BioMarin

BioMarin desarrolla y vende medicamentos para enfermedades genéticas raras. Su mayor producto individual es VOXZOGO, una inyección diaria que aumenta el crecimiento en niños con acondroplasia, una forma de enanismo. Sus medicamentos de Metabolic Conditions tratan trastornos enzimáticos y metabólicos: VIMIZIM, NAGLAZYME, PALYNZIQ, BRINEURA, ALDURAZYME y KUVAN.

El 27 de abril de 2026 compró Amicus Therapeutics y añadió GALAFOLD para la enfermedad de Fabry y POMBILITI + OPFOLDA para la enfermedad de Pompe. BioMarin gana dinero con las ventas de productos en todo el mundo, y algunos productos se venden a precios altos a pocos pacientes. Su cartera de desarrollo incluye BMN 333, un CNP de acción prolongada para la acondroplasia, y ALE1, un medicamento oral para la hipofosfatasia.

El mercado teme que VOXZOGO, el principal motor de crecimiento de BioMarin, pierda pacientes frente a Yuviwel de Ascendis, una inyección semanal de CNP, mientras VOXZOGO es una inyección diaria. También duda del valor de la compra de Amicus, que BioMarin pagó sobre todo con 3.65 mil millones de dólares de deuda nueva, y señala los reveses de su cartera de desarrollo: BMN 401 no cumplió una de las dos metas principales de su estudio pivotal, y BioMarin detuvo VOXZOGO en el síndrome de Noonan. El acuerdo con Ascendis reduce en parte este temor, porque Ascendis paga regalías de 20 % de las ventas de Yuviwel en EE. UU. hasta mayo de 2030.

Para que la brecha se cierre, deben cumplirse cuatro cosas. VOXZOGO debe llegar a al menos 1 mil millones de dólares de ingresos en 2026 y seguir creciendo en 2027 con Yuviwel en el mercado. La FDA debe aprobar VOXZOGO para la hipocondroplasia, para un lanzamiento en 2027, y dar la aprobación completa en acondroplasia antes de la fecha objetivo del 28 de febrero de 2027. GALAFOLD y POMBILITI + OPFOLDA deben seguir creciendo, con cerca de 220 millones de dólares de ahorros de costos no GAAP para 2028.

El apalancamiento bruto debe bajar de 2.5 veces a mediados de 2027, y BioMarin debe pagar los 600 millones de dólares en pagarés convertibles que vencen en mayo de 2027. La primera evidencia llega con el informe del Q3 de 2026, previsto para cerca del 6 de noviembre de 2026, que también actualizará la solicitud de hipocondroplasia. Si estas pruebas se cumplen, la brecha puede cerrarse en los próximos tres a cinco trimestres.

1. 6 nov 2026 · est.Pendiente

   Resultados del Q3 de 2026 y actualización de hipocondroplasiaPasan unos ingresos de VOXZOGO en camino de al menos 1 mil millones de dólares en 2026 y una revisión de la FDA de la solicitud de hipocondroplasia según el calendario; fallan una guía menor de VOXZOGO o un retraso.
2. 28 feb 2027Pendiente

   Decisión de la FDA sobre la aprobación completa de VOXZOGO en acondroplasiaPasa la aprobación completa antes de la fecha objetivo; fallan un rechazo o un retraso.
3. 30 jun 2027 · est.Pendiente

   Apalancamiento bruto por debajo de 2.5 vecesPasan un apalancamiento bruto por debajo de 2.5 veces a mediados de 2027 y el pago de los pagarés convertibles de mayo de 2027; falla un apalancamiento mayor.

