LEAชิ้นส่วนยานยนต์
Lear
ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำสำหรับสถานการณ์ของคุณ ไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อหรือขาย Kevin อาจถือหุ้นตัวใดก็ได้ในเว็บไซต์นี้ อ่านข้อสงวนสิทธิ์ (ภาษาอังกฤษ).
โดย Kevin Amado · อัปเดต
- ราคา
- US$117.89
- มูลค่าตามราคาตลาด
- มูลค่าตามราคาตลาด US$5.8 พันล้าน
- มุมมองของนักวิเคราะห์
- นักวิเคราะห์ ค่อนข้างมองบวก
- ระดับส่วนลด
- ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง
- หุ้นเด่น
- หุ้นเด่น
- ประกาศผลประกอบการครั้งถัดไป
- ผลประกอบการ 30 ต.ค. ·
สรุปสั้น ๆ
- แนวคิดการลงทุน
- นักลงทุนมอง Lear เป็นผู้จัดหาที่มีอัตรากำไรต่ำซึ่งผูกกับการผลิตรถยนต์และภาษีนำเข้า ดังนั้นช่องว่างจะปิดอย่างช้า ๆ ก็ต่อเมื่ออัตรากำไรสูงขึ้นและการซื้อหุ้นคืนดำเนินต่อไปตลอดวัฏจักร
- ส่วนต่าง
- ช้า.
ประวัติราคา
เกี่ยวกับบริษัท
Lear เป็นผู้จัดหาชิ้นส่วนยานยนต์ที่ใหญ่ที่สุดที่มีฐานในสหรัฐฯ บริษัทมีสองกลุ่มธุรกิจ คือ Seating และ E-Systems Seating ผลิตเบาะรถยนต์ครบชุดและชิ้นส่วน เช่น ผ้าหุ้ม หนัง กลไก ที่พิงศีรษะ และระบบทำความร้อนและความเย็นของเบาะ E-Systems ผลิตสายไฟ ผลิตภัณฑ์กระจายไฟแรงสูงและแรงต่ำ และตัวควบคุมอิเล็กทรอนิกส์ ในไตรมาส Q2 2026 Seating มียอดขาย 4.6 พันล้านดอลลาร์ และ E-Systems มี 1.6 พันล้านดอลลาร์ Lear ขายให้ผู้ผลิตรถยนต์ภายใต้สัญญาตลอดอายุของรุ่นรถ ดังนั้นยอดขายของบริษัทจึงตามจำนวนรถที่ลูกค้าผลิต ในปี 2025 General Motors ให้ยอดขาย 22% Ford 12% Mercedes-Benz และ Volkswagen รายละ 10% และ Stellantis 9% ผู้ผลิตรถยนต์มักขอราคาที่ต่ำลงตลอดอายุของรุ่นรถ และ Lear ชดเชยด้วยการลดต้นทุน ระบบอัตโนมัติ และการปรับโครงสร้าง
แนวคิดการลงทุน
ตลาดตีราคา Lear เป็นผู้จัดหาชิ้นส่วนยานยนต์ที่มีอัตรากำไรต่ำ ซึ่งกำไรขึ้นกับจำนวนรถที่ลูกค้าผลิต Lear คาดว่าการผลิตทั่วโลกจะลดลงประมาณ 2% ในปี 2026 ตามฐานถ่วงน้ำหนักด้วยยอดขายของ Lear อเมริกาเหนือและยุโรปยังผลิตรถน้อยกว่าช่วงสูงสุดในอดีต และผู้ผลิตรถยนต์ขอราคาที่ต่ำลงทุกปี ภาษีนำเข้าและการทบทวน USMCA เพิ่มความเสี่ยง เพราะสหรัฐฯ ปฏิเสธเมื่อวันที่ 1 กรกฎาคม 2026 ที่จะขยายข้อตกลงออกไปอีก 16 ปี ยอดขายรถยนต์ไฟฟ้าที่ช้าลงก็จำกัดการเติบโตของผลิตภัณฑ์ E-Systems แรงสูงเช่นกัน นักลงทุนกลัวว่า Lear ไม่สามารถเพิ่มอัตรากำไร ซึ่งอยู่ที่ 5.0% ของยอดขายในไตรมาส Q2 2026 ตลอดวัฏจักร เพื่อให้ช่องว่างปิดได้ Lear ต้องทำได้ตามแนวโน้มปี 2026 ที่ปรับเพิ่มแล้ว คือกำไรจากการดำเนินงานหลัก 1,080 ถึง 1,200 ล้านดอลลาร์ และกระแสเงินสดอิสระ 590 ถึง 690 ล้านดอลลาร์ อัตรากำไรของ E-Systems ต้องรักษาการปรับปรุงของไตรมาส Q2 2026 และโครงการ Seating ใหม่ เช่น SUV และรถบรรทุกขนาดใหญ่ของ GM ต้องเปิดตัวตามแผน Lear ต้องใช้วงเงินอนุมัติซื้อหุ้นคืนที่ใหญ่ขึ้น 1.5 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่หนี้อยู่ใกล้ระดับปัจจุบัน รายงานไตรมาส Q3 2026 วันที่ 30 ตุลาคม 2026 และรายงานไตรมาส Q4 พร้อมแนวโน้มปี 2027 ราวเดือนกุมภาพันธ์ 2027 ให้หลักฐานถัดไป เพราะตลาดให้มูลค่าต่ำกับผู้จัดหาชิ้นส่วนยานยนต์ตลอดวัฏจักร ช่องว่างจึงปิดได้อย่างช้า ๆ เท่านั้น ตลอดหลายปีของการเพิ่มอัตรากำไรและการซื้อหุ้นคืน การลดการผลิตครั้งใหญ่หรือภาษีนำเข้าใหม่อาจหยุดได้
