Magna International

Magna International は、世界最大級の自動車部品サプライヤーの一つです。本社はオンタリオ州オーロラにあり、株式はトロント証券取引所とニューヨーク証券取引所で取引されています。事業は四つの部門に分かれています。

Body Exteriors & Structures は、車体、シャシー、バンパーなどの外装部品を作っています。Power & Vision は、パワートレイン、電子部品、運転支援、メカトロニクスの製品を作っています。Seating Systems は、完成品のシートを作っています。

Complete Vehicles は、自動車メーカーから委託を受けて、主にオーストリアのグラーツで完成車を生産し、エンジニアリングサービスも提供しています。2026年には、欧州の照明事業とルーフトップシステム事業を売却しました。Magna は、2026年の売上高を413億ドルから425億ドルと見込んでいます。

市場は、自動車サイクルのリスクを理由に Magna を割り引いて評価しています。2026年の Q2 に、世界の小型車生産は2%減り、北米、欧州、中国で生産が落ち込みました。関税、自動車メーカーへの値引き、一部プログラムの終了が売上と利益率を圧迫しており、Complete Vehicles 事業は少数の契約に頼っています。投資家は、2027年に自動車メーカーの生産台数が減り、Magna が最近の利益率の改善を保てなくなることを心配しています。

差が縮まるには、三つのことが成り立つ必要があります。Magna が、調整後 EBIT マージン6.3%から6.6%、フリーキャッシュフロー17.5億ドルから18.5億ドルという、上方修正した2026年の見通しを達成することです。関税のコストの大部分を顧客から回収することです。通常は2月に示す2027年の見通しが、車の生産が横ばいでも利益率がさらに伸びることを示すことです。

次の材料は、2026年10月30日の2026年 Q3 の決算と、2027年2月の2027年の見通しです。これらの確認項目を満たせば、差は今後三〜五四半期で縮まる可能性があります。縮まらない主な理由は、車の生産が減ることで、販売量と利益率が同時に下がることです。

1. 2026年10月30日これから

   2026年 Q3 の決算:利益率の見通し調整後 EBIT マージン6.3%から6.6%の見通しとフリーキャッシュフローの見通しを維持する結果は合格で、見通しの引き下げは不合格です。
2. 2027年2月 · 推定これから

   2027年の見通し2027年に調整後 EBIT マージンが高まる見通しは合格で、生産の弱さを理由に利益率の見通しが下がれば不合格です。

すべての銘柄の達成済み・未達のチェックポイント(英語)

• 2026年7月31日Magna は2026年 Q2 の決算を発表しました。世界の小型車生産が2%減る中で、売上高は3%増の110億ドルでした。調整後 EBIT は16%増の6.77億ドルで、利益率は6.2%、調整後 EPS は29%増の1.86ドルでした。フリーキャッシュフローは6.17億ドルでした。Magna は、2026年の見通しを上方修正し、調整後 EBIT マージンを6.3%から6.6%、調整後 EPS を6.70ドルから7.30ドル、フリーキャッシュフローを17.5億ドルから18.5億ドルとしました。
• 2026年7月31日2026年 Q2 に、Magna は株主に5.98億ドルを還元しました。配当は1.33億ドルを支払い、740万株を4.65億ドルで買い戻しました。照明事業とルーフトップシステム事業の売却は、見込みより早く完了し、一株当たり0.495ドルの四半期配当を決定しました。
• 2026年4月22日Magna は、8億ドルの364日間のリボルビング・クレジット・ファシリティの期限を2027年6月24日に、27億ドルのリボルビング・クレジット・ファシリティの期限を2031年6月25日に延長しました。2026年6月30日時点で、どちらの枠も引き出しはありません。

次回の決算

2026年10月30日。企業が確認済みです。

• 40-F2025年12月31日までの期間の年次報告書提出日 2026年3月27日 · sec.govで読む
• 40-F2024年12月31日までの期間の年次報告書提出日 2025年3月28日 · sec.govで読む

SEC EDGARのすべての提出書類(CIK 749098)

• Magna の売上は、自動車メーカーが何台の車を作るかに左右されます。北米、欧州、中国で生産が減ると、販売量と利益率が下がります。
• 関税はコストを押し上げます。Magna は2026年 Q2 に関税のコストを顧客から回収しましたが、回収が遅れたり少なくなったりすると、利益率は下がります。
• 自動車メーカーは毎年値引きを求め、一部のプログラムは終了します。Magna は、利益率を保つために、新しいプログラムを獲得し、コストを削る必要があります。
• 完成車の組み立ては、少数の契約に頼っています。組み立て台数の減少とエンジニアリング収入の減少により、2026年の上半期の売上は減りました。

2026年6月30日時点で、長期債務は46.3億ドルで、そのうち0.2億ドルは一年以内に期限が来ます。このほかにオペレーティング・リース負債が18.4億ドルあります。 続きを読む

配当利回り

2.3% (直近12か月、本日の株価$63.83で計算)

1株あたりの支払額

直近12か月で$1.485（支払い回数：3）

現在の年間配当

$1.98（$0.495 × 年4回）

直近の権利落ち日

2026年8月14日、1株あたり$0.495

年ごとの1株配当

出典：企業の開示資料と市場データ（2026年10月26日時点）。権利落ち日とは、買い手が次の配当を受け取れなくなる最初の日です。