Cogeco Communications

Cogeco Communications cung cấp dịch vụ internet, video, điện thoại cố định và di động cho khoảng 1,6 triệu khách hàng cá nhân và doanh nghiệp ở Canada và tại mười ba bang của Mỹ. Ở Canada công ty dùng các thương hiệu Cogeco và oxio. Ở Mỹ công ty dùng thương hiệu Breezeline và welo, một thương hiệu kỹ thuật số hiện phủ khu vực Ohio của công ty. Công ty có hai mảng, viễn thông Canada và viễn thông Mỹ.

Trong Q3 năm tài khóa 2026, kết thúc vