความต้องการและราคา AI ยังดีกว่าคาดในอีกสองถึงสี่ไตรมาสข้างหน้า ช่องว่างส่วนการดำเนินงานอาจปิดได้ แม้ส่วนลดด้านภูมิรัฐศาสตร์จะอยู่ต่อไปอีกหลายปี

จุดตรวจสอบ

  1. 15 ต.ค. 2026ไม่ผ่าน
    ผล Q3 2026: ความต้องการ AI อัตรากำไร และการเติบโตปี 2026ผ่านถ้ารายได้เป็นไปตามเป้าการเติบโตปี 2026 ที่มากกว่า 40% โดยอัตรากำไรขั้นต้นคงที่ ไม่ผ่านถ้าเป้าการเติบโตต่ำลงหรืออัตรากำไรถูกกดดันจากโรงงานในต่างประเทศผล: การเติบโตของรายได้สูงกว่าเป้าที่ฝ่ายบริหารปรับขึ้นเป็นประมาณ 44% แต่อัตรากำไรขั้นต้นลดเหลือ 66.4% จาก 67.7% ใน Q2 และแนวโน้ม Q4 ต่ำลงอีก ส่วนหนึ่งเพราะต้นทุนโรงงานในต่างประเทศ อัตรากำไรจึงไม่คงที่
  2. 15 ม.ค. 2027 · ประมาณกำลังจะถึง
    ผล Q4 2026 และแนวโน้มปี 2027ผ่านถ้าแนวโน้มปี 2027 แสดงการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่ง อัตรากำไรขั้นต้นใกล้แนวโน้ม Q4 2026 ที่ 65% ถึง 67% และยืนยันราคาเวเฟอร์ที่สูงขึ้น ไม่ผ่านถ้าแนวโน้มอ่อน ต้นทุนต่ออัตรากำไรจาก N2 และโรงงานในต่างประเทศใหญ่ขึ้น หรือลูกค้าต่อต้านเรื่องราคา
  3. Q3 2027 · ประมาณกำลังจะถึง
    โรงงานแห่งที่สองในแอริโซนาเริ่มผลิตเต็มรูปแบบที่ 3 nmผ่านถ้าโรงงานแห่งที่สองในแอริโซนาผลิตเต็มรูปแบบในไตรมาสที่สามของปี 2027 ตามที่ฝ่ายบริหารกล่าวในเดือนตุลาคม 2026 โดยผลกระทบต่ออัตรากำไรอยู่ในแนวโน้ม ไม่ผ่านถ้าล่าช้าหรือกระทบอัตรากำไรมากกว่าที่ให้ไว้

จุดตรวจสอบที่ผ่านและไม่ผ่านทั้งหมดของทุกหุ้น (ภาษาอังกฤษ)