Todos los puntos de control cumplidos y fallidos de todos los picks (en inglés)

• 6 de octubre de 2026BioMarin dijo que la compra de Alesta añade cerca de 283 millones de dólares en cargos de investigación y desarrollo adquiridos en el Q3 de 2026, lo que reduce la utilidad por acción GAAP y no GAAP del Q3 en cerca de 1.50 dólares. Para todo el año 2026, los cargos son de cerca de 320 millones de dólares. BioMarin actualizará su guía de 2026 con el informe del Q3.
• 24 de septiembre de 2026BioMarin y Ascendis Pharma firmaron el acuerdo final de conciliación y licencia. Ascendis paga a BioMarin regalías de 20 % de las ventas netas de Yuviwel en EE. UU., desde la primera venta, y de 18 % de las ventas netas en la Unión Europea, Brasil y Corea del Sur, hasta mayo de 2030. Las partes desisten de todos los casos de patentes pendientes.
• 15 de septiembre de 2026BioMarin detuvo el desarrollo de VOXZOGO para niños con síndrome de Noonan. Dijo que la decisión se basó en la viabilidad del estudio y en el panorama de tratamientos, y no en la seguridad ni la eficacia.

Últimos resultados

6 de octubre de 2026 (8-K en sec.gov)

Próximos resultados

Previsto para alrededor del 6 de noviembre de 2026. La empresa no ha confirmado la fecha.

• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 6 de octubre de 2026 · bmrn-20261006
• 10-QInforme trimestral del período que termina el 30 de junio de 2026Presentado el 6 de agosto de 2026 · bmrn-20260630
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 6 de agosto de 2026 · bmrn-20260806
• 10-QInforme trimestral del período que termina el 31 de marzo de 2026Presentado el 5 de mayo de 2026 · bmrn-20260331
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 4 de mayo de 2026 · bmrn-20260504
• 10-KInforme anual del período que termina el 31 de diciembre de 2025Presentado el 26 de febrero de 2026 · bmrn-20251231
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 23 de febrero de 2026 · bmrn-20260223
• 10-QInforme trimestral del período que termina el 30 de septiembre de 2025Presentado el 28 de octubre de 2025 · bmrn-20250930

Todas las presentaciones en SEC EDGAR (CIK 1048477)

• VOXZOGO enfrenta la competencia de Yuviwel de Ascendis, una inyección semanal de CNP. VOXZOGO es una inyección diaria y aportó 472 millones de dólares de ingresos en el primer semestre de 2026. Las regalías de Yuviwel duran solo hasta mayo de 2030.
• La deuda subió a 4.25 mil millones de dólares tras la compra de Amicus, y el gasto por intereses de la deuda nueva es de cerca de 200 millones de dólares al año. Los 600 millones de dólares en pagarés convertibles vencen en mayo de 2027.
• BioMarin debe integrar Amicus y hacer crecer GALAFOLD y POMBILITI + OPFOLDA. Apunta a ventas máximas de cerca de 1.4 mil millones y 1.2 mil millones de dólares y a cerca de 220 millones de dólares de ahorros de costos no GAAP para 2028. Un crecimiento más lento reduciría el rendimiento de la operación.
• La cartera de desarrollo tuvo reveses. BMN 401 no cumplió una de las dos metas principales de su estudio pivotal, BioMarin detuvo VOXZOGO en el síndrome de Noonan, y ya no comercializa ROCTAVIAN. Los reguladores también pueden retrasar o rechazar la solicitud de hipocondroplasia.

BioMarin asumió deuda en 2026 para comprar Amicus. Al 30 de junio de 2026, la deuda era de 4.25 mil millones de dólares a valor principal: 600 millones de dólares en pagarés convertibles al 1.25 % con vencimiento en mayo de 2027, 850 millones de dólares en pagarés senior al 5.5 % con vencimiento en 2034, un préstamo a plazo A de 800 millones de dólares con vencimiento en abril de 2031 y un préstamo a plazo B de 2.0 mil millones de dólares con vencimiento en abril de 2033. Leer más

BioMarin no paga dividendo.

Fuente: informes de la empresa y datos de mercado, leídos el 26 de octubre de 2026. La fecha ex-dividendo es el primer día en que un comprador ya no recibe el próximo pago.