Kimco Realty

Kimco Realty adalah trust investasi real estat yang memiliki dan mengoperasikan pusat perbelanjaan terbuka di Amerika Serikat. Sebagian besar pusatnya memiliki toko bahan makanan sebagai penyewa utama, dan perusahaan juga memiliki properti serbaguna dengan apartemen dan kantor. Pusat-pusatnya sebagian besar berada di pinggiran kota besar di pesisir dan Sun Belt.

Penyewanya mencakup toko bahan makanan, toko diskon, restoran, dan usaha jasa yang menjual barang dan jasa sehari-hari. Kimco juga meminjamkan uang kepada pemilik pusat perbelanjaan lewat Structured Investment Program, dan sering mendapat hak untuk membeli pusat-pusat itu kemudian. Okupansi tersewa pro-rata sebesar 96,4% pada 30 Juni 2026, sama dengan rekor tertingginya, dan okupansi toko kecil mencapai rekor 92,9%.

Pasar menilai Kimco seperti REIT pusat perbelanjaan lainnya, untuk dampak suku bunga yang lebih tinggi pada nilai properti dan untuk risiko bahwa konsumen yang lebih lemah menyebabkan kegagalan penyewa. FFO per saham hanya tumbuh lambat, sebesar 4,5% pada Q2 2026, dan kerugian kredit sebesar 57 basis poin dari pendapatan sewa pada kuartal itu. Investor juga khawatir bahwa okupansi mendekati puncaknya, sehingga pertumbuhan harus datang dari sewa yang lebih tinggi. Hasil Kimco kuat: NOI properti yang sama naik 3,5% pada Q2 2026, sewa pada kontrak baru 40,4% lebih tinggi daripada kontrak lama, dan dewan menaikkan dividen 12% menjadi 0,28 dolar per kuartal.

Agar kesenjangan menutup, tiga hal harus terpenuhi. Okupansi harus tetap dekat 96% dan sewa sebesar 75 juta dolar dari kontrak yang sudah ditandatangani tetapi belum dimulai harus dimulai tepat waktu. NOI properti yang sama harus tumbuh dalam proyeksi 3,0% sampai 3,5%, dan FFO per saham harus tumbuh pada 2027. Kegagalan penyewa harus tetap dalam proyeksi kerugian kredit sebesar 55 sampai 75 basis poin.

Laporan Q3 2026 pada 29 Oktober 2026 dan proyeksi 2027 pada Februari 2027 adalah ujian berikutnya. Jika lulus, dan jika suku bunga jangka panjang berhenti naik, kesenjangan dapat menutup dalam empat sampai delapan kuartal ke depan. Alasan utama kesenjangan mungkin tidak menutup adalah suku bunga jangka panjang yang tinggi, yang menjaga nilai semua REIT tetap rendah.

1. 29 Okt 2026Akan datang

   Hasil Q3 2026: okupansi dan proyeksi FFOOkupansi dekat 96,4%, pertumbuhan NOI properti yang sama paling sedikit 3,0%, dan proyeksi FFO 1,83 sampai 1,84 dolar dipertahankan dinyatakan lulus; okupansi yang lebih rendah atau pemangkasan proyeksi dinyatakan gagal.
2. Februari 2027 · perk.Akan datang

   Hasil Q4 2026 dan proyeksi 2027Proyeksi 2027 dengan pertumbuhan FFO per saham dan kerugian kredit dalam kisaran biasanya dinyatakan lulus; FFO per saham yang datar atau kerugian kredit yang lebih tinggi dinyatakan gagal.

