Lear

Lear adalah pemasok suku cadang otomotif terbesar yang berbasis di Amerika Serikat. Perusahaan punya dua segmen, Seating dan E-Systems. Seating membuat jok mobil lengkap beserta komponennya, seperti penutup jok, kulit, mekanisme, sandaran kepala, serta sistem pemanas dan pendingin jok. E-Systems membuat harness kabel, produk distribusi daya tegangan tinggi dan tegangan rendah, serta pengendali elektronik.

Pada Q2 2026, Seating mencatat penjualan 4,6 miliar dolar dan E-Systems 1,6 miliar dolar. Lear menjual kepada pembuat mobil dengan kontrak selama masa hidup suatu model kendaraan, sehingga penjualannya mengikuti jumlah mobil yang dibuat pelanggannya. Pada 2025, General Motors menyumbang 22% penjualannya, Ford 12%, Mercedes-Benz dan Volkswagen masing-masing 10%, dan Stellantis 9%. Pembuat mobil biasanya meminta harga lebih rendah selama masa hidup suatu model, dan Lear mengimbanginya dengan pemangkasan biaya, otomasi, dan restrukturisasi.

Pasar menilai Lear sebagai pemasok otomotif bermargin rendah yang labanya bergantung pada jumlah mobil yang dibuat pelanggannya. Lear memperkirakan produksi global turun sekitar 2% pada 2026 berdasarkan bobot penjualan Lear, Amerika Utara dan Eropa masih membuat lebih sedikit mobil daripada puncak masa lalu, dan pembuat mobil meminta harga lebih rendah setiap tahun. Tarif dan tinjauan USMCA menambah risiko, karena Amerika Serikat menolak pada 1 Juli 2026 untuk memperpanjang perjanjian itu untuk masa baru selama 16 tahun. Penjualan kendaraan listrik yang lebih lambat juga membatasi pertumbuhan produk E-Systems tegangan tinggi.

Investor khawatir Lear tidak dapat menumbuhkan marginnya, yang sebesar 5,0% dari penjualan pada Q2 2026, sepanjang siklus. Agar kesenjangan menutup, Lear harus memenuhi prospek 2026 yang dinaikkan sebesar 1.080 juta sampai 1.200 juta dolar laba operasi inti dan 590 juta sampai 690 juta dolar arus kas bebas. Margin E-Systems harus mempertahankan perbaikan pada Q2 2026, dan program Seating baru, seperti SUV dan truk ukuran penuh GM, harus diluncurkan sesuai rencana. Lear juga harus memakai otorisasi pembelian kembali saham yang lebih besar, yaitu 1,5 miliar dolar, sementara utang tetap dekat tingkat sekarang.

Laporan Q3 2026 pada 30 Oktober 2026, serta laporan Q4 dengan prospek 2027 pada sekitar Februari 2027 memberi bukti berikutnya. Karena pasar memberi nilai rendah pada pemasok otomotif sepanjang siklus, kesenjangan hanya dapat menutup lambat, selama beberapa tahun kenaikan margin dan pembelian kembali saham. Pemangkasan produksi besar atau tarif baru dapat menghentikannya.

1. 30 Okt 2026Akan datang

   Hasil Q3 2026: margin dan prospek 2026Margin operasi inti dekat atau di atas 5% dan prospek 2026 yang dipertahankan atau dinaikkan dinilai lulus; pemangkasan prospek karena produksi yang lebih rendah atau tarif dinilai gagal.
2. Februari 2027 · perk.Akan datang

   Hasil Q4 2026 dan prospek 2027Arus kas bebas 2026 dalam kisaran 590 juta sampai 690 juta dolar dan prospek 2027 dengan margin lebih tinggi dinilai lulus; margin atau arus kas yang lebih rendah dinilai gagal.

