Realty Income

Realty Income เป็นกองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REIT) ที่เป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์และให้เช่าภายใต้สัญญาเช่าแบบ net lease ในสัญญาเช่าแบบ net lease ผู้เช่าจ่ายต้นทุนส่วนใหญ่ของทรัพย์สิน เช่น ภาษี ประกันภัย และการบำรุงรักษา ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 บริษัทเป็นเจ้าของหรือถือส่วนได้เสียใน 15,588 ทรัพย์สิน ให้เช่าแก่ลูกค้า 1,798 ราย ใน 92 อุตสาหกรรม ในสหรัฐฯ และยุโรป อัตราการเข้าพักอยู่ที่ 98.8% และอายุสัญญาเช่าคงเหลือเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักอยู่ที่ประมาณ 8.6 ปี ลูกค้ารายใหญ่ ได้แก่ Dollar General, 7-Eleven, Walgreens และ Family Dollar Realty Income จ่ายเงินปันผลทุกเดือนและเพิ่มเงินปันผลต่อเนื่องมา 115 ไตรมาสติดต่อกัน บริษัทยังลงทุนผ่านกองทุนและกิจการร่วมค้า เช่น กิจการร่วมค้าด้านศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่ระดับไฮเปอร์สเกลในเวอร์จิเนียตอนเหนือ

ตลาดตีราคา Realty Income เป็นหุ้นที่คล้ายพันธบัตรซึ่งเสียหายเมื่ออัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง Realty Income เติบโตด้วยการซื้อทรัพย์สินด้วยเงินกู้และหุ้นใหม่ การเติบโตจึงขึ้นอยู่กับส่วนต่างระหว่างผลตอบแทนของทรัพย์สินกับต้นทุนเงินทุน ดอกเบี้ยจ่ายเพิ่มขึ้นเป็น 604 ล้านดอลลาร์ในครึ่งแรกของปี 2026 จาก 552 ล้านดอลลาร์เมื่อปีก่อน AFFO ต่อหุ้นเติบโตช้า ประมาณ 4% ต่อปี Realty Income คาดว่าจะอยู่ที่ 4.44 ถึง 4.45 ดอลลาร์สำหรับปี 2026 ผู้เช่ารายใหญ่บางรายเป็นผู้ค้าปลีกที่อยู่ภายใต้แรงกดดัน เช่น ร้านขายยาและร้านลดราคา เพื่อให้ช่องว่างปิดได้ ต้องเป็นจริงสามข้อ อัตราดอกเบี้ยต้องลดลง หรือ Realty Income ต้องซื้อทรัพย์สินต่อไปด้วยผลตอบแทนที่สูงกว่าต้นทุนเงินทุนอย่างมาก เหมือนผลตอบแทนเงินสดเริ่มต้น 7.3% ของการลงทุนใน Q2 ปี 2026 อัตราการเข้าพักต้องอยู่ใกล้ 99% และการเรียกคืนค่าเช่าของทรัพย์สินที่ให้เช่าใหม่ต้องสูงกว่า 100% และช่องทางการเติบโตใหม่ เช่น กิจการร่วมค้าศูนย์ข้อมูลและกองทุนบริหารการลงทุน ต้องช่วยเพิ่มการเติบโตของ AFFO ต่อหุ้น รายงาน Q3 ปี 2026 ในวันที่ 2 พฤศจิกายน 2026 ให้การทดสอบถัดไป แนวโน้มปี 2027 ในเดือนกุมภาพันธ์ 2027 จะแสดงอัตราการเติบโตของปีหน้า ถ้าอัตราดอกเบี้ยลดลง ช่องว่างอาจปิดได้ในสี่ถึงแปดไตรมาสข้างหน้า เหตุผลหลักที่อาจไม่ปิดคืออัตราดอกเบี้ยที่ยังสูง ซึ่งทำให้มูลค่าหุ้นที่ให้รายได้อยู่ในระดับต่ำ