จุดตรวจสอบ
- 30 ต.ค. 2026กำลังจะถึงผลไตรมาส Q3 2026 อัตรากำไรและแนวโน้มปี 2026อัตรากำไรจากการดำเนินงานหลักใกล้หรือสูงกว่า 5% และคงหรือปรับเพิ่มแนวโน้มปี 2026 ถือว่าผ่าน การลดแนวโน้มเพราะการผลิตที่ลดลงหรือภาษีนำเข้าถือว่าไม่ผ่าน
- กุมภาพันธ์ 2027 · ประมาณกำลังจะถึงผลไตรมาส Q4 2026 และแนวโน้มปี 2027กระแสเงินสดอิสระปี 2026 ในช่วง 590 ถึง 690 ล้านดอลลาร์ และแนวโน้มปี 2027 ที่อัตรากำไรสูงขึ้น ถือว่าผ่าน อัตรากำไรหรือกระแสเงินสดที่ต่ำลงถือว่าไม่ผ่าน
เหตุการณ์ล่าสุด
- 19 ตุลาคม 2026Lear ระบุว่า Jason Cardew ประธานเจ้าหน้าที่การเงิน จะลาออกจากตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่การเงินในวันที่ 28 กุมภาพันธ์ 2027 และเกษียณสิ้นปี 2027 Jared Fedele รองประธานฝ่ายการเงินของ Seating และ E-Systems ซึ่งเข้าร่วม Lear ในปี 2003 จะเป็นประธานเจ้าหน้าที่การเงินในวันที่ 1 มีนาคม 2027
- 6 ตุลาคม 2026Lear ระบุว่าจะจัดการประชุมทางโทรศัพท์เรื่องผลประกอบการไตรมาส Q3 2026 ในวันที่ 30 ตุลาคม 2026
- 24 กันยายน 2026คณะกรรมการของ Lear เพิ่มวงเงินอนุมัติซื้อหุ้นคืนเป็น 1.5 พันล้านดอลลาร์ และขยายเวลาถึงวันที่ 31 ธันวาคม 2029 ณ สิ้นไตรมาส Q2 2026 เหลือประมาณ 600 ล้านดอลลาร์ในวงเงินอนุมัติเดิม
แสดงเหตุการณ์ที่เก่ากว่า 3 รายการซ่อนเหตุการณ์ที่เก่ากว่า
- 31 กรกฎาคม 2026Lear รายงานผลไตรมาส Q2 2026 และปรับเพิ่มค่ากลางของแนวโน้มปี 2026 ยอดขายเพิ่มขึ้น 3% เป็น 6.2 พันล้านดอลลาร์ กำไรจากการดำเนินงานหลักเพิ่มขึ้น 7% เป็น 313 ล้านดอลลาร์ และ EPS ที่ปรับแล้วเพิ่มขึ้น 23% เป็น 4.28 ดอลลาร์ กระแสเงินสดอิสระอยู่ที่ 288 ล้านดอลลาร์ และ Lear ซื้อหุ้นคืน 100 ล้านดอลลาร์ แนวโน้มปี 2026 ใหม่คือยอดขาย 23,540 ถึง 24,010 ล้านดอลลาร์ และกำไรจากการดำเนินงานหลัก 1,080 ถึง 1,200 ล้านดอลลาร์
- 1 กรกฎาคม 2026ในการทบทวนร่วมของข้อตกลงการค้า USMCA สหรัฐฯ ปฏิเสธที่จะขยายข้อตกลงออกไปอีก 16 ปีในรูปแบบปัจจุบัน Lear ระบุว่าสิ่งนี้เริ่มการทบทวนรายปีที่อาจยุติข้อตกลงในปี 2036 หากไม่ตกลงขยายเวลา
- 1 พฤษภาคม 2026Lear รายงานผลไตรมาส Q1 2026 ยอดขายเพิ่มขึ้น 5% เป็น 5.8 พันล้านดอลลาร์ และ EPS ที่ปรับแล้วเพิ่มขึ้น 24% เป็น 3.87 ดอลลาร์ สูงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2019 Lear ได้รับงานสายไฟใหม่สำหรับ SUV ขนาดใหญ่ของ General Motors และกับผู้ผลิตรถยนต์จีน และเปิดตัวเบาะสำหรับ SUV และรถบรรทุกขนาดใหญ่ของ GM ที่ Orion รัฐมิชิแกน บริษัทซื้อหุ้นคืน 75 ล้านดอลลาร์
รายงานและกำหนดการ
- ผลประกอบการล่าสุด
