Kimco Realty

Kimco Realty เป็นกองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ที่เป็นเจ้าของและดำเนินงานศูนย์การค้าแบบเปิดโล่งในสหรัฐฯ ศูนย์ส่วนใหญ่มีซูเปอร์มาร์เก็ตเป็นผู้เช่าหลัก และบริษัทยังเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์แบบผสมผสานที่มีอพาร์ตเมนต์และสำนักงาน ศูนย์ของบริษัทส่วนใหญ่อยู่ในย่านชานเมืองของเมืองใหญ่ชายฝั่งและเมืองใน Sun Belt ผู้เช่ามีซูเปอร์มาร์เก็ต ร้านลดราคา ร้านอาหาร และธุรกิจบริการที่ขายสินค้าและบริการในชีวิตประจำวัน Kimco ยังให้กู้ยืมแก่เจ้าของศูนย์การค้าผ่านโครงการ Structured Investment Program และมักได้สิทธิซื้อศูนย์เหล่านั้นภายหลัง อัตราการเข้าอยู่ที่ทำสัญญาเช่าตามสัดส่วนอยู่ที่ 96.4% ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 เท่ากับสถิติสูงสุดตลอดกาล และอัตราการเข้าอยู่ของร้านค้าขนาดเล็กอยู่ที่ 92.9% ซึ่งเป็นสถิติ

ตลาดตีราคา Kimco เหมือน REIT ศูนย์การค้าอื่น จากผลของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นต่อมูลค่าทรัพย์สิน และความเสี่ยงที่ผู้บริโภคอ่อนแอลงทำให้ผู้เช่าล้มเหลว FFO ต่อหุ้นเติบโตช้า โดยเพิ่มขึ้น 4.5% ใน Q2 2026 และขาดทุนด้านเครดิตอยู่ที่ 57 จุดฐานของรายได้ค่าเช่าในไตรมาสนั้น นักลงทุนยังกังวลว่าอัตราการเข้าอยู่ใกล้จุดสูงสุด การเติบโตจึงต้องมาจากค่าเช่าที่สูงขึ้น ผลงานของ Kimco แข็งแกร่ง NOI ของทรัพย์สินเดิมเพิ่มขึ้น 3.5% ใน Q2 2026 ค่าเช่าของสัญญาใหม่สูงกว่าสัญญาเดิม 40.4% และคณะกรรมการขึ้นเงินปันผล 12% เป็น 0.28 ดอลลาร์ต่อไตรมาส เพื่อให้ช่องว่างปิดได้ ต้องเป็นจริงสามข้อ อัตราการเข้าอยู่ต้องคงอยู่ใกล้ 96% และค่าเช่า 75 ล้านดอลลาร์จากสัญญาเช่าที่ลงนามแล้วแต่ยังไม่เริ่มต้องเริ่มตรงเวลา NOI ของทรัพย์สินเดิมต้องเติบโตในช่วงคาดการณ์ 3.0% ถึง 3.5% และ FFO ต่อหุ้นต้องเติบโตในปี 2027 ผู้เช่าล้มเหลวต้องอยู่ในช่วงคาดการณ์ขาดทุนด้านเครดิต 55 ถึง 75 จุดฐาน รายงาน Q3 2026 ในวันที่ 29 ตุลาคม 2026 และคาดการณ์ปี 2027 ในเดือนกุมภาพันธ์ 2027 เป็นการทดสอบถัดไป ถ้าผ่าน และถ้าอัตราดอกเบี้ยระยะยาวหยุดสูงขึ้น ช่องว่างอาจปิดได้ในสี่ถึงแปดไตรมาสข้างหน้า เหตุผลหลักที่อาจไม่ปิดคืออัตราดอกเบี้ยระยะยาวที่สูง ซึ่งทำให้มูลค่าของ REIT ทั้งหมดต่ำ

