Kimco Realty

Kimco Realty صندوق استثمار عقاري يملك مراكز تسوق مفتوحة في الولايات المتحدة ويشغّلها. ولمعظم مراكزه متجر بقالة كمستأجر رئيسي، ويملك أيضا عقارات متعددة الاستخدامات فيها شقق ومكاتب. وتقع مراكزه في الغالب في ضواحي مدن ساحلية كبيرة ومدن حزام الشمس.

ومن المستأجرين متاجر البقالة ومتاجر الخصومات والمطاعم وأنشطة الخدمات التي تبيع سلعا وخدمات يومية. كما تقرض Kimco المال لمالكي المراكز التجارية عبر برنامج الاستثمار المنظم لديها، وغالبا ما تحصل على حق شراء تلك المراكز لاحقا. وبلغ الإشغال المؤجَّر بالحصة النسبية 96.4% في 30 يونيو 2026، مساويا لأعلى مستوى له على الإطلاق، وبلغ إشغال المحلات الصغيرة مستوى قياسيا قدره 92.9%.

يقيّم السوق Kimco مثل صناديق المراكز التجارية الأخرى، على أساس أثر ارتفاع أسعار الفائدة في قيم العقارات ومخاطر أن يتسبب مستهلك أضعف في تعثر المستأجرين. فـ FFO للسهم ينمو ببطء فقط، بنسبة 4.5% في Q2 2026، وبلغت خسارة الائتمان 57 نقطة أساس من إيرادات الإيجار في ذلك الربع. ويقلق المستثمرون أيضا من أن الإشغال قرب ذروته، فيجب أن يأتي النمو من إيجارات أعلى. ونتائج Kimco قوية: فقد ارتفع صافي الدخل التشغيلي للعقارات المماثلة 3.5% في Q2 2026، وكانت إيجارات العقود الجديدة أعلى 40.4% من إيجارات العقود القديمة، ورفع مجلس الإدارة توزيع الأرباح 12% إلى 0.28 دولار في الربع.

ولكي تُسدّ الفجوة، يجب أن تتحقق ثلاثة أمور. يجب أن يبقى الإشغال قرب 96% وأن تبدأ في موعدها إيجارات بقيمة 75 مليون دولار من عقود موقعة لم تبدأ بعد. ويجب أن ينمو صافي الدخل التشغيلي للعقارات المماثلة ضمن توقعات 3.0% إلى 3.5%، وأن ينمو FFO للسهم في 2027. ويجب أن يبقى تعثر المستأجرين ضمن توقعات خسارة الائتمان بين 55 و75 نقطة أساس.

ويُعد تقرير Q3 2026 في 29 أكتوبر 2026 وتوقعات 2027 في فبراير 2027 الاختبارين القادمين. وإذا نجحت فيهما، وإذا توقفت أسعار الفائدة طويلة الأجل عن الارتفاع، يمكن أن تُسدّ الفجوة خلال الأرباع الأربعة إلى الثمانية القادمة. والسبب الرئيسي الذي قد يمنع سدّ الفجوة هو أسعار الفائدة طويلة الأجل المرتفعة، التي تُبقي قيمة جميع صناديق الاستثمار العقاري منخفضة.

1. 29 أكتوبر 2026قادمة

   نتائج Q3 2026: الإشغال وتوقعات FFOتنجح إذا كان الإشغال قرب 96.4%، ونمو صافي الدخل التشغيلي للعقارات المماثلة 3.0% على الأقل، وبقيت توقعات FFO بين 1.83 و1.84 دولار؛ وتفشل إذا انخفض الإشغال أو خُفضت التوقعات.
2. فبراير 2027 · تقديريقادمة

   نتائج Q4 2026 وتوقعات 2027تنجح إذا تضمنت توقعات 2027 نموا في FFO للسهم وخسارة ائتمان ضمن نطاقها المعتاد؛ وتفشل إذا ثبت FFO للسهم أو ارتفعت خسارة الائتمان.