- 31 กรกฎาคม 2026 (8-K บน sec.gov)
- ผลประกอบการครั้งถัดไป
- 30 ตุลาคม 2026 บริษัทยืนยันแล้ว
- 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 4 กรกฎาคม 2026ยื่นเมื่อ 31 กรกฎาคม 2026 · lear-20260704
- 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 31 กรกฎาคม 2026 · lear-20260731
- 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 4 เมษายน 2026ยื่นเมื่อ 1 พฤษภาคม 2026 · lear-20260404
- 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 1 พฤษภาคม 2026 · lear-20260501
- 10-Kรายงานประจำปี สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2025ยื่นเมื่อ 13 กุมภาพันธ์ 2026 · lear-20251231
- 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 4 กุมภาพันธ์ 2026 · lear-20260204
- 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 27 กันยายน 2025ยื่นเมื่อ 31 ตุลาคม 2025 · lear-20250927
- 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 31 ตุลาคม 2025 · lear-20251031
ความเสี่ยง
- ยอดขายของ Lear ตามการผลิตรถยนต์ Lear คาดว่าการผลิตทั่วโลกจะลดลงประมาณ 2% ในปี 2026 และภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือการลดการผลิตที่ลูกค้ารายใหญ่ เช่น General Motors ซึ่งให้ยอดขาย 22% ในปี 2025 อาจลดกำไรอย่างรวดเร็ว
- ภาษีนำเข้าและกฎการค้าอาจเปลี่ยนต้นทุนของ Lear และการผลิตของลูกค้า สหรัฐฯ ปฏิเสธที่จะขยาย USMCA ในรูปแบบปัจจุบันเมื่อวันที่ 1 กรกฎาคม 2026 และแนวโน้มปี 2026 ของ Lear ไม่รวมการเปลี่ยนแปลงภาษีนำเข้าในอนาคต
- ผู้ผลิตรถยนต์ขอราคาที่ต่ำลงตลอดอายุของแต่ละรุ่น ถ้าการลดต้นทุนและระบบอัตโนมัติไม่ชดเชยการลดราคาเหล่านี้และต้นทุนเหล็ก ทองแดง และหนังที่สูงขึ้น อัตรากำไรจะลดลง
- ยอดขายรถยนต์ไฟฟ้าเติบโตช้ากว่าที่คาด โดยเฉพาะในสหรัฐฯ สิ่งนี้จำกัดความต้องการผลิตภัณฑ์ E-Systems แรงสูง และยอดขาย E-Systems ในอเมริกาเหนือลดลงในครึ่งแรกของปี 2026
- Lear ดำเนินงานใน 36 ประเทศและมียอดขายส่วนใหญ่เป็นสกุลยูโรและสกุลเงินอื่น อัตราแลกเปลี่ยนเปลี่ยนยอดขายและกำไรที่รายงาน
งบดุล
- เงินสด
- US$1.0 พันล้าน
- หนี้
- US$2.8 พันล้าน
- หนี้สุทธิ
- US$1.7 พันล้าน
- อัตราความสามารถในการชำระดอกเบี้ย
- 11×
- เท่าที่กำไรครอบคลุมดอกเบี้ย
- วงเงินสินเชื่อ
- US$2.0 พันล้าน
- ยังไม่ได้ใช้ ถึง กรกฎาคม 2030
เงินสดเทียบกับหนี้
หนี้ที่เงินสดครอบคลุมหนี้สุทธิ US$1.7 พันล้าน
หนี้ครบกำหนดเมื่อใด
หนี้ก้อนสุดท้ายครบกำหนดในปี 2052
