Regency Centers

Regency Centers เป็นกองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REIT) ที่เป็นเจ้าของ ดำเนินงาน และพัฒนาศูนย์การค้าในเขตชานเมืองของสหรัฐฯ ศูนย์ส่วนใหญ่มีซูเปอร์มาร์เก็ตเป็นผู้เช่าหลัก เช่น Whole Foods, King Soopers, Stop & Shop หรือ Market Basket ซึ่งนำครัวเรือนใกล้เคียงมาเยือนอย่างสม่ำเสมอ ผู้เช่ารายอื่นคือร้านอาหาร ธุรกิจบริการ และร้านค้าอื่น ๆ บริษัทเป็นเจ้าของบางศูนย์โดยตรงและบางศูนย์ผ่านกิจการร่วมค้ากับพันธมิตรสถาบัน ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 พอร์ตทรัพย์สินเดิมมีอัตราการเช่า 96.9% Regency ยังสร้างศูนย์ใหม่และพัฒนาศูนย์เก่าใหม่ โดยมีโครงการอยู่ระหว่างดำเนินการ 680 ล้านดอลลาร์ ด้วยผลตอบแทนที่คาดไว้ประมาณ 9% บริษัทได้รายได้ส่วนใหญ่จากค่าเช่าภายใต้สัญญาเช่าระยะยาวที่มีการปรับขึ้นตามสัญญา บริษัทมีสำนักงานใหญ่ในแจ็กสันวิลล์ รัฐฟลอริดา

ตลาดตีราคา Regency เหมือน REIT อื่นซึ่งมูลค่าเคลื่อนไหวตามอัตราดอกเบี้ยระยะยาว และสงสัยว่าการเติบโตของค่าเช่าในปัจจุบันจะยั่งยืนได้ Regency กู้เงินเพื่อพัฒนาและซื้อกิจการ และอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเพิ่มต้นทุนหนี้ใหม่และลดมูลค่าของรายได้ค่าเช่าที่สม่ำเสมอ ผลงานของบริษัทแข็งแกร่ง ในไตรมาส 2 ปี 2026 NOI ของทรัพย์สินเดิมเติบโต 3.8% ส่วนต่างค่าเช่าเงินสดของสัญญาเช่าใหม่และต่อสัญญาอยู่ที่ 10.4% และพอร์ตมีอัตราการเช่า 96.9% บริษัทปรับเพิ่มแนวโน้มปี 2026 สำหรับ Core Operating Earnings เป็น 4.62 ถึง 4.66 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งเป็นการเติบโตมากกว่า 5% ช่องว่างจะปิดได้ต้องเป็นจริงสามอย่าง การเติบโตของ NOI ทรัพย์สินเดิมต้องอยู่ใกล้แนวโน้มปี 2026 ที่ 3.7% ถึง 4.1% โดยอัตราการเช่าใกล้ระดับสูงสุด โครงการพัฒนาต้องส่งมอบผลตอบแทนใกล้ 9% ต่อไปจากโครงการ 680 ล้านดอลลาร์ที่อยู่ระหว่างดำเนินการ อัตราดอกเบี้ยระยะยาวต้องคงที่หรือลดลง เพื่อให้ต้นทุนหนี้ใหม่อยู่ใกล้ค่าเฉลี่ยปัจจุบันที่ 4.2% รายงานไตรมาส 3 ปี 2026 ในวันที่ 5 พฤศจิกายน 2026 เป็นการทดสอบครั้งแรก และแนวโน้มปี 2027 ในต้นปี 2027 เป็นการทดสอบถัดไป ถ้าผ่านการตรวจเหล่านี้ ช่องว่างอาจปิดได้ในอีกสี่ถึงแปดไตรมาสข้างหน้า เหตุผลหลักที่ช่องว่างอาจไม่ปิดคืออัตราดอกเบี้ยระยะยาวที่สูงขึ้น ซึ่ง Regency ควบคุมไม่ได้

1. 5 พ.ย. 2026กำลังจะถึง

   ผลไตรมาส 3 ปี 2026 การเติบโตของ NOI และการให้เช่าการเติบโตของ NOI ทรัพย์สินเดิมใกล้ 4% อัตราการเช่าใกล้ 97% และแนวโน้มปี 2026 ที่คงเดิมหรือปรับเพิ่ม ถือว่าผ่าน ส่วนแนวโน้มที่ลดลงหรืออัตราการเช่าที่ลดลงถือว่าไม่ผ่าน
2. กุมภาพันธ์ 2027 · ประมาณกำลังจะถึง

   แนวโน้มปี 2027แนวโน้มปี 2027 ที่ Core Operating Earnings เติบโตประมาณ 4% ขึ้นไป ถือว่าผ่าน ส่วนแนวโน้มที่การเติบโตช้าลงเพราะสูญเสียผู้เช่าหรือต้นทุนดอกเบี้ยที่สูงขึ้นถือว่าไม่ผ่าน

จุดตรวจสอบที่ผ่านและไม่ผ่านทั้งหมดของทุกหุ้น (ภาษาอังกฤษ)

