Disney

Disney adalah perusahaan media dan hiburan dengan tiga segmen. Entertainment membuat film dan acara TV, menjualnya kepada bioskop dan pembeli lain, dan menjalankan layanan streaming Disney+ dan Hulu serta jaringan TV ABC dan kabel. Sports menjalankan ESPN di TV dan di aplikasi streaming miliknya sendiri, dan memperoleh biaya dari distributor TV dan pelanggan serta uang dari iklan. Experiences menjalankan taman hiburan dan resor di Amerika Serikat, Eropa, dan Asia, sebuah jalur kapal pesiar, dan penjualan produk dengan karakter Disney.

Dalam sembilan bulan yang berakhir 27 Juni 2026, Experiences menyumbang sekitar 61% laba operasi segmen, Entertainment sekitar 28%, dan Sports sekitar 12%. Disney memakai karakter dan cerita yang sama di ketiga segmen, sehingga film yang sukses juga menjual kunjungan taman, mainan, dan langganan streaming. Josh D'Amaro menjadi CEO pada Maret 2026.

Disney diperdagangkan dengan diskon karena pasar memperkirakan jaringan TV dan ESPN-nya akan kehilangan laba saat orang berhenti membayar TV kabel, dan ragu bahwa streaming dan taman hiburan dapat tumbuh cukup cepat untuk menggantikan laba itu. Pada kuartal yang berakhir 27 Juni 2026, laba operasi Sports turun 17% karena hak siar olahraga makin mahal, sementara streaming Entertainment membuat margin 13%. Iklan streaming hanya tumbuh 3%, dan dua film besar meraup lebih sedikit daripada yang diharapkan Disney. Taman hiburan menanggung sebagian besar laba, sehingga investor juga khawatir belanja konsumen yang lebih lemah, perlambatan di Asia, dan harga tiket yang lebih tinggi dapat memangkas kunjungan taman.

Agar kesenjangan menutup, Disney harus memenuhi target tahun fiskal 2026 berupa pertumbuhan EPS yang disesuaikan sekitar 12% tanpa pekan ke-53 yang tambahan, memastikan pertumbuhan EPS yang disesuaikan dua digit untuk tahun fiskal 2027, menjaga margin streaming dua digit, dan menunjukkan bahwa laba Sports berhenti turun saat ESPN beralih ke streaming. Experiences juga harus terus menambah tamu dan belanja per tamu. Ujian pertama adalah laporan tahun fiskal 2026 pada 17 November 2026, dengan prospek tahun fiskal 2027. Ujian berikutnya adalah kuartal pertama tahun fiskal 2027, yang diperkirakan pada Februari 2027, dengan susunan segmen yang baru, dan fitur keanggotaan Disney+ yang baru yang direncanakan pada musim semi 2027.

Jika ini bertahan, kesenjangan dapat menutup dalam empat sampai enam kuartal ke depan. Risiko utamanya adalah penurunan TV kabel dan biaya olahraga tumbuh lebih cepat daripada laba streaming.

1. 17 Nov 2026Akan datang

   Hasil tahun fiskal 2026 dan prospek tahun fiskal 2027Pertumbuhan EPS yang disesuaikan sekitar 12% tanpa pekan ke-53 dan prospek tahun fiskal 2027 dengan pertumbuhan EPS yang disesuaikan dua digit dinyatakan lulus; prospek tahun fiskal 2027 yang lebih rendah atau penurunan laba Sports yang berlanjut dinyatakan gagal.
2. Februari 2027 · perk.Akan datang

   Hasil Q1 tahun fiskal 2027: taman hiburan dan margin streamingPertumbuhan tamu dan laba operasi Experiences dengan margin streaming dua digit dinyatakan lulus; tamu taman yang lebih sedikit atau margin streaming yang lebih rendah dinyatakan gagal.
3. Q2 2027 · perk.Akan datang

   Peluncuran fitur keanggotaan Disney+Peluncuran pada musim semi 2027 sesuai rencana, diikuti churn yang lebih rendah, dinyatakan lulus; penundaan atau churn yang tidak berubah dinyatakan gagal.