หนี้คือเงินต้นของหนี้ระยะยาวของ Lear ณ วันที่ 4 กรกฎาคม 2026 จำนวน 2,720.7 ล้านดอลลาร์ บวกเงินกู้ยืมระยะสั้น 28.8 ล้านดอลลาร์ ส่วนใหญ่เป็นตั๋วเงินอาวุโสแบบไม่มีหลักประกันหกชุด ตั้งแต่ตั๋วเงิน 3.8% ครบกำหนดวันที่ 15 กันยายน 2027 จำนวน 550 ล้านดอลลาร์ ถึงตั๋วเงิน 3.55% ครบกำหนดปี 2052 จำนวน 350 ล้านดอลลาร์ และเงินกู้ระยะยาว 50 ล้านดอลลาร์ ครบกำหนดวันที่ 30 กันยายน 2027 ความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ยคือรายได้ก่อนดอกเบี้ย ค่าใช้จ่ายอื่น และภาษี หารด้วยค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยในครึ่งแรกของปี 2026 Lear ยังมีภาระผูกพันตามสัญญาเช่าดำเนินงาน 769.5 ล้านดอลลาร์ ซึ่งไม่รวมอยู่ในหนี้ที่นี่ สภาพคล่องรวมอยู่ที่ 3.0 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 4 กรกฎาคม 2026 และ Lear ปฏิบัติตามเงื่อนไขสัญญากู้ Lear ระบุว่ารักษาตัวชี้วัดเครดิตระดับลงทุน กระแสเงินสดอิสระอยู่ที่ 288 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส Q2 2026 และแนวโน้มปี 2026 คือ 590 ถึง 690 ล้านดอลลาร์ Lear ซื้อหุ้นคืน 175 ล้านดอลลาร์ในครึ่งแรกของปี 2026 และคณะกรรมการเพิ่มวงเงินอนุมัติซื้อหุ้นคืนเป็น 1.5 พันล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 24 กันยายน 2026
เงินปันผล
- อัตราผลตอบแทนเงินปันผล
- 2.6% (12 เดือนที่ผ่านมา ที่ราคาวันนี้ US$117.89)
- จ่ายต่อหุ้น
- US$3.08 ใน 12 เดือนที่ผ่านมา (จำนวนครั้งที่จ่าย: 4)
- อัตรารายปีปัจจุบัน
- US$3.08 (US$0.77 × 4 ครั้งต่อปี)
- อัตราการจ่ายเงินปันผล
- 38% ของกำไรปีบัญชีล่าสุด (ปีที่สิ้นสุด 31 ธันวาคม 2025)
- วันขึ้นเครื่องหมาย XD ล่าสุด
- 2 กันยายน 2026 US$0.77 ต่อหุ้น
เงินปันผลต่อหุ้นรายปี
| 2016 | US$1.20 | |
|---|---|---|
| 2017 | US$2.00 | |
| 2018 | US$2.80 | |
| 2019 | US$3.00 | |
| 2020 | US$1.02 | |
| 2021 | US$1.77 | |
| 2022 | US$3.08 | |
| 2023 | US$3.08 | |
| 2024 | US$3.08 | |
| 2025 | US$3.08 |
ใน 5 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลเพิ่มขึ้นประมาณ 19.8% ต่อปี ใน 10 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลเพิ่มขึ้นประมาณ 10.4% ต่อปี
แหล่งที่มา: รายงานของบริษัทและข้อมูลตลาด อ่านเมื่อ 26 ตุลาคม 2026 วันขึ้นเครื่องหมาย XD คือวันแรกที่ผู้ซื้อไม่ได้รับเงินปันผลงวดถัดไป
บริษัทที่คล้ายกัน
- MGAMagna Internationalสิ่งที่เหมือนกัน: ภาษีนำเข้าและการค้า, ผู้บริโภคอ่อนแอ
- มูลค่าที่แท้จริง
- ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง
- ส่วนต่าง
- อาจปิดได้
- ABGAsbury Automotiveสิ่งที่เหมือนกัน: ผู้บริโภคอ่อนแอ, ภาษีนำเข้าและการค้า
- มูลค่าที่แท้จริง
- ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงมาก
- ส่วนต่าง
- อาจปิดได้
- ANAutoNationสิ่งที่เหมือนกัน: ผู้บริโภคอ่อนแอ, ภาษีนำเข้าและการค้า
- มูลค่าที่แท้จริง
- ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงชัดเจน
- ส่วนต่าง
- ช้า
- PGProcter & Gambleสิ่งที่เหมือนกัน: ผู้บริโภคอ่อนแอ, ภาษีนำเข้าและการค้า
- มูลค่าที่แท้จริง
- ใกล้เคียงมูลค่าที่แท้จริง
- ส่วนต่าง
- อาจปิดได้
- PEPPepsiCoสิ่งที่เหมือนกัน: ผู้บริโภคอ่อนแอ, ภาษีนำเข้าและการค้า
- มูลค่าที่แท้จริง
- ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงลึกมาก
- ส่วนต่าง
- ช้า