เหตุการณ์ล่าสุด

  • 15 ตุลาคม 2026TSMC รายงานผลประกอบการ Q3 2026 รายได้อยู่ที่ NT$1,494.2 พันล้าน เพิ่มขึ้น 50.9% จากปีก่อน และเพิ่มขึ้น 17.6% จาก Q2 เป็นดอลลาร์สหรัฐฯ รายได้อยู่ที่ US$46.72 พันล้าน เพิ่มขึ้น 41.2% จากปีก่อน และสูงกว่าแนวโน้มที่ให้ไว้ US$44.6-45.8 พันล้าน อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 66.4% ลดจาก 67.7% ใน Q2 สาเหตุหลักคือการเริ่มเพิ่มกำลังผลิต N2 ครั้งแรก กำไรต่อหุ้นปรับลดอยู่ที่ NT$29.43 เพิ่มขึ้น 68.7% โหนด 2 nm ให้รายได้เวเฟอร์ 8% และโหนด 7 nm และเล็กกว่ารวมกันให้ 79% คอมพิวเตอร์สมรรถนะสูงให้รายได้ 68% และสมาร์ตโฟนให้ 21%
  • 15 ตุลาคม 2026สำหรับ Q4 2026 TSMC ให้แนวโน้มรายได้ US$52.3-54.3 พันล้าน อัตรากำไรขั้นต้น 65% ถึง 67% และอัตรากำไรจากการดำเนินงาน 56.5% ถึง 58.5% ฝ่ายบริหารปรับเป้าการเติบโตของรายได้ปี 2026 ขึ้นเป็นประมาณ 44% เป็นดอลลาร์สหรัฐฯ จากสูงกว่า 40% เล็กน้อย โดยคงงบลงทุนปี 2026 ที่ US$60-64 พันล้าน และกล่าวว่ารายจ่ายลงทุนตั้งแต่ปี 2026 ถึง 2028 จะสูงกว่าสามปีก่อนหน้ามาก รายจ่ายลงทุนอยู่ที่ US$40.64 พันล้านในเก้าเดือนแรกของปี 2026
  • 15 ตุลาคม 2026ในการประชุมแจ้งผลประกอบการ Q3 ซีอีโอ C.C. Wei กล่าวว่าความต้องการ AI "แข็งแกร่งอย่างยิ่ง" และ TSMC ไม่เห็นสัญญาณชะลอตัว เขากล่าวว่ารายได้จากตัวเร่ง AI น่าจะเติบโตเร็วกว่าที่ TSMC คาดไว้ก่อนหน้า คืออัตรารายปีระดับกลางถึงปลาย 50 เปอร์เซ็นต์ตั้งแต่ปี 2024 ถึง 2029 เขายังกล่าวว่าราคาชิ้นส่วนที่สูงขึ้นกดดันตลาดผู้บริโภคและตลาดที่อ่อนไหวต่อราคา TSMC คาดว่ากำลังผลิตรายปีของกลุ่ม N2 จะมากกว่าสองเท่าในปี 2027
แสดงเหตุการณ์ที่เก่ากว่า 11 รายการ
  • 15 ตุลาคม 2026ในการประชุมเดียวกัน ฝ่ายบริหารกล่าวว่าการก่อสร้างโรงงานแห่งที่สองในแอริโซนาเสร็จแล้ว และ TSMC กำลังติดตั้งเครื่องมือ TSMC วางแผนผลิตเต็มรูปแบบที่นั่นในไตรมาสที่สามของปี 2027 เร็วกว่าแผนเดิมเล็กน้อย ประธานเจ้าหน้าที่การเงินกล่าวว่าต้นทุนของโรงงานในต่างประเทศต่ออัตรากำไรขั้นต้นจะเพิ่มเป็น 3% ถึง 4% ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า Wei กล่าวว่า TSMC ส่งทีมไปเท็กซัสเพื่อศึกษาที่ตั้งใหม่ เขายังกล่าวว่า TSMC คุยกับลูกค้ารายหนึ่งเรื่องโรงงาน Terafab ที่วางแผนไว้ และ TSMC ต้องเป็นผู้ดำเนินงานโรงงานลักษณะนั้น
  • 8 ตุลาคม 2026TSMC รายงานรายได้เดือนกันยายน 2026 ที่ NT$511.9 พันล้าน เพิ่มขึ้น 55% จากปีก่อน และลดลง 0.6% จากเดือนสิงหาคม รายได้ไตรมาสสามอยู่ที่ประมาณ NT$1.49 ล้านล้าน เพิ่มขึ้นประมาณ 50% จากปีก่อน รายได้ช่วงเดือนมกราคมถึงกันยายนอยู่ที่ NT$3,898.7 พันล้าน เพิ่มขึ้น 41%
