Kimco Realty

Kimco Realty ist ein Immobilien-Investmentfonds (REIT), dem offene Einkaufszentren in den USA gehören und der sie betreibt. Die meisten seiner Zentren haben einen Supermarkt als Ankermieter, und er besitzt außerdem gemischt genutzte Immobilien mit Wohnungen und Büros. Seine Zentren liegen überwiegend in den Vororten großer Städte an den Küsten und im Sun Belt. Zu den Mietern gehören Supermärkte, Discounter, Restaurants und Dienstleister, die Güter und Dienste des täglichen Bedarfs anbieten.

Kimco vergibt über sein Structured Investment Program auch Kredite an Eigentümer von Einkaufszentren und erhält oft das Recht, diese Zentren später zu kaufen. Die anteilig vermietete Auslastung lag am 30. Juni 2026 bei 96,4 %, gleich hoch wie ihr Höchststand aller Zeiten, und die Auslastung der kleinen Läden lag bei einem Rekordwert von 92,9 %.

Der Markt bewertet Kimco wie andere REITs für Einkaufszentren, wegen der Wirkung höherer Zinsen auf die Immobilienwerte und wegen des Risikos, dass ein schwächerer Verbraucher zu Ausfällen bei Mietern führt. Der FFO je Aktie wächst nur langsam, in Q2 2026 um 4,5 %, und der Kreditverlust lag in diesem Quartal bei 57 Basispunkten der Mieteinnahmen. Anleger sorgen sich auch, dass die Auslastung nahe ihrem Höchststand liegt und das Wachstum daher aus höheren Mieten kommen muss. Die Ergebnisse von Kimco sind stark: Das operative Nettoergebnis vergleichbarer Immobilien stieg in Q2 2026 um 3,5 %, die Mieten bei neuen Mietverträgen lagen 40,4 % über den alten Mietverträgen, und der Verwaltungsrat erhöhte die Dividende um 12 % auf 0,28 US-Dollar je Quartal.

Damit sich die Lücke schließt, müssen drei Dinge eintreten. Die Auslastung muss nahe 96 % bleiben, und die Miete von 75 Mio. US-Dollar aus unterzeichneten Mietverträgen, die noch nicht begonnen haben, muss pünktlich beginnen. Das operative Nettoergebnis vergleichbarer Immobilien muss innerhalb der Prognose von 3,0 % bis 3,5 % wachsen, und der FFO je Aktie muss 2027 wachsen.

Die Ausfälle bei Mietern müssen innerhalb der Prognose für den Kreditverlust von 55 bis 75 Basispunkten bleiben. Der Bericht zu Q3 2026 am 29. Oktober 2026 und die Prognose für 2027 im Februar 2027 sind die nächsten Tests. Wenn sie bestanden werden und die langfristigen Zinsen nicht weiter steigen, kann sich die Lücke in den nächsten vier bis acht Quartalen schließen.

Der wichtigste Grund, warum sie sich nicht schließen könnte, sind hohe langfristige Zinsen, die den Wert aller REITs niedrig halten.

1. 29. Okt. 2026Ausstehend

   Ergebnisse für Q3 2026: Auslastung und Prognose für den FFOEine Auslastung nahe 96,4 %, ein Wachstum des operativen Nettoergebnisses vergleichbarer Immobilien von mindestens 3,0 % und eine beibehaltene Prognose für den FFO von 1,83 bis 1,84 US-Dollar gelten als bestanden; eine niedrigere Auslastung oder eine gesenkte Prognose gilt als nicht bestanden.
2. Februar 2027 · gesch.Ausstehend

   Ergebnisse für Q4 2026 und Prognose für 2027Eine Prognose für 2027 mit Wachstum des FFO je Aktie und einem Kreditverlust in der üblichen Spanne gilt als bestanden; ein unveränderter FFO je Aktie oder ein höherer Kreditverlust gilt als nicht bestanden.

