Regency Centers

Regency Centers ist ein Real Estate Investment Trust (REIT), der Einkaufszentren in Vorstadtgebieten der Vereinigten Staaten besitzt, betreibt und entwickelt. Die meisten Zentren haben ein Lebensmittelgeschäft als Ankermieter, etwa Whole Foods, King Soopers, Stop & Shop oder Market Basket, das regelmäßige Besuche von Haushalten aus der Nähe bringt. Die anderen Mieter sind Restaurants, Dienstleister und weitere Geschäfte. Einige Zentren besitzt Regency direkt, andere über Gemeinschaftsunternehmen mit institutionellen Partnern.

Am 30. Juni 2026 war das Portfolio vergleichbarer Objekte zu 96,9 % vermietet. Regency baut auch neue Zentren und entwickelt alte neu, mit Projekten von 680 Mio. US-Dollar in Arbeit und einer erwarteten Rendite von etwa 9 %.

Es verdient den größten Teil seiner Einnahmen mit Mieten aus langen Verträgen mit vertraglich festgelegten Erhöhungen. Das Unternehmen hat seinen Hauptsitz in Jacksonville, Florida.

Der Markt bewertet Regency wie andere REITs, deren Werte sich mit den langfristigen Zinsen bewegen, und bezweifelt, dass das aktuelle Mietwachstum anhalten kann. Regency leiht sich Geld, um Entwicklung und Käufe zu finanzieren, und höhere Zinsen erhöhen die Kosten neuer Schulden und senken den Wert stetiger Mieteinnahmen. Die Ergebnisse sind stark: Im Q2 2026 wuchs das NOI vergleichbarer Objekte um 3,8 %, die Mietsteigerungen bei Neuvermietungen und Verlängerungen (Cash Rent Spreads) lagen bei 10,4 %, und das Portfolio war zu 96,9 % vermietet. Das Unternehmen erhöhte seine Prognose für 2026 für das Core Operating Earnings auf 4,62 bis 4,66 US-Dollar je Aktie, das ist ein Wachstum von mehr als 5 %.

Damit sich die Lücke schließt, müssen drei Dinge zutreffen. Das Wachstum des NOI vergleichbarer Objekte muss nahe der Prognose für 2026 von 3,7 % bis 4,1 % bleiben, bei einer Auslastung nahe dem Rekord. Das Entwicklungsprogramm muss weiter Renditen nahe 9 % auf die 680 Mio. US-Dollar in Arbeit bringen.

Die langfristigen Zinsen müssen stabil bleiben oder fallen, sodass die Kosten neuer Schulden nahe dem aktuellen Durchschnitt von 4,2 % bleiben. Der Bericht zum Q3 2026 am 5. November 2026 liefert den ersten Test, und die Prognose für 2027 Anfang 2027 liefert den nächsten. Wenn diese Prüfungen bestanden werden, kann sich die Lücke in den nächsten vier bis acht Quartalen schließen.

Der wichtigste Grund, warum sie sich vielleicht nicht schließt, sind höhere langfristige Zinsen, die Regency nicht kontrollieren kann.

1. 5. Nov. 2026Ausstehend

   Ergebnisse für das Q3 2026: Wachstum des NOI und VermietungEin Wachstum des NOI vergleichbarer Objekte nahe 4 %, eine Auslastung nahe 97 % und eine beibehaltene oder erhöhte Prognose für 2026 gelten als bestanden. Eine niedrigere Prognose oder eine sinkende Auslastung gelten als nicht bestanden.
2. Februar 2027 · gesch.Ausstehend

   Prognose für 2027Eine Prognose für 2027 mit einem Wachstum des Core Operating Earnings von etwa 4 % oder mehr gilt als bestanden. Eine Prognose mit langsamerem Wachstum wegen Verlusten von Mietern oder höherer Zinskosten gilt als nicht bestanden.

Alle bestandenen und gescheiterten Checkpoints aller Picks (Englisch)

• 30. September 2026Regency sagte, dass es die Ergebnisse für das Q3 2026 am 5. November 2026 nach Börsenschluss melden und seine Telefonkonferenz am 6. November 2026 abhalten wird.
• 5. August 2026Der Verwaltungsrat beschloss die Quartalsdividende auf die Stammaktien sowie auf die Vorzugsaktien der Serie A und der Serie B.
• 29. Juli 2026Regency meldete die Ergebnisse für das Q2 2026. Das Nareit FFO lag bei 1,21 US-Dollar je verwässerter Aktie und das Core Operating Earnings bei 1,16 US-Dollar. Das NOI vergleichbarer Objekte wuchs um 3,8 %, und das Portfolio vergleichbarer Objekte war zu 96,9 % vermietet. Es unterzeichnete vergleichbare Mietverträge über 2,1 Millionen Quadratfuß mit einer Mietsteigerung (Cash Rent Spread) von 10,4 %. Regency erhöhte seine Prognose für 2026 auf ein Nareit FFO von 4,84 bis 4,88 US-Dollar je Aktie und ein Wachstum des NOI vergleichbarer Objekte von 3,7 % bis 4,1 %.

Letzte Zahlen

29. Juli 2026 (8-K auf sec.gov)

Nächste Zahlen

5. November 2026, vom Unternehmen bestätigt.

• 10-QQuartalsbericht für den Zeitraum bis 30. Juni 2026Eingereicht am 3. August 2026 · reg-20260630
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 29. Juli 2026 · reg-20260729

Alle Einreichungen bei SEC EDGAR (CIK 910606)

• Höhere langfristige Zinsen erhöhen die Kosten neuer Schulden und senken den Wert, den Anleger Mieteinnahmen beimessen. Etwa 758 Mio. US-Dollar an Schulden werden 2027 fällig und müssen zu aktuellen Zinsen refinanziert werden.
• Insolvenzen von Mietern oder Schließungen von Geschäften, vor allem bei Mietern von Ladenflächen und Ankern ohne Lebensmittel, können Auslastung und Miete senken. Die Ladenflächen waren am 30. Juni 2026 zu 94,4 % vermietet, im Vergleich zu 98,4 % bei den Ankerflächen.
• Entwicklungsprojekte dauern mehrere Jahre. Höhere Baukosten oder eine langsame Vermietung können die erwartete Rendite von etwa 9 % auf die Projekte von 680 Mio. US-Dollar in Arbeit senken.
• Lebensmittelanker sind die wichtigste Quelle für Kundenverkehr. Eine Verlagerung der Lebensmittelverkäufe zu Online-Lieferdiensten oder der Verlust eines großen Lebensmittelhändlers können die Besuche in den Zentren senken.

Regency finanziert sich überwiegend mit unbesicherten Anleihen mit festem Zinssatz. Am 30. Weiterlesen

Dividendenrendite

4,2 % (letzte 12 Monate, beim heutigen Kurs von 72,22 $)

Ausgeschüttet je Aktie

3,02 $ in den letzten 12 Monaten (Zahlungen: 4)

Aktuelle Jahresrate

3,02 $ (0,755 $ × 4 im Jahr)

Letzter Ex-Dividenden-Tag

11. September 2026, 0,755 $ je Aktie

Dividende je Aktie nach Jahr

In den letzten 5 Jahren ist die Dividende um etwa 4,9 % pro Jahr gestiegen. In den letzten 10 Jahren ist die Dividende um etwa 4,3 % pro Jahr gestiegen.

Quelle: Unternehmensberichte und Marktdaten, Stand 26. Oktober 2026. Der Ex-Dividenden-Tag ist der erste Tag, an dem ein Käufer die nächste Zahlung nicht mehr erhält.