  • 7 ตุลาคม 2026Elon Musk กล่าวบน X ว่าบริษัทของเขาจะสร้างและดำเนินงานโรงงาน Terafab และ TSMC อาจเช่าช่วงบางส่วนได้อย่างมากที่สุด หุ้นของ TSMC ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ลดลงจากระดับสูงสุดตลอดสามวันถัดมา เหลือ $453.31 ในวันที่ 9 ตุลาคม 2026
  • 3 ตุลาคม 2026ในวันที่ 3 ตุลาคม 2026 Elon Musk กล่าวบน X ว่า TSMC และโครงการโรงงานชิป Terafab ของเขา "เป็นเพียงการพูดคุย" ต่อจากรายงานในจดหมายข่าววันที่ 2 ตุลาคมว่า TSMC กำลังศึกษาบทบาทใน Terafab TSMC ไม่ได้ประกาศอะไร ในวันที่ 5 ตุลาคม 2026 หุ้นของ TSMC ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ $485.80
  • 30 กันยายน 2026Reuters รายงานว่า TSMC กำลังศึกษาการลงทุนใหม่ในเท็กซัส เพิ่มจากแผนในแอริโซนา TSMC ปฏิเสธที่จะแสดงความเห็น
  • 10 กันยายน 2026TSMC รายงานรายได้เดือนสิงหาคม 2026 ประมาณ NT$514.8 พันล้าน เพิ่มขึ้น 53% จากปีก่อน และเพิ่มขึ้น 10% จากเดือนกรกฎาคม รายได้สะสมตั้งแต่ต้นปีถึงเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้นมากกว่า 39% จากปีก่อน
  • 11 สิงหาคม 2026คณะกรรมการ TSMC อนุมัติเงินปันผลสดของ Q2 2026 หุ้นละ NT$7.0 โดยจะจ่ายวันที่ 7 มกราคม 2027 และอนุมัติการจัดสรรเงินลงทุนประมาณ US$29.4 พันล้าน คณะกรรมการยังอนุมัติกิจการร่วมค้ากับ Sony Semiconductor Solutions เพื่อผลิตเซ็นเซอร์ภาพสมาร์ตโฟนที่คุมาโมโตะ ประเทศญี่ปุ่น Sony จะควบคุมกิจการร่วมค้า และ TSMC วางแผนใส่เงินสดประมาณ 282 พันล้านเยน กิจการร่วมค้าคาดว่าจะเริ่มผลิตเต็มรูปแบบในปี 2029
  • 21 กรกฎาคม 2026Nikkei Asia รายงานว่า TSMC วางแผนขึ้นราคาเวเฟอร์ 5% ถึง 10% ตั้งแต่เดือนมกราคม 2027 พร้อมค่าธรรมเนียมเพิ่มอีก 10% ถึง 15% สำหรับคำสั่งซื้อ AI และคอมพิวเตอร์สมรรถนะสูงที่เกินปริมาณที่ผูกพันไว้ TSMC ไม่แสดงความเห็นเรื่องราคา
  • 16 กรกฎาคม 2026TSMC รายงานผลประกอบการ Q2 2026 รายได้อยู่ที่ US$40.2 พันล้าน เพิ่มขึ้น 34% จากปีก่อนเป็นดอลลาร์สหรัฐฯ และเพิ่มขึ้น 36% เป็นดอลลาร์ไต้หวัน อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 67.7%
  • 16 กรกฎาคม 2026ฝ่ายบริหารปรับเป้าการเติบโตของรายได้ทั้งปี 2026 ขึ้นเป็นสูงกว่า 40% เล็กน้อยเป็นดอลลาร์สหรัฐฯ จากมากกว่า 30% และปรับงบรายจ่ายลงทุนปี 2026 ขึ้นเป็น US$60-64 พันล้าน จาก US$52-56 พันล้าน
  • 16 กรกฎาคม 2026TSMC ประกาศลงทุนเพิ่มอีก US$100 พันล้านในแอริโซนา ทำให้แผนลงทุนในแอริโซนาเพิ่มเป็น US$265 พันล้าน สำหรับโรงงานสิบแห่ง โรงงานบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงสองแห่ง และศูนย์วิจัยหนึ่งแห่ง

