Kimco Realty

A Kimco Realty é um fundo de investimento imobiliário (REIT) que possui e opera shopping centers a céu aberto nos Estados Unidos. A maioria de seus centros tem um supermercado como inquilino âncora, e ela também possui imóveis de uso misto com apartamentos e escritórios. Seus centros ficam principalmente nos subúrbios de grandes cidades costeiras e do Sun Belt.

Os inquilinos incluem supermercados, lojas de desconto, restaurantes e empresas de serviços que vendem bens e serviços do dia a dia. A Kimco também empresta dinheiro a donos de shopping centers por meio do seu Programa de Investimento Estruturado, e muitas vezes obtém o direito de comprar esses centros depois. A ocupação alugada proporcional era de 96,4% em 30 de junho de 2026, igual ao seu recorde histórico, e a ocupação de lojas pequenas foi um recorde de 92,9%.

O mercado avalia a Kimco como outros REITs de shopping centers, pelo efeito de juros mais altos sobre o valor dos imóveis e pelo risco de que um consumidor mais fraco cause falhas de inquilinos. O FFO por ação cresce só devagar, 4,5% no Q2 de 2026, e a perda de crédito foi de 57 pontos-base da receita de aluguel nesse trimestre. Os investidores também se preocupam com a ocupação perto do pico, de modo que o crescimento precisa vir de aluguéis maiores. Os resultados da Kimco são fortes: o NOI das mesmas propriedades subiu 3,5% no Q2 de 2026, os aluguéis dos novos contratos foram 40,4% maiores que os dos contratos antigos, e o conselho elevou o dividendo em 12%, para 0,28 dólar por trimestre.

Para a lacuna fechar, três coisas precisam ser verdade. A ocupação precisa ficar perto de 96% e os 75 milhões de dólares de aluguel de contratos assinados que ainda não começaram precisam começar no prazo. O NOI das mesmas propriedades precisa crescer dentro da projeção de 3,0% a 3,5%, e o FFO por ação precisa crescer em 2027. As falhas de inquilinos precisam ficar dentro da projeção de perda de crédito de 55 a 75 pontos-base.

O relatório do Q3 de 2026, em 29 de outubro de 2026, e a projeção de 2027, em fevereiro de 2027, são os próximos testes. Se passarem, e se os juros de longo prazo pararem de subir, a lacuna pode fechar nos próximos quatro a oito trimestres. O principal motivo para não fechar são juros de longo prazo altos, que mantêm baixo o valor de todos os REITs.

1. 29 de out. de 2026Pendente

   Resultados do Q3 de 2026: ocupação e projeção de FFOPassa se a ocupação ficar perto de 96,4%, o crescimento do NOI das mesmas propriedades for de pelo menos 3,0% e a projeção de FFO de 1,83 a 1,84 dólar for mantida; falha se a ocupação for menor ou a projeção for cortada.
2. fevereiro de 2027 · est.Pendente

   Resultados do Q4 de 2026 e projeção de 2027Passa se a projeção de 2027 tiver crescimento do FFO por ação e perda de crédito dentro da faixa habitual; falha se o FFO por ação ficar estável ou a perda de crédito for maior.

Todos os pontos de controle cumpridos e não cumpridos de todos os picks (em inglês)

• 4 de agosto de 2026A Kimco divulgou os resultados do Q2 de 2026. O FFO por ação subiu 4,5% para 0,46 dólar, e o lucro líquido foi de 0,22 dólar por ação. O NOI das mesmas propriedades subiu 3,5%. A ocupação alugada proporcional subiu para 96,4%, e os aluguéis dos novos contratos ficaram 40,4% acima dos contratos antigos. O conselho elevou o dividendo trimestral em 12,0%, para 0,28 dólar por ação. A Kimco elevou sua projeção de FFO de 2026 para 1,83 a 1,84 dólar por ação. No trimestre, vendeu o The Milton, um prédio de 253 apartamentos em seu imóvel Pentagon Centre, na Virgínia, por 142,3 milhões de dólares, sua primeira venda de um imóvel de apartamentos.
• 4 de agosto de 2026Após o trimestre, a Kimco vendeu quatro imóveis ancorados pela Costco por cerca de 127 milhões de dólares e comprou dois centros na Flórida, ancorados pelo Walmart e pelo Publix, por 109 milhões de dólares. Também recomprou 516.750 ações de suas ações preferenciais Classe N de 7,25% por 33,3 milhões de dólares.
• 15 de junho de 2026A Kimco emitiu 600 milhões de dólares em notas sêniores permutáveis a 3,50% com vencimento em 2031. Com a oferta, recomprou cerca de 4,1 milhões de ações ordinárias por 104,7 milhões de dólares, a 25,38 dólares por ação.

Últimos resultados

4 de agosto de 2026 (8-K em sec.gov)

Próximos resultados

29 de outubro de 2026, confirmado pela empresa.

• 10-QRelatório trimestral do período encerrado em 30 de junho de 2026Protocolado em 4 de agosto de 2026 · kim-20260630
• 8-KComunicado de resultadosProtocolado em 4 de agosto de 2026 · kim-20260804
• 10-QRelatório trimestral do período encerrado em 31 de março de 2026Protocolado em 30 de abril de 2026 · kim-20260331
• 8-KComunicado de resultadosProtocolado em 30 de abril de 2026 · kim-20260430
• 10-KRelatório anual do período encerrado em 31 de dezembro de 2025Protocolado em 20 de fevereiro de 2026 · kim-20251231
• 8-KComunicado de resultadosProtocolado em 12 de fevereiro de 2026 · kim-20260212

Todos os documentos na SEC EDGAR (CIK 879101)

• Juros de longo prazo mais altos reduzem o valor dos imóveis e elevam o custo de novas dívidas. Os preços das ações de REITs costumam cair quando os juros sobem.
• Um consumidor mais fraco ou mais falências de varejistas podem elevar as vacâncias e as perdas de crédito. A perda de crédito foi de 57 pontos-base da receita de aluguel no Q2 de 2026, e a projeção de 2026 é de 55 a 75 pontos-base.
• A ocupação está perto do recorde histórico, então tem pouco espaço para subir. O crescimento futuro depende mais de aluguéis maiores e de novos investimentos.
• As compras online podem reduzir a demanda por alguns tipos de espaço de loja, embora a Kimco foque em supermercados e serviços que precisam de um local físico.

A Kimco se financia principalmente com notas sem garantia. A dívida é composta de notas a pagar de 8.308 milhões de dólares e hipotecas a pagar de 432 milhões de dólares em 30 de junho de 2026. Ler mais

Rendimento de dividendos

4,7% (últimos 12 meses, ao preço de hoje de US$ 22,72)

Pago por ação

US$ 1,06 nos últimos 12 meses (pagamentos: 4)

Taxa anual atual

US$ 1,12 (US$ 0,28 × 4 por ano)

Última data ex-dividendo

4 de setembro de 2026, US$ 0,28 por ação

Dividendos por ação por ano

Nos últimos 5 anos, o dividendo cresceu cerca de 9,6% ao ano. Nos últimos 10 anos, o dividendo cresceu cerca de 0,4% ao ano.

Fonte: relatórios da empresa e dados de mercado, lidos em 26 de outubro de 2026. A data ex-dividendo é o primeiro dia em que um comprador não recebe mais o próximo pagamento.