Lear

Lear là nhà cung cấp phụ tùng ô tô lớn nhất có trụ sở tại Mỹ. Công ty có hai phân khúc, Seating và E-Systems. Seating sản xuất ghế ô tô hoàn chỉnh và các bộ phận như vỏ bọc, da, cơ cấu, tựa đầu và hệ thống sưởi và làm mát ghế. E-Systems sản xuất bó dây điện, sản phẩm phân phối điện cao áp và hạ áp, và bộ điều khiển điện tử.

Trong Q2 2026, Seating có doanh số 4,6 tỷ đô la và E-Systems có 1,6 tỷ đô la. Lear bán cho các hãng xe theo hợp đồng suốt vòng đời của một mẫu xe, nên doanh số của công ty đi theo số xe mà khách hàng sản xuất. Năm 2025, General Motors đóng góp 22% doanh số, Ford 12%, Mercedes-Benz và Volkswagen mỗi hãng 10%, và Stellantis 9%. Các hãng xe thường yêu cầu giá thấp hơn trong suốt vòng đời của một mẫu xe, và Lear bù lại bằng cắt giảm chi phí, tự động hóa và tái cấu trúc.

Thị trường định giá Lear như một nhà cung cấp ô tô biên lợi nhuận thấp, có lợi nhuận phụ thuộc vào số xe mà khách hàng sản xuất. Lear dự kiến sản lượng toàn cầu giảm khoảng 2% trong năm 2026 theo cơ sở trọng số doanh số của Lear, Bắc Mỹ và Châu Âu vẫn sản xuất ít xe hơn so với các đỉnh trước đây, và các hãng xe yêu cầu giảm giá mỗi năm. Thuế quan và đợt rà soát USMCA làm tăng rủi ro, vì Mỹ đã từ chối vào ngày 1 tháng 7 năm 2026 việc gia hạn hiệp định thêm một nhiệm kỳ mới 16 năm. Doanh số xe điện chậm hơn cũng hạn chế tăng trưởng của các sản phẩm E-Systems cao áp.

Nhà đầu tư lo rằng Lear không thể tăng biên lợi nhuận, ở mức 5,0% doanh số trong Q2 2026, qua chu kỳ. Để khoảng cách thu hẹp, Lear phải đạt triển vọng 2026 đã nâng là lợi nhuận hoạt động cốt lõi 1.080 triệu đến 1.200 triệu đô la và dòng tiền tự do 590 triệu đến 690 triệu đô la. Biên lợi nhuận của E-Systems phải giữ được mức cải thiện của Q2 2026, và các chương trình Seating mới, như xe SUV và xe tải cỡ lớn của GM, phải ra mắt đúng kế hoạch. Lear cũng phải sử dụng hạn mức mua lại cổ phiếu lớn hơn 1,5 tỷ đô la trong khi nợ giữ gần mức hiện tại.

Báo cáo Q3 2026 vào ngày 30 tháng 10 năm 2026, và báo cáo Q4 kèm triển vọng 2027 vào khoảng tháng 2 năm 2027 sẽ đưa ra bằng chứng tiếp theo. Vì thị trường định giá thấp các nhà cung cấp ô tô qua chu kỳ, khoảng cách chỉ có thể thu hẹp chậm, qua nhiều năm biên lợi nhuận cải thiện và mua lại cổ phiếu. Việc cắt giảm sản lượng lớn hoặc thuế quan mới có thể chặn quá trình này.

1. 30 thg 10, 2026Sắp tới

   Kết quả Q3 2026: biên lợi nhuận và triển vọng 2026Đạt nếu biên lợi nhuận hoạt động cốt lõi gần hoặc trên 5% và triển vọng 2026 được giữ hoặc nâng; không đạt nếu triển vọng bị cắt do sản lượng thấp hơn hoặc thuế quan.
2. tháng 2 năm 2027 · ước tínhSắp tới

   Kết quả Q4 2026 và triển vọng 2027Đạt nếu dòng tiền tự do 2026 nằm trong khoảng 590 triệu đến 690 triệu đô la và triển vọng 2027 có biên lợi nhuận cao hơn; không đạt nếu biên lợi nhuận hoặc dòng tiền thấp hơn.

Mọi điểm kiểm tra đã đạt và không đạt của tất cả các cổ phiếu (tiếng Anh)

• 19 tháng 10, 2026Lear cho biết giám đốc tài chính Jason Cardew sẽ thôi chức giám đốc tài chính vào ngày 28 tháng 2 năm 2027 và nghỉ hưu vào cuối năm 2027. Jared Fedele, Phó chủ tịch tài chính của Seating và E-Systems, gia nhập Lear năm 2003, sẽ làm giám đốc tài chính từ ngày 1 tháng 3 năm 2027.
• 6 tháng 10, 2026Lear cho biết sẽ tổ chức cuộc họp báo cáo kết quả Q3 2026 vào ngày 30 tháng 10 năm 2026.
• 24 tháng 9, 2026Hội đồng quản trị Lear tăng hạn mức mua lại cổ phiếu lên 1,5 tỷ đô la và kéo dài đến ngày 31 tháng 12 năm 2029. Vào cuối Q2 2026, còn khoảng 600 triệu đô la trong hạn mức cũ.