Alle bestandenen und gescheiterten Checkpoints aller Picks (Englisch)

• 4. August 2026Kimco legte die Ergebnisse für Q2 2026 vor. Der FFO je Aktie stieg um 4,5 % auf 0,46 US-Dollar, und der Nettogewinn lag bei 0,22 US-Dollar je Aktie. Das operative Nettoergebnis vergleichbarer Immobilien stieg um 3,5 %. Die anteilig vermietete Auslastung stieg auf 96,4 %, und die Mieten bei neuen Mietverträgen lagen 40,4 % über den alten Mietverträgen. Der Verwaltungsrat erhöhte die vierteljährliche Dividende um 12,0 % auf 0,28 US-Dollar je Aktie. Kimco hob seine Prognose für den FFO 2026 auf 1,83 bis 1,84 US-Dollar je Aktie an. Im Quartal verkaufte das Unternehmen The Milton, ein Wohngebäude mit 253 Wohneinheiten in seiner Immobilie Pentagon Centre in Virginia, für 142,3 Mio. US-Dollar, sein erster Verkauf einer Wohnimmobilie.
• 4. August 2026Nach dem Quartal verkaufte Kimco vier Immobilien mit Costco als Anker für etwa 127 Mio. US-Dollar und kaufte zwei Zentren in Florida mit Walmart und Publix als Anker für 109 Mio. US-Dollar. Außerdem kaufte es 516.750 Aktien seiner Vorzugsaktien der Klasse N mit 7,25 % für 33,3 Mio. US-Dollar zurück.
• 15. Juni 2026Kimco gab umtauschbare vorrangige Anleihen über 600 Mio. US-Dollar mit 3,50 %, fällig 2031, aus. Mit der Emission kaufte es etwa 4,1 Mio. Stammaktien für 104,7 Mio. US-Dollar zu 25,38 US-Dollar je Aktie zurück.

Letzte Zahlen

4. August 2026 (8-K auf sec.gov)

Nächste Zahlen

29. Oktober 2026, vom Unternehmen bestätigt.

• 10-QQuartalsbericht für den Zeitraum bis 30. Juni 2026Eingereicht am 4. August 2026 · kim-20260630
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 4. August 2026 · kim-20260804
• 10-QQuartalsbericht für den Zeitraum bis 31. März 2026Eingereicht am 30. April 2026 · kim-20260331
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 30. April 2026 · kim-20260430
• 10-KJahresbericht für den Zeitraum bis 31. Dezember 2025Eingereicht am 20. Februar 2026 · kim-20251231
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 12. Februar 2026 · kim-20260212
• 10-QQuartalsbericht für den Zeitraum bis 30. September 2025Eingereicht am 30. Oktober 2025 · kim-20250930
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 30. Oktober 2025 · kim-20251030

Alle Einreichungen bei SEC EDGAR (CIK 879101)

• Höhere langfristige Zinsen senken den Wert von Immobilien und erhöhen die Kosten neuer Schulden. Die Aktienkurse von REITs fallen oft, wenn die Zinsen steigen.
• Ein schwächerer Verbraucher oder mehr Insolvenzen von Einzelhändlern können Leerstand und Kreditverluste erhöhen. Der Kreditverlust lag in Q2 2026 bei 57 Basispunkten der Mieteinnahmen, und die Prognose für 2026 liegt bei 55 bis 75 Basispunkten.
• Die Auslastung liegt nahe ihrem Höchststand aller Zeiten und hat daher wenig Spielraum nach oben. Künftiges Wachstum hängt stärker von höheren Mieten und von neuen Investitionen ab.
• Der Online-Handel kann die Nachfrage nach einigen Arten von Ladenflächen senken, obwohl Kimco sich auf Supermärkte und Dienstleistungen konzentriert, die einen physischen Standort brauchen.

Kimco finanziert sich überwiegend mit unbesicherten Anleihen. Die Schulden sind Anleihen von 8.308 Mio. Weiterlesen

Dividendenrendite

4,7 % (letzte 12 Monate, beim heutigen Kurs von 22,72 $)

Ausgeschüttet je Aktie

1,06 $ in den letzten 12 Monaten (Zahlungen: 4)

Aktuelle Jahresrate

1,12 $ (0,28 $ × 4 im Jahr)

Letzter Ex-Dividenden-Tag

4. September 2026, 0,28 $ je Aktie

Dividende je Aktie nach Jahr

In den letzten 5 Jahren ist die Dividende um etwa 9,6 % pro Jahr gestiegen. In den letzten 10 Jahren ist die Dividende um etwa 0,4 % pro Jahr gestiegen.

Quelle: Unternehmensberichte und Marktdaten, Stand 26. Oktober 2026. Der Ex-Dividenden-Tag ist der erste Tag, an dem ein Käufer die nächste Zahlung nicht mehr erhält.