1. 29 ต.ค. 2026กำลังจะถึง

   ผล Q3 2026: อัตราการเข้าอยู่และคาดการณ์ FFOอัตราการเข้าอยู่ใกล้ 96.4% การเติบโตของ NOI ทรัพย์สินเดิมอย่างน้อย 3.0% และคงคาดการณ์ FFO ที่ 1.83 ถึง 1.84 ดอลลาร์ ถือว่าผ่าน อัตราการเข้าอยู่ที่ต่ำลงหรือการลดคาดการณ์ถือว่าไม่ผ่าน
2. กุมภาพันธ์ 2027 · ประมาณกำลังจะถึง

   ผล Q4 2026 และคาดการณ์ปี 2027คาดการณ์ปี 2027 ที่ FFO ต่อหุ้นเติบโตและขาดทุนด้านเครดิตอยู่ในช่วงปกติ ถือว่าผ่าน FFO ต่อหุ้นที่ไม่เพิ่มขึ้นหรือขาดทุนด้านเครดิตที่สูงขึ้นถือว่าไม่ผ่าน

จุดตรวจสอบที่ผ่านและไม่ผ่านทั้งหมดของทุกหุ้น (ภาษาอังกฤษ)

• 4 สิงหาคม 2026Kimco รายงานผลประกอบการ Q2 2026 FFO ต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 4.5% เป็น 0.46 ดอลลาร์ และกำไรสุทธิอยู่ที่ 0.22 ดอลลาร์ต่อหุ้น NOI ของทรัพย์สินเดิมเพิ่มขึ้น 3.5% อัตราการเข้าอยู่ที่ทำสัญญาเช่าตามสัดส่วนเพิ่มขึ้นเป็น 96.4% และค่าเช่าของสัญญาใหม่สูงกว่าสัญญาเดิม 40.4% คณะกรรมการขึ้นเงินปันผลรายไตรมาส 12.0% เป็น 0.28 ดอลลาร์ต่อหุ้น Kimco ปรับขึ้นคาดการณ์ FFO ปี 2026 เป็น 1.83 ถึง 1.84 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในไตรมาสนี้ บริษัทขาย The Milton อาคารอพาร์ตเมนต์ 253 ยูนิตที่ทรัพย์สิน Pentagon Centre ในเวอร์จิเนีย ในราคา 142.3 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการขายอสังหาริมทรัพย์ประเภทอพาร์ตเมนต์ครั้งแรก
• 4 สิงหาคม 2026หลังสิ้นไตรมาส Kimco ขายทรัพย์สินสี่แห่งที่มี Costco เป็นผู้เช่าหลักในราคาประมาณ 127 ล้านดอลลาร์ และซื้อศูนย์สองแห่งในฟลอริดาที่มี Walmart และ Publix เป็นผู้เช่าหลักในราคา 109 ล้านดอลลาร์ บริษัทยังซื้อหุ้นบุริมสิทธิ Class N อัตรา 7.25% คืน 516,750 หุ้น เป็นเงิน 33.3 ล้านดอลลาร์
• 15 มิถุนายน 2026Kimco ออกหุ้นกู้อาวุโสแบบแลกเปลี่ยนได้ 600 ล้านดอลลาร์อัตรา 3.50% ครบกำหนดปี 2031 พร้อมการเสนอขายนี้ บริษัทซื้อหุ้นสามัญคืนประมาณ 4.1 ล้านหุ้น เป็นเงิน 104.7 ล้านดอลลาร์ ที่ราคา 25.38 ดอลลาร์ต่อหุ้น

ผลประกอบการล่าสุด

4 สิงหาคม 2026 (8-K บน sec.gov)

ผลประกอบการครั้งถัดไป

29 ตุลาคม 2026 บริษัทยืนยันแล้ว

• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2026ยื่นเมื่อ 4 สิงหาคม 2026 · kim-20260630
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 4 สิงหาคม 2026 · kim-20260804
• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2026ยื่นเมื่อ 30 เมษายน 2026 · kim-20260331
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 30 เมษายน 2026 · kim-20260430
• 10-Kรายงานประจำปี สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2025ยื่นเมื่อ 20 กุมภาพันธ์ 2026 · kim-20251231
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 12 กุมภาพันธ์ 2026 · kim-20260212

เอกสารที่ยื่นทั้งหมดบน SEC EDGAR (CIK 879101)