• 30 กันยายน 2026Regency แจ้งว่าจะรายงานผลไตรมาส 3 ปี 2026 หลังตลาดปิดในวันที่ 5 พฤศจิกายน 2026 และจัดการประชุมทางโทรศัพท์ในวันที่ 6 พฤศจิกายน 2026
• 5 สิงหาคม 2026คณะกรรมการประกาศเงินปันผลรายไตรมาสสำหรับหุ้นสามัญ และหุ้นบุริมสิทธิ Series A และ Series B
• 29 กรกฎาคม 2026Regency รายงานผลไตรมาส 2 ปี 2026 Nareit FFO อยู่ที่ 1.21 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด และ Core Operating Earnings อยู่ที่ 1.16 ดอลลาร์ NOI ของทรัพย์สินเดิมเติบโต 3.8% และพอร์ตทรัพย์สินเดิมมีอัตราการเช่า 96.9% บริษัทลงนามสัญญาเช่าเทียบเคียงได้ 2.1 ล้านตารางฟุต ด้วยส่วนต่างค่าเช่าเงินสด 10.4% Regency ปรับเพิ่มแนวโน้มปี 2026 เป็น Nareit FFO 4.84 ถึง 4.88 ดอลลาร์ต่อหุ้น และการเติบโตของ NOI ทรัพย์สินเดิม 3.7% ถึง 4.1%

ผลประกอบการล่าสุด

29 กรกฎาคม 2026 (8-K บน sec.gov)

ผลประกอบการครั้งถัดไป

5 พฤศจิกายน 2026 บริษัทยืนยันแล้ว

• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2026ยื่นเมื่อ 3 สิงหาคม 2026 · reg-20260630
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 29 กรกฎาคม 2026 · reg-20260729

เอกสารที่ยื่นทั้งหมดบน SEC EDGAR (CIK 910606)

• อัตราดอกเบี้ยระยะยาวที่สูงขึ้นเพิ่มต้นทุนหนี้ใหม่และลดมูลค่าที่นักลงทุนให้กับรายได้ค่าเช่า หนี้ประมาณ 758 ล้านดอลลาร์ครบกำหนดในปี 2027 และต้องรีไฟแนนซ์ที่อัตราปัจจุบัน
• การล้มละลายของผู้เช่าหรือการปิดร้าน โดยเฉพาะผู้เช่าร้านค้าย่อยและผู้เช่าหลักที่ไม่ใช่ซูเปอร์มาร์เก็ต อาจลดอัตราการเช่าและค่าเช่า พื้นที่ร้านค้าย่อยมีอัตราการเช่า 94.4% ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 เทียบกับ 98.4% สำหรับพื้นที่ผู้เช่าหลัก
• โครงการพัฒนาใช้เวลาหลายปี ต้นทุนก่อสร้างที่สูงขึ้นหรือการหาผู้เช่าที่ช้าอาจลดผลตอบแทนที่คาดไว้ประมาณ 9% จากโครงการ 680 ล้านดอลลาร์ที่อยู่ระหว่างดำเนินการ
• ซูเปอร์มาร์เก็ตผู้เช่าหลักเป็นแหล่งผู้มาเยือนหลัก การย้ายยอดขายของชำไปส่งออนไลน์ หรือการสูญเสียผู้ค้าของชำรายใหญ่ อาจลดจำนวนผู้มาเยือนศูนย์

Regency ใช้ตั๋วเงินไม่มีหลักประกันอัตราคงที่เป็นแหล่งเงินทุนส่วนใหญ่ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 หนี้รวมงบการเงินอยู่ที่ 4.90 พันล้านดอลลาร์ ได้แก่ ตั๋วเงินสาธารณะไม่มีหลักประกัน 4.12 พันล้านดอลลาร์ ตั๋วเงินเสนอขายส่วนบุคคล 100 ล้านดอลลาร์ เงินกู้จำนอง 654 ล้านดอลลาร์ และ 30 ล้านดอลลาร์ที่ถอนจากวงเงินสินเชื่อหมุนเวียน 1.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งมีอายุถึงเดือนมีนาคม 2028 พร้อมสิทธิต่ออายุสองครั้งครั้งละหกเดือน ในหนี้ทั้งหมด 99.4% มีอัตราคงที่ อัตราเฉลี่ยอยู่ที่ 4.2% และอายุเฉลี่ยจนครบกำหนดอยู่ที่ 6.9 ปี เงินสด รวมเงินสดที่ถูกจำกัดการใช้ อยู่ที่ 192 ล้านดอลลาร์ หนี้สินสุทธิและหุ้นบุริมสิทธิตามสัดส่วนอยู่ที่ 5.0 เท่าของ EBITDAre จากการดำเนินงานย้อนหลัง 12 เดือน ตามที่บริษัทรายงาน ซึ่งรวมส่วนของหนี้กิจการร่วมค้าและหุ้นบุริมสิทธิ 225 ล้านดอลลาร์ ความสามารถชำระดอกเบี้ยอยู่ที่ 5.2 เท่า S&P จัดอันดับ Regency ที่ A- และ Moody's จัดอันดับที่ A3 โดยทั้งสองมีแนวโน้มคงที่

อัตราผลตอบแทนเงินปันผล

4.2% (12 เดือนที่ผ่านมา ที่ราคาวันนี้ US$72.22)

จ่ายต่อหุ้น

US$3.02 ใน 12 เดือนที่ผ่านมา (จำนวนครั้งที่จ่าย: 4)

อัตรารายปีปัจจุบัน

US$3.02 (US$0.755 × 4 ครั้งต่อปี)

วันขึ้นเครื่องหมาย XD ล่าสุด

11 กันยายน 2026 US$0.755 ต่อหุ้น

เงินปันผลต่อหุ้นรายปี

ใน 5 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลเพิ่มขึ้นประมาณ 4.9% ต่อปี ใน 10 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลเพิ่มขึ้นประมาณ 4.3% ต่อปี

แหล่งที่มา: รายงานของบริษัทและข้อมูลตลาด อ่านเมื่อ 26 ตุลาคม 2026 วันขึ้นเครื่องหมาย XD คือวันแรกที่ผู้ซื้อไม่ได้รับเงินปันผลงวดถัดไป