Semua titik periksa yang lolos dan gagal dari semua pilihan (dalam bahasa Inggris)

• 12 Oktober 2026Disney mengatakan akan melaporkan hasil setahun penuh dan kuartal keempat tahun fiskal 2026 sebelum pasar dibuka pada 17 November 2026.
• 29 September 2026CNBC melaporkan bahwa Disney memberhentikan sekitar 300 karyawan, terutama di sumber daya manusia dan teknologi. Ini adalah putaran pemangkasan pekerjaan ketiga sejak Josh D'Amaro menjadi CEO pada Maret 2026.
• 5 Agustus 2026Disney melaporkan hasil Q3 tahun fiskal 2026. Pendapatan sebesar 25,2 miliar dolar, naik 7%. EPS yang disesuaikan sebesar 2,06 dolar, naik dari 1,61 dolar. Laba operasi Experiences naik 20% dan laba operasi Entertainment naik 64%, tetapi laba operasi Sports turun 17%. Disney mempertahankan target tahun fiskal 2026 berupa pertumbuhan EPS yang disesuaikan sekitar 12% tanpa pekan ke-53 dan menaikkan target pembelian kembali sahamnya pada tahun fiskal 2026 menjadi paling sedikit 9 miliar dolar. Perusahaan mengatakan bahwa Moana live-action dan The Mandalorian and Grogu meraup lebih sedikit di box office daripada yang diharapkannya.

Laporan laba terakhir

5 Agustus 2026 (8-K di sec.gov)

Laporan laba berikutnya

17 November 2026, dikonfirmasi oleh perusahaan.

• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 27 Juni 2026Diajukan pada 5 Agustus 2026 · dis-20260627
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 5 Agustus 2026 · dis-20260805
• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 28 Maret 2026Diajukan pada 6 Mei 2026 · dis-20260328
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 6 Mei 2026 · dis-20260506
• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 27 Desember 2025Diajukan pada 2 Februari 2026 · dis-20251227
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 2 Februari 2026 · dis-20260202
• 10-KLaporan tahunan untuk periode yang berakhir pada 27 September 2025Diajukan pada 13 November 2025 · dis-20250927
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 13 November 2025 · dis-20251113

Semua dokumen di SEC EDGAR (CIK 1744489)

• Semakin sedikit rumah tangga yang membayar TV kabel, dan ini menurunkan biaya serta iklan untuk ESPN, ABC, dan jaringan kabel. Hak siar olahraga makin mahal setiap tahun. Pada kuartal yang berakhir 27 Juni 2026, biaya program dan produksi Sports naik 10% dan laba operasi Sports turun 17%. Jika streaming ESPN tidak tumbuh cukup cepat, laba Sports dapat terus turun.
• Experiences menyumbang sekitar 61% laba operasi segmen dalam sembilan bulan yang berakhir 27 Juni 2026. Kunjungan taman dan pemesanan kapal pesiar bergantung pada belanja konsumen. Disney memperkirakan kelemahan di taman Asia berlanjut pada Q4 tahun fiskal 2026, dan kunjungan asing ke taman Amerika Serikat-nya lemah. Pada Oktober 2026, Walt Disney World menaikkan harga tiket tahunan dan menetapkan harga tiket yang lebih tinggi untuk 2027, dan harga yang lebih tinggi dapat menurunkan kunjungan.
• Laba streaming bergantung pada kenaikan harga, churn yang lebih rendah, dan iklan. Iklan streaming hanya tumbuh 3% pada Q3 tahun fiskal 2026 karena persaingan anggaran iklan yang lebih ketat. Jika pelanggan tidak menerima kenaikan harga lagi, margin streaming dapat berhenti tumbuh.
• Film adalah bisnis yang bergantung pada hit. Moana live-action dan The Mandalorian and Grogu meraup lebih sedikit daripada yang diharapkan Disney pada 2026. Film yang lemah menurunkan laba studio dan juga menurunkan penjualan produk, wahana taman, dan streaming yang memakai karakter yang sama.
• CEO berganti pada Maret 2026, dan Disney memangkas pekerjaan dalam tiga putaran pada 2026. CEO baru dapat mengubah strategi atau rencana modal. Disney juga menghadapi gugatan class action antimonopoli tentang cara menjual jaringan TV-nya kepada distributor.

Disney memiliki pinjaman sebesar 46,0 miliar dolar pada 27 Juni 2026, naik dari 42,0 miliar dolar pada 27 September 2025. Jumlah ini mencakup 4,4 miliar dolar surat berharga komersial dan 1,1 miliar dolar pinjaman taman hiburan Asia. Baca selengkapnya

Imbal hasil dividen

1,3% (12 bulan terakhir, pada harga hari ini US$111,83)

Dibayar per saham

US$1,50 dalam 12 bulan terakhir (jumlah pembayaran: 2)

Tarif tahunan saat ini

US$1,50 (US$0,75 × 2 per tahun)

Rasio pembayaran

15% dari laba tahun fiskal terakhir (tahun yang berakhir pada 27 September 2025)

Tanggal ex-dividen terakhir

30 Juni 2026, US$0,75 per saham

Dividen per saham menurut tahun

Dalam 10 tahun terakhir, dividen naik sekitar 0,5% per tahun.

Sumber: laporan perusahaan dan data pasar, dibaca pada 26 Oktober 2026. Tanggal ex-dividen adalah hari pertama ketika pembeli tidak lagi menerima pembayaran berikutnya.