Lear

Lear es el mayor proveedor de autopartes con sede en EE. UU. Tiene dos segmentos, Seating y E-Systems.

Seating fabrica asientos completos para autos y sus partes, como fundas, cuero, mecanismos, descansacabezas y sistemas de calefacción y enfriamiento de asientos. E-Systems fabrica arneses de cables, productos de distribución de energía de alto y bajo voltaje y controladores electrónicos. En el Q2 de 2026, Seating tuvo 4.6 mil millones de dólares en ventas y E-Systems tuvo 1.6 mil millones de dólares.

Lear vende a fabricantes de autos con contratos por la vida de un modelo de vehículo, por lo que sus ventas siguen cuántos autos construyen sus clientes. En 2025, General Motors aportó 22 % de sus ventas, Ford 12 %, Mercedes-Benz y Volkswagen 10 % cada uno, y Stellantis 9 %. Los fabricantes de autos suelen pedir precios más bajos durante la vida de un modelo, y Lear lo compensa con recortes de costos, automatización y reestructuración.

El mercado valora a Lear como un proveedor de autos de bajo margen cuyas utilidades dependen de cuántos autos construyen sus clientes. Lear espera que la producción mundial caiga cerca de 2 % en 2026 ponderada por las ventas de Lear, Norteamérica y Europa aún construyen menos autos que en sus máximos pasados, y los fabricantes de autos piden precios más bajos cada año. Los aranceles y la revisión del T-MEC suman riesgo, porque EE. UU. se negó el 1 de julio de 2026 a extender el acuerdo por un nuevo plazo de 16 años.

Las ventas más lentas de vehículos eléctricos también limitan el crecimiento de los productos de alto voltaje de E-Systems. Los inversionistas temen que Lear no pueda hacer crecer su margen, que fue de 5.0 % de las ventas en el Q2 de 2026, a lo largo del ciclo. Para que la brecha se cierre, Lear debe cumplir su perspectiva elevada de 2026 de 1,080 a 1,200 millones de dólares de utilidad operativa básica y de 590 a 690 millones de dólares de flujo de caja libre. Los márgenes de E-Systems deben mantener la mejora del Q2 de 2026, y los nuevos programas de Seating, como las SUV y camionetas de tamaño completo de GM, deben lanzarse según lo planeado.

Lear también debe usar su mayor autorización de recompra de 1.5 mil millones de dólares mientras la deuda se mantiene cerca de su nivel actual. El informe del Q3 de 2026, el 30 de octubre de 2026, y el informe del Q4 con la perspectiva de 2027, hacia febrero de 2027, darán la siguiente evidencia. Como el mercado da valores bajos a los proveedores de autos a lo largo del ciclo, la brecha solo puede cerrarse despacio, a lo largo de varios años de mejoras de margen y recompras. Un gran recorte de producción o nuevos aranceles pueden detenerla.

1. 30 oct 2026Pendiente

   Resultados del Q3 de 2026: márgenes y perspectiva de 2026Pasa si el margen operativo básico queda cerca de 5 % o más y se mantiene o se eleva la perspectiva de 2026; falla un recorte de la perspectiva por menor producción o aranceles.
2. febrero de 2027 · est.Pendiente

   Resultados del Q4 de 2026 y perspectiva de 2027Pasa si el flujo de caja libre de 2026 queda en el rango de 590 a 690 millones de dólares y la perspectiva de 2027 muestra márgenes más altos; fallan los márgenes o el flujo de caja menores.

Todos los puntos de control cumplidos y fallidos de todos los picks (en inglés)

• 19 de octubre de 2026Lear dijo que su director financiero, Jason Cardew, renunciará como director financiero el 28 de febrero de 2027 y se retirará a fines de 2027. Jared Fedele, vicepresidente de finanzas de Seating y E-Systems, que se unió a Lear en 2003, será director financiero desde el 1 de marzo de 2027.
• 6 de octubre de 2026Lear dijo que celebrará su conferencia de resultados del Q3 de 2026 el 30 de octubre de 2026.
• 24 de septiembre de 2026La junta de Lear aumentó la autorización de recompra de acciones a 1.5 mil millones de dólares y la extendió hasta el 31 de diciembre de 2029. Al final del Q2 de 2026, quedaban cerca de 600 millones de dólares de la autorización anterior.