รายงานและกำหนดการ

ผลประกอบการครั้งถัดไป
คาดว่าจะประกาศราววันที่ 15 มกราคม 2027 บริษัทยังไม่ยืนยันวันที่
  • 20-Fรายงานประจำปี สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2025ยื่นเมื่อ 16 เมษายน 2026 · tsm-20251231
  • 20-Fรายงานประจำปี สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2024ยื่นเมื่อ 17 เมษายน 2025 · อ่านบน sec.gov

เอกสารที่ยื่นทั้งหมดบน SEC EDGAR (CIK 1046179)

ความเสี่ยง

  • การเติบโตระยะใกล้ของ TSMC ขึ้นอยู่กับความต้องการชิป AI ที่ยังแข็งแกร่ง การชะลอตัวจากลูกค้ารายใหญ่รายใดรายหนึ่งจะกระทบการเติบโตของรายได้ TSMC อย่างรวดเร็ว เพราะลูกค้ารายใหญ่จำนวนน้อยสร้างธุรกิจส่วนใหญ่ ในปี 2025 ลูกค้ารายใหญ่ที่สุดให้รายได้ 19% รายใหญ่เป็นอันดับสองให้ 17% และสิบรายแรกให้ 78% รายงานข่าวระบุว่า Nvidia และ Apple เป็นสองรายใหญ่ที่สุด
  • การผลิตชิปขั้นสูงของ TSMC เกือบทั้งหมดอยู่ในไต้หวัน การหยุดชะงักใด ๆ จากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างไต้หวันกับจีนจะเป็นความเสี่ยงสำคัญต่อธุรกิจ
  • TSMC ใช้จ่ายกับโรงงานใหม่ในระดับสูงเป็นประวัติการณ์ รวมถึงโรงงานในแอริโซนาและญี่ปุ่น ถ้าความต้องการ AI ชะลอลงก่อนที่การใช้จ่ายนี้จะให้ผลตอบแทน อัตรากำไรอาจลดลง
  • อำนาจกำหนดราคาของ TSMC ขึ้นอยู่กับการที่ผู้ออกแบบชิปยอมรับราคาเวเฟอร์ที่สูงขึ้น ถ้าความต้องการชิป AI เย็นลง ลูกค้าอาจต่อรองการขึ้นราคาในอนาคตแรงขึ้น หรือย้ายบางคำสั่งซื้อไปยังกำลังผลิตต้นทุนต่ำกว่าของคู่แข่งอย่าง Samsung หรือ Intel Foundry