كل نقاط المتابعة التي تحققت أو لم تتحقق لكل الأسهم (بالإنجليزية)

• 4 أغسطس 2026أعلنت Kimco نتائج Q2 2026. ارتفع FFO للسهم 4.5% إلى 0.46 دولار، وبلغ صافي الدخل 0.22 دولار للسهم. وارتفع صافي الدخل التشغيلي للعقارات المماثلة 3.5%. وارتفع الإشغال المؤجَّر بالحصة النسبية إلى 96.4%، وكانت إيجارات العقود الجديدة أعلى 40.4% من العقود القديمة. ورفع مجلس الإدارة توزيع الأرباح الربع سنوي 12.0% إلى 0.28 دولار للسهم. ورفعت Kimco توقعاتها لـ FFO لعام 2026 إلى ما بين 1.83 و1.84 دولار للسهم. وفي الربع باعت The Milton، وهو مبنى سكني من 253 وحدة في عقار Pentagon Centre التابع لها في فرجينيا، بمبلغ 142.3 مليون دولار، وهو أول بيع لها لعقار سكني.
• 4 أغسطس 2026بعد الربع باعت Kimco أربعة عقارات يرتكز كل منها على Costco بنحو 127 مليون دولار، واشترت مركزين في فلوريدا يرتكزان على Walmart وPublix بمبلغ 109 ملايين دولار. كما أعادت شراء 516,750 سهما من أسهمها الممتازة من الفئة N بفائدة 7.25% مقابل 33.3 مليون دولار.
• 15 يونيو 2026أصدرت Kimco سندات أولى قابلة للتبديل بقيمة 600 مليون دولار بفائدة 3.50% تستحق في 2031. ومع الطرح أعادت شراء نحو 4.1 مليون سهم عادي مقابل 104.7 مليون دولار بسعر 25.38 دولار للسهم.

آخر نتائج

4 أغسطس 2026 (نموذج 8-K على sec.gov)

النتائج القادمة

29 أكتوبر 2026، أكدته الشركة.

• 10-Qتقرير ربع سنوي عن الفترة المنتهية في 30 يونيو 2026قُدِّم في 4 أغسطس 2026 · kim-20260630
• 8-Kبيان النتائجقُدِّم في 4 أغسطس 2026 · kim-20260804
• 10-Qتقرير ربع سنوي عن الفترة المنتهية في 31 مارس 2026قُدِّم في 30 أبريل 2026 · kim-20260331
• 8-Kبيان النتائجقُدِّم في 30 أبريل 2026 · kim-20260430
• 10-Kتقرير سنوي عن الفترة المنتهية في 31 ديسمبر 2025قُدِّم في 20 فبراير 2026 · kim-20251231
• 8-Kبيان النتائجقُدِّم في 12 فبراير 2026 · kim-20260212

كل الإيداعات على SEC EDGAR (CIK 879101)

• ارتفاع أسعار الفائدة طويلة الأجل يخفض قيمة العقارات ويرفع تكلفة الدين الجديد. وغالبا ما تنخفض أسعار أسهم صناديق الاستثمار العقاري عندما ترتفع أسعار الفائدة.
• قد يرفع مستهلك أضعف أو مزيد من حالات إفلاس تجار التجزئة الشواغر وخسائر الائتمان. وبلغت خسارة الائتمان 57 نقطة أساس من إيرادات الإيجار في Q2 2026، وتوقعات 2026 هي 55 إلى 75 نقطة أساس.
• الإشغال قرب أعلى مستوى له على الإطلاق، فمجال ارتفاعه ضيق. ويعتمد النمو المستقبلي أكثر على إيجارات أعلى وعلى استثمارات جديدة.
• قد يخفض التسوق عبر الإنترنت الطلب على بعض أنواع مساحات المتاجر، رغم أن Kimco تركز على متاجر البقالة والخدمات التي تحتاج إلى موقع فعلي.

تموّل Kimco نفسها في الغالب بسندات غير مضمونة. الدين هو سندات مستحقة الدفع بقيمة 8,308 ملايين دولار ورهون مستحقة الدفع بقيمة 432 مليون دولار في 30 يونيو 2026. اقرأ المزيد

عائد توزيعات الأرباح

4.7‎%‎ (آخر 12 شهرا، بسعر اليوم ‏22.72 US$)

المدفوع لكل سهم

‏1.06 US$ خلال آخر 12 شهرا (عدد الدفعات: 4)

المعدل السنوي الحالي

‏1.12 US$ (‏0.28 US$ × 4 في السنة)

آخر تاريخ لانقطاع الاستحقاق

4 سبتمبر 2026، ‏0.28 US$ لكل سهم

توزيعات الأرباح لكل سهم حسب السنة

خلال آخر 5 سنوات، ارتفعت توزيعات الأرباح بنحو 9.6‎%‎ في السنة. خلال آخر 10 سنوات، ارتفعت توزيعات الأرباح بنحو 0.4‎%‎ في السنة.

المصدر: تقارير الشركة وبيانات السوق، قُرئت في 26 أكتوبر 2026. تاريخ انقطاع الاستحقاق هو أول يوم لا يحصل فيه المشتري على الدفعة التالية.