Kết quả gần nhất

31 tháng 7, 2026 (8-K trên sec.gov)

Kết quả kế tiếp

30 tháng 10, 2026, đã được công ty xác nhận.

• 10-QBáo cáo quý cho kỳ kết thúc ngày 4 tháng 7, 2026Nộp ngày 31 tháng 7, 2026 · lear-20260704
• 8-KThông cáo kết quả kinh doanhNộp ngày 31 tháng 7, 2026 · lear-20260731
• 10-QBáo cáo quý cho kỳ kết thúc ngày 4 tháng 4, 2026Nộp ngày 1 tháng 5, 2026 · lear-20260404
• 8-KThông cáo kết quả kinh doanhNộp ngày 1 tháng 5, 2026 · lear-20260501
• 10-KBáo cáo thường niên cho kỳ kết thúc ngày 31 tháng 12, 2025Nộp ngày 13 tháng 2, 2026 · lear-20251231
• 8-KThông cáo kết quả kinh doanhNộp ngày 4 tháng 2, 2026 · lear-20260204
• 10-QBáo cáo quý cho kỳ kết thúc ngày 27 tháng 9, 2025Nộp ngày 31 tháng 10, 2025 · lear-20250927
• 8-KThông cáo kết quả kinh doanhNộp ngày 31 tháng 10, 2025 · lear-20251031

Tất cả hồ sơ trên SEC EDGAR (CIK 842162)

• Doanh số của Lear đi theo sản lượng ô tô. Lear dự kiến sản lượng toàn cầu giảm khoảng 2% trong năm 2026, và một cuộc suy thoái hoặc việc cắt giảm sản lượng tại một khách hàng lớn như General Motors, đóng góp 22% doanh số năm 2025, có thể làm lợi nhuận giảm nhanh.
• Thuế quan và quy tắc thương mại có thể thay đổi chi phí của Lear và sản lượng của khách hàng. Mỹ đã từ chối gia hạn USMCA ở dạng hiện tại vào ngày 1 tháng 7 năm 2026, và triển vọng 2026 của Lear không tính các thay đổi thuế quan trong tương lai.
• Các hãng xe yêu cầu giá thấp hơn trong suốt vòng đời của mỗi mẫu xe. Nếu việc cắt giảm chi phí và tự động hóa không bù đắp được các đợt giảm giá này và chi phí thép, đồng và da cao hơn, biên lợi nhuận sẽ giảm.
• Doanh số xe điện tăng chậm hơn dự kiến, đặc biệt ở Mỹ. Điều này hạn chế nhu cầu về các sản phẩm E-Systems cao áp, và doanh số E-Systems ở Bắc Mỹ giảm trong nửa đầu năm 2026.
• Lear hoạt động tại 36 quốc gia và có phần lớn doanh số bằng euro và các đồng tiền khác. Tỷ giá thay đổi doanh số và lợi nhuận được báo cáo của công ty.

Nợ là giá trị gốc của nợ dài hạn của Lear tại ngày 4 tháng 7 năm 2026, 2.720,7 triệu đô la, cộng 28,8 triệu đô la vay ngắn hạn. Phần lớn là sáu đợt trái phiếu cao cấp không có bảo đảm, từ 550 triệu đô la trái phiếu 3,8% đáo hạn ngày 15 tháng 9 năm 2027 đến 350 triệu đô la trái phiếu 3,55% đáo hạn năm 2052, và một khoản vay kỳ hạn 50 triệu đô la đáo hạn ngày 30 tháng 9 năm 2027. Đọc tiếp

Tỷ suất cổ tức

2,6% (12 tháng gần nhất, theo giá hôm nay 117,89 US$)

Đã trả mỗi cổ phiếu

3,08 US$ trong 12 tháng gần nhất (số lần trả: 4)

Mức hằng năm hiện tại

3,08 US$ (0,77 US$ × 4 lần mỗi năm)

Tỷ lệ chi trả

38% lợi nhuận của năm tài chính gần nhất (năm kết thúc 31 tháng 12, 2025)

Ngày giao dịch không hưởng quyền gần nhất

2 tháng 9, 2026, 0,77 US$ mỗi cổ phiếu

Cổ tức mỗi cổ phiếu theo năm

Trong 5 năm qua, cổ tức tăng khoảng 19,8% mỗi năm. Trong 10 năm qua, cổ tức tăng khoảng 10,4% mỗi năm.

Nguồn: báo cáo của công ty và dữ liệu thị trường, đọc ngày 26 tháng 10, 2026. Ngày không hưởng quyền là ngày đầu tiên người mua không còn nhận khoản trả tiếp theo.