งบดุล

เงินสด
NT$4.0 ล้านล้าน
หนี้
NT$1.0 ล้านล้าน
เงินสดสุทธิ
NT$3.0 ล้านล้าน

เงินสดเทียบกับหนี้

เงินสดNT$4.0 ล้านล้าน
หนี้NT$1.0 ล้านล้าน

หนี้ที่เงินสดครอบคลุม

หนี้ครบกำหนดเมื่อใด

12 เดือนNT$213.2 พันล้าน
หลังจากนั้นNT$818.4 พันล้าน

อันดับเครดิต

  • S&P AA- · แนวโน้มเป็นบวก
  • Moody's Aa3 · แนวโน้มเป็นบวก

TSMC มีเงินสดสุทธิจำนวนมาก และหนี้ไม่จำกัดทางเลือกของบริษัท กระแสเงินสดจ่ายการลงทุนระดับสูงเป็นประวัติการณ์และเงินปันผลที่สูงขึ้นได้ ความเสี่ยงทางการเงินหลักคือที่ตั้งโรงงานในไต้หวัน ไม่ใช่งบดุล หนี้คือหุ้นกู้ไม่มีหลักประกันบวกเงินกู้ธนาคารไม่มีหลักประกันจำนวนเล็กน้อย และไม่รวมหนี้สินตามสัญญาเช่า บริษัทแม่ค้ำประกันหุ้นกู้ต่างประเทศของบริษัทย่อย TSMC Arizona และ TSMC Global เงินสดรวมตราสารทางการเงินที่ซื้อขายได้ NT$395.1 พันล้าน และเงินสดสุทธิอยู่ที่ NT$2,985.4 พันล้านเมื่อวันที่ 30 กันยายน 2026 หนี้ที่ครบกำหนดภายใน 12 เดือนเพิ่มเป็น NT$213.2 พันล้าน จาก NT$167.4 พันล้านเมื่อวันที่ 30 มิถุนายน 2026 ใน Q3 2026 กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน NT$919.8 พันล้านจ่ายรายจ่ายลงทุน NT$443.2 พันล้าน และเงินปันผลสด NT$155.6 พันล้าน กระแสเงินสดอิสระอยู่ที่ NT$476.6 พันล้าน เงินรับจากการลงทุนอื่น NT$198.7 พันล้านในไตรมาสเดียวกันมาจากเครดิตภาษีการลงทุนของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เป็นหลัก ในเก้าเดือนแรกของปี 2026 TSMC จ่ายดอกเบี้ย NT$14.7 พันล้าน และกำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ NT$2,302.0 พันล้าน อัตราส่วนความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ยยังไม่แสดงจนกว่ารายงานการเงิน Q3 2026 ฉบับเต็มจะให้ต้นทุนทางการเงิน S&P เปลี่ยนมุมมองเป็นบวกเมื่อวันที่ 23 มิถุนายน 2026 และ Moody's เปลี่ยนมุมมองเป็นบวกเมื่อวันที่ 28 สิงหาคม 2026 ทั้งสองมุมมองยังเป็นบวกในวันที่ 5 ตุลาคม 2026

ณ วันที่

แสดงแหล่งที่มา 7 รายการ

เงินปันผล

อัตราผลตอบแทนเงินปันผล
0.9% (12 เดือนที่ผ่านมา ที่ราคาวันนี้ US$431.89)
จ่ายต่อหุ้น
US$3.853 ใน 12 เดือนที่ผ่านมา (จำนวนครั้งที่จ่าย: 4)
อัตรารายปีปัจจุบัน
US$4.428 (US$1.107 × 4 ครั้งต่อปี)
วันขึ้นเครื่องหมาย XD ล่าสุด
16 กันยายน 2026 US$1.107 ต่อหุ้น

เงินปันผลต่อหุ้นรายปี

Taiwan Semiconductor Manufacturing: เงินปันผลต่อหุ้นรายปี
2016
US$0.929
2017
US$1.159
2018
US$1.345
2019
US$2.008
2020
US$1.706
2021
US$1.892
2022
US$1.856
2023
US$1.847
2024
US$2.34
2025
US$3.121

ใน 5 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลเพิ่มขึ้นประมาณ 16.0% ต่อปี

แหล่งที่มา: รายงานของบริษัทและข้อมูลตลาด อ่านเมื่อ 26 ตุลาคม 2026 วันขึ้นเครื่องหมาย XD คือวันแรกที่ผู้ซื้อไม่ได้รับเงินปันผลงวดถัดไป

บริษัทที่คล้ายกัน

  • GFSGlobalFoundriesสิ่งที่เหมือนกัน: จีนและภูมิรัฐศาสตร์, ผู้จัดหาให้ AI, ภาษีนำเข้าและการค้า
    มูลค่าที่แท้จริง
    ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง
    ส่วนต่าง
    อาจปิดได้
  • NVDANvidiaสิ่งที่เหมือนกัน: ผู้จัดหาให้ AI, จีนและภูมิรัฐศาสตร์
    มูลค่าที่แท้จริง
    ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง
    ส่วนต่าง
    อาจปิดได้
  • ASMLASMLสิ่งที่เหมือนกัน: ผู้จัดหาให้ AI, จีนและภูมิรัฐศาสตร์
    มูลค่าที่แท้จริง
    ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง
    ส่วนต่าง
    อาจปิดได้
  • MPWRMonolithic Power Systemsสิ่งที่เหมือนกัน: ผู้จัดหาให้ AI, จีนและภูมิรัฐศาสตร์
    มูลค่าที่แท้จริง
    ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง
    ส่วนต่าง
    อาจปิดได้
  • ONonsemiสิ่งที่เหมือนกัน: จีนและภูมิรัฐศาสตร์, ผู้จัดหาให้ AI
    มูลค่าที่แท้จริง
    ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง
    ส่วนต่าง
    อาจปิดได้