• อัตราดอกเบี้ยระยะยาวที่สูงขึ้นลดมูลค่าอสังหาริมทรัพย์และเพิ่มต้นทุนของหนี้ใหม่ ราคาหุ้น REIT มักลดลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น
• ผู้บริโภคที่อ่อนแอลงหรือผู้ค้าปลีกล้มละลายมากขึ้นอาจเพิ่มพื้นที่ว่างและขาดทุนด้านเครดิต ขาดทุนด้านเครดิตอยู่ที่ 57 จุดฐานของรายได้ค่าเช่าใน Q2 2026 และคาดการณ์ปี 2026 อยู่ที่ 55 ถึง 75 จุดฐาน
• อัตราการเข้าอยู่ใกล้จุดสูงสุดตลอดกาล จึงมีที่ว่างให้เพิ่มน้อย การเติบโตในอนาคตขึ้นอยู่กับค่าเช่าที่สูงขึ้นและการลงทุนใหม่มากกว่า
• การช้อปปิ้งออนไลน์อาจลดความต้องการพื้นที่ร้านค้าบางประเภท แม้ Kimco จะเน้นซูเปอร์มาร์เก็ตและบริการที่ต้องมีสถานที่จริง

Kimco ระดมทุนส่วนใหญ่ด้วยหุ้นกู้ไม่มีหลักประกัน หนี้คือตั๋วเงินจ่าย 8,308 ล้านดอลลาร์ และเงินกู้จำนองจ่าย 432 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 ในเดือนมิถุนายน 2026 บริษัทออกหุ้นกู้อาวุโสแบบแลกเปลี่ยนได้ 600 ล้านดอลลาร์อัตรา 3.50% ครบกำหนดปี 2031 บริษัทยังมีเงินกู้ระยะยาวไม่มีหลักประกัน 550 ล้านดอลลาร์ ครบกำหนดเดือนมกราคม 2027 พร้อมสิทธิเลือกต่ออายุหนึ่งปีสองครั้งถึงเดือนมกราคม 2029 เงินสด รายการเทียบเท่าเงินสด และเงินสดที่ถูกจำกัดการใช้อยู่ที่ 700 ล้านดอลลาร์ วงเงินสินเชื่อหมุนเวียนไม่มีหลักประกันใหม่ 2.0 พันล้านดอลลาร์ตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2026 ใช้ได้เต็มจำนวน มีอายุถึงเดือนมีนาคม 2030 พร้อมสิทธิเลือกต่ออายุถึงเดือนมีนาคม 2031 สภาพคล่องทันทีอยู่ที่ 2.7 พันล้านดอลลาร์ อันดับเครดิตหนี้ไม่มีหลักประกันของ Kimco คือ A-, A- และ A3 สินทรัพย์รวมอยู่ที่ 20.0 พันล้านดอลลาร์ เงินปันผลหุ้นสามัญรายไตรมาสอยู่ที่ 0.28 ดอลลาร์ต่อหุ้น

อัตราผลตอบแทนเงินปันผล

4.7% (12 เดือนที่ผ่านมา ที่ราคาวันนี้ US$22.72)

จ่ายต่อหุ้น

US$1.06 ใน 12 เดือนที่ผ่านมา (จำนวนครั้งที่จ่าย: 4)

อัตรารายปีปัจจุบัน

US$1.12 (US$0.28 × 4 ครั้งต่อปี)

วันขึ้นเครื่องหมาย XD ล่าสุด

4 กันยายน 2026 US$0.28 ต่อหุ้น

เงินปันผลต่อหุ้นรายปี

ใน 5 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลเพิ่มขึ้นประมาณ 9.6% ต่อปี ใน 10 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลเพิ่มขึ้นประมาณ 0.4% ต่อปี

แหล่งที่มา: รายงานของบริษัทและข้อมูลตลาด อ่านเมื่อ 26 ตุลาคม 2026 วันขึ้นเครื่องหมาย XD คือวันแรกที่ผู้ซื้อไม่ได้รับเงินปันผลงวดถัดไป