1. 2 พ.ย. 2026กำลังจะถึง

   ผล Q3 ปี 2026: AFFO ต่อหุ้นและผลตอบแทนการลงทุนการเติบโตของ AFFO ต่อหุ้นใกล้ 4% และอัตราการเข้าพักใกล้ 99% ถือว่าผ่าน การปรับลดแนวโน้มปี 2026 หรืออัตราการเข้าพักต่ำกว่า 98% ถือว่าไม่ผ่าน
2. กุมภาพันธ์ 2027 · ประมาณกำลังจะถึง

   แนวโน้ม AFFO ต่อหุ้นปี 2027แนวโน้มปี 2027 ที่ AFFO ต่อหุ้นเติบโตประมาณ 4% ขึ้นไปถือว่าผ่าน แนวโน้มที่การเติบโตต่ำลงถือว่าไม่ผ่าน

จุดตรวจสอบที่ผ่านและไม่ผ่านทั้งหมดของทุกหุ้น (ภาษาอังกฤษ)

• 20 สิงหาคม 2026Realty Income แก้ไขสัญญาเงินกู้ระยะยาวสองฉบับ เงินกู้ระยะยาวของ Wells Fargo 500 ล้านดอลลาร์ตอนนี้ครบกำหนดในวันที่ 20 สิงหาคม 2027
• 14 สิงหาคม 2026Realty Income ออกหุ้นกู้แปลงสภาพอาวุโสอัตรา 3.750% ครบกำหนดปี 2031 มูลค่า 1.0 พันล้านดอลลาร์ ผู้ซื้อเริ่มต้นมีสิทธิ์ซื้อเพิ่มได้สูงสุด 125 ล้านดอลลาร์
• 5 สิงหาคม 2026Realty Income รายงานผลประกอบการ Q2 ปี 2026 AFFO ต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 3.8% เป็น 1.09 ดอลลาร์ กำไรสุทธิอยู่ที่ 344 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.37 ดอลลาร์ต่อหุ้น บริษัทลงทุน 2.6 พันล้านดอลลาร์ หรือ 2.1 พันล้านดอลลาร์ตามสัดส่วนของบริษัท ที่ผลตอบแทนเงินสดเริ่มต้น 7.3% อัตราการเข้าพักอยู่ที่ 98.8% และอัตราการเรียกคืนค่าเช่าอยู่ที่ 102.7% บริษัทปรับขึ้นแนวโน้ม AFFO ต่อหุ้นปี 2026 เป็น 4.44 ถึง 4.45 ดอลลาร์ ในวันที่ 3 สิงหาคม 2026 Fitch Ratings ให้อันดับผู้ออกตราสาร A แก่ Realty Income โดยมีแนวโน้มคงที่ ใน 10-Q Realty Income ระบุว่ากิจการร่วมค้าใหม่กับ Cloud Capital คาดว่าจะลงทุนสูงสุด 1.4 พันล้านดอลลาร์เพื่อถือหุ้น 45% ในศูนย์ข้อมูลสามแห่งในเวอร์จิเนียตอนเหนือที่มีมูลค่ามากกว่า 6.0 พันล้านดอลลาร์ โดยมีสัญญาเช่า 15 ถึง 20 ปี บริษัทปิดการซื้อสินทรัพย์แรกหลังวันที่ 30 มิถุนายน 2026

ผลประกอบการล่าสุด

5 สิงหาคม 2026 (8-K บน sec.gov)

ผลประกอบการครั้งถัดไป

2 พฤศจิกายน 2026 บริษัทยืนยันแล้ว

• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2026ยื่นเมื่อ 6 สิงหาคม 2026 · o-20260630
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 5 สิงหาคม 2026 · o-20260805

เอกสารที่ยื่นทั้งหมดบน SEC EDGAR (CIK 726728)

• อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเพิ่มต้นทุนของหนี้ใหม่และลดส่วนต่างระหว่างผลตอบแทนของทรัพย์สินกับต้นทุนเงินทุน ดอกเบี้ยจ่ายเพิ่มขึ้น 9% ในครึ่งแรกของปี 2026 ถ้าอัตราดอกเบี้ยยังสูง การเติบโตของ AFFO ต่อหุ้นอาจชะลอลง
• ลูกค้ารายใหญ่บางรายเป็นผู้ค้าปลีกที่อยู่ภายใต้แรงกดดัน Dollar General, Walgreens และ Family Dollar รวมกันจ่ายประมาณ 8.9% ของค่าเช่าพื้นฐานที่คิดเป็นรายปี ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 การปิดร้านหรือการล้มละลายอาจลดค่าเช่าและทำให้เกิดการด้อยค่า ซึ่งอยู่ที่ 144 ล้านดอลลาร์ในครึ่งแรกของปี 2026
• ตอนนี้ Realty Income ลงทุนในด้านใหม่ เช่น ศูนย์ข้อมูล คาสิโน กองทุนบริหารการลงทุน และอสังหาริมทรัพย์ในยุโรป ด้านเหล่านี้มีความเสี่ยงต่างกัน และอาจให้ผลตอบแทนต่ำกว่าที่คาด
• Realty Income ออกหุ้นใหม่เพื่อหาเงินทุนสำหรับการเติบโต ถ้าราคาหุ้นยังต่ำ หุ้นใหม่จะมีต้นทุนสูงขึ้นและลดการเติบโตของ AFFO ต่อหุ้น

Realty Income หาเงินทุนให้ทรัพย์สินด้วยหุ้นกู้ไม่มีหลักประกัน เงินกู้ระยะยาว ตั๋วเงินพาณิชย์ วงเงินสินเชื่อ และหุ้นใหม่ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 หนี้รวมอยู่ที่ 30.99 พันล้านดอลลาร์ และเงินสดอยู่ที่ 553 ล้านดอลลาร์ หนี้สุทธิจึงอยู่ที่ 30.44 พันล้านดอลลาร์ หนี้สุทธิอยู่ที่ 5.4 เท่าของ EBITDAre ที่ปรับปรุงแล้วแบบ pro forma ที่คิดเป็นรายปี ซึ่งเป็นอัตราส่วนที่บริษัทใช้ Realty Income ยังมีเงินที่คาดว่าจะได้รับ 1.23 พันล้านดอลลาร์จากหุ้นที่ขายล่วงหน้าซึ่งยังไม่ได้ชำระ หลังวันที่ 30 มิถุนายน 2026 บริษัทออกหุ้นกู้ครบกำหนดปี 2032 มูลค่า 600 ล้านยูโร และหุ้นกู้แปลงสภาพครบกำหนดปี 2031 มูลค่า 1.0 พันล้านดอลลาร์ และเพิ่มวงเงินสินเชื่อเป็น 5.5 พันล้านดอลลาร์ โดยครบกำหนดในเดือนเมษายน 2029 และกรกฎาคม 2030 Fitch ให้อันดับ A แนวโน้มคงที่ในเดือนสิงหาคม 2026

อัตราผลตอบแทนเงินปันผล

5.9% (12 เดือนที่ผ่านมา ที่ราคาวันนี้ US$55.35)

จ่ายต่อหุ้น

US$3.248 ใน 12 เดือนที่ผ่านมา (จำนวนครั้งที่จ่าย: 12)

อัตรารายปีปัจจุบัน

US$3.264 (US$0.272 × 12 ครั้งต่อปี)

อัตราการจ่ายเงินปันผล

298% ของกำไรปีบัญชีล่าสุด (ปีที่สิ้นสุด 31 ธันวาคม 2025)

วันขึ้นเครื่องหมาย XD ล่าสุด

30 กันยายน 2026 US$0.272 ต่อหุ้น

เงินปันผลต่อหุ้นรายปี

ใน 5 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลเพิ่มขึ้นประมาณ 3.5% ต่อปี ใน 10 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลเพิ่มขึ้นประมาณ 3.5% ต่อปี

แหล่งที่มา: รายงานของบริษัทและข้อมูลตลาด อ่านเมื่อ 26 ตุลาคม 2026 วันขึ้นเครื่องหมาย XD คือวันแรกที่ผู้ซื้อไม่ได้รับเงินปันผลงวดถัดไป