Últimos resultados

31 de julio de 2026 (8-K en sec.gov)

Próximos resultados

30 de octubre de 2026, confirmado por la empresa.

• 10-QInforme trimestral del período que termina el 4 de julio de 2026Presentado el 31 de julio de 2026 · lear-20260704
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 31 de julio de 2026 · lear-20260731
• 10-QInforme trimestral del período que termina el 4 de abril de 2026Presentado el 1 de mayo de 2026 · lear-20260404
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 1 de mayo de 2026 · lear-20260501
• 10-KInforme anual del período que termina el 31 de diciembre de 2025Presentado el 13 de febrero de 2026 · lear-20251231
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 4 de febrero de 2026 · lear-20260204
• 10-QInforme trimestral del período que termina el 27 de septiembre de 2025Presentado el 31 de octubre de 2025 · lear-20250927
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 31 de octubre de 2025 · lear-20251031

Todas las presentaciones en SEC EDGAR (CIK 842162)

• Las ventas de Lear siguen la producción de autos. Lear espera que la producción mundial caiga cerca de 2 % en 2026, y una recesión o un recorte de producción en un cliente grande como General Motors, que aportó 22 % de las ventas de 2025, pueden reducir rápido las utilidades.
• Los aranceles y las reglas comerciales pueden cambiar los costos de Lear y la producción de sus clientes. EE. UU. se negó a extender el T-MEC en su forma actual el 1 de julio de 2026, y la perspectiva de 2026 de Lear excluye futuros cambios de aranceles.
• Los fabricantes de autos piden precios más bajos durante la vida de cada modelo. Si los recortes de costos y la automatización no compensan estos recortes de precios y los mayores costos del acero, el cobre y el cuero, los márgenes caen.
• Las ventas de vehículos eléctricos crecen más despacio de lo esperado, en particular en EE. UU. Esto limita la demanda de los productos de alto voltaje de E-Systems, y las ventas de E-Systems en Norteamérica cayeron en el primer semestre de 2026.
• Lear opera en 36 países y obtiene gran parte de sus ventas en euros y otras monedas. Los tipos de cambio modifican sus ventas y utilidades reportadas.

La deuda es el principal de la deuda a largo plazo de Lear al 4 de julio de 2026, 2,720.7 millones de dólares, más 28.8 millones de dólares de préstamos a corto plazo. La mayor parte son seis emisiones de pagarés senior no garantizados, desde 550 millones de dólares de pagarés de 3.8 % con vencimiento el 15 de septiembre de 2027 hasta 350 millones de dólares de pagarés de 3.55 % con vencimiento en 2052, y un préstamo a plazo de 50 millones de dólares con vencimiento el 30 de septiembre de 2027. Leer más

Rendimiento por dividendo

2.6% (últimos 12 meses, al precio de hoy de USD 117.89)

Pagado por acción

USD 3.08 en los últimos 12 meses (pagos: 4)

Tasa anual actual

USD 3.08 (USD 0.77 × 4 al año)

Razón de pago

38% de las ganancias del último año fiscal (el año terminó el 31 de diciembre de 2025)

Última fecha ex-dividendo

2 de septiembre de 2026, USD 0.77 por acción

Dividendos por acción por año

En los últimos 5 años, el dividendo creció cerca de 19.8% al año. En los últimos 10 años, el dividendo creció cerca de 10.4% al año.

Fuente: informes de la empresa y datos de mercado, leídos el 26 de octubre de 2026. La fecha ex-dividendo es el primer día en que un comprador ya no recibe el próximo pago.