Semua titik periksa yang lolos dan gagal dari semua pilihan (dalam bahasa Inggris)

• 4 Agustus 2026Kimco melaporkan hasil Q2 2026. FFO per saham naik 4,5% menjadi 0,46 dolar, dan laba bersih sebesar 0,22 dolar per saham. NOI properti yang sama naik 3,5%. Okupansi tersewa pro-rata naik menjadi 96,4%, dan sewa pada kontrak baru 40,4% di atas kontrak lama. Dewan menaikkan dividen kuartalan 12,0% menjadi 0,28 dolar per saham. Kimco menaikkan proyeksi FFO 2026 menjadi 1,83 sampai 1,84 dolar per saham. Pada kuartal itu, perusahaan menjual The Milton, gedung apartemen 253 unit di propertinya Pentagon Centre di Virginia, seharga 142,3 juta dolar, penjualan pertamanya atas properti apartemen.
• 4 Agustus 2026Setelah kuartal berakhir, Kimco menjual empat properti dengan Costco sebagai penyewa utama seharga sekitar 127 juta dolar dan membeli dua pusat di Florida, dengan Walmart dan Publix sebagai penyewa utama, seharga 109 juta dolar. Perusahaan juga membeli kembali 516.750 saham preferen Kelas N 7,25% miliknya seharga 33,3 juta dolar.
• 15 Juni 2026Kimco menerbitkan surat utang senior yang dapat ditukar senilai 600 juta dolar dengan bunga 3,50% yang jatuh tempo 2031. Bersamaan dengan penawaran itu, perusahaan membeli kembali sekitar 4,1 juta saham biasa seharga 104,7 juta dolar dengan harga 25,38 dolar per saham.

Laporan laba terakhir

4 Agustus 2026 (8-K di sec.gov)

Laporan laba berikutnya

29 Oktober 2026, dikonfirmasi oleh perusahaan.

• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 30 Juni 2026Diajukan pada 4 Agustus 2026 · kim-20260630
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 4 Agustus 2026 · kim-20260804
• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 31 Maret 2026Diajukan pada 30 April 2026 · kim-20260331
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 30 April 2026 · kim-20260430
• 10-KLaporan tahunan untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2025Diajukan pada 20 Februari 2026 · kim-20251231
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 12 Februari 2026 · kim-20260212

Semua dokumen di SEC EDGAR (CIK 879101)

• Suku bunga jangka panjang yang lebih tinggi menurunkan nilai real estat dan menaikkan biaya utang baru. Harga saham REIT sering turun saat suku bunga naik.
• Konsumen yang lebih lemah atau lebih banyak kebangkrutan peritel dapat menaikkan kekosongan dan kerugian kredit. Kerugian kredit sebesar 57 basis poin dari pendapatan sewa pada Q2 2026, dan proyeksi 2026 sebesar 55 sampai 75 basis poin.
• Okupansi mendekati rekor tertingginya, sehingga hanya sedikit ruang untuk naik. Pertumbuhan di masa depan lebih bergantung pada sewa yang lebih tinggi dan investasi baru.
• Belanja online dapat menurunkan permintaan atas beberapa jenis ruang toko, meskipun Kimco berfokus pada toko bahan makanan dan jasa yang membutuhkan lokasi fisik.

Kimco membiayai dirinya terutama dengan surat utang tanpa jaminan. Utangnya adalah wesel bayar sebesar 8.308 juta dolar dan hipotek terutang sebesar 432 juta dolar pada 30 Juni 2026. Baca selengkapnya

Imbal hasil dividen

4,7% (12 bulan terakhir, pada harga hari ini US$22,72)

Dibayar per saham

US$1,06 dalam 12 bulan terakhir (jumlah pembayaran: 4)

Tarif tahunan saat ini

US$1,12 (US$0,28 × 4 per tahun)

Tanggal ex-dividen terakhir

4 September 2026, US$0,28 per saham

Dividen per saham menurut tahun

Dalam 5 tahun terakhir, dividen naik sekitar 9,6% per tahun. Dalam 10 tahun terakhir, dividen naik sekitar 0,4% per tahun.

Sumber: laporan perusahaan dan data pasar, dibaca pada 26 Oktober 2026. Tanggal ex-dividen adalah hari pertama ketika pembeli tidak lagi menerima pembayaran berikutnya.