Semua titik periksa yang lolos dan gagal dari semua pilihan (dalam bahasa Inggris)

• 19 Oktober 2026Lear mengatakan bahwa CFO-nya, Jason Cardew, akan mundur sebagai CFO pada 28 Februari 2027, dan pensiun pada akhir 2027. Jared Fedele, Vice President of Finance untuk Seating dan E-Systems, yang bergabung dengan Lear pada 2003, menjadi CFO pada 1 Maret 2027.
• 6 Oktober 2026Lear mengatakan akan mengadakan konferensi telepon hasil Q3 2026 pada 30 Oktober 2026.
• 24 September 2026Dewan Lear menaikkan otorisasi pembelian kembali saham menjadi 1,5 miliar dolar dan memperpanjangnya sampai 31 Desember 2029. Pada akhir Q2 2026, sekitar 600 juta dolar tersisa dari otorisasi lama.

Laporan laba terakhir

31 Juli 2026 (8-K di sec.gov)

Laporan laba berikutnya

30 Oktober 2026, dikonfirmasi oleh perusahaan.

• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 4 Juli 2026Diajukan pada 31 Juli 2026 · lear-20260704
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 31 Juli 2026 · lear-20260731
• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 4 April 2026Diajukan pada 1 Mei 2026 · lear-20260404
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 1 Mei 2026 · lear-20260501
• 10-KLaporan tahunan untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2025Diajukan pada 13 Februari 2026 · lear-20251231
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 4 Februari 2026 · lear-20260204
• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 27 September 2025Diajukan pada 31 Oktober 2025 · lear-20250927
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 31 Oktober 2025 · lear-20251031

Semua dokumen di SEC EDGAR (CIK 842162)

• Penjualan Lear mengikuti produksi mobil. Lear memperkirakan produksi global turun sekitar 2% pada 2026, dan resesi atau pemangkasan produksi pada pelanggan besar seperti General Motors, yang menyumbang 22% penjualan 2025, dapat memangkas laba dengan cepat.
• Tarif dan aturan dagang dapat mengubah biaya Lear dan produksi pelanggannya. Amerika Serikat menolak memperpanjang USMCA dalam bentuknya sekarang pada 1 Juli 2026, dan prospek 2026 Lear tidak mencakup perubahan tarif di masa depan.
• Pembuat mobil meminta harga lebih rendah selama masa hidup setiap model. Jika pemangkasan biaya dan otomasi tidak mengimbangi pemotongan harga ini dan biaya baja, tembaga, dan kulit yang lebih tinggi, margin turun.
• Penjualan kendaraan listrik tumbuh lebih lambat daripada yang diperkirakan, terutama di Amerika Serikat. Ini membatasi permintaan produk E-Systems tegangan tinggi, dan penjualan E-Systems di Amerika Utara turun pada semester pertama 2026.
• Lear beroperasi di 36 negara dan memperoleh banyak penjualannya dalam euro dan mata uang lain. Nilai tukar mengubah penjualan dan laba yang dilaporkannya.

Utang adalah pokok utang jangka panjang Lear pada 4 Juli 2026, yaitu 2.720,7 juta dolar, ditambah pinjaman jangka pendek sebesar 28,8 juta dolar. Sebagian besar berupa enam penerbitan surat utang senior tanpa jaminan, dari surat utang 550 juta dolar berbunga 3,8% yang jatuh tempo pada 15 September 2027 sampai surat utang 350 juta dolar berbunga 3,55% yang jatuh tempo pada 2052, serta pinjaman berjangka 50 juta dolar yang jatuh tempo pada 30 September 2027. Baca selengkapnya

Imbal hasil dividen

2,6% (12 bulan terakhir, pada harga hari ini US$117,89)

Dibayar per saham

US$3,08 dalam 12 bulan terakhir (jumlah pembayaran: 4)

Tarif tahunan saat ini

US$3,08 (US$0,77 × 4 per tahun)

Rasio pembayaran

38% dari laba tahun fiskal terakhir (tahun yang berakhir pada 31 Desember 2025)

Tanggal ex-dividen terakhir

2 September 2026, US$0,77 per saham

Dividen per saham menurut tahun

Dalam 5 tahun terakhir, dividen naik sekitar 19,8% per tahun. Dalam 10 tahun terakhir, dividen naik sekitar 10,4% per tahun.

Sumber: laporan perusahaan dan data pasar, dibaca pada 26 Oktober 2026. Tanggal ex-dividen adalah hari pertama ketika pembeli tidak lagi menerima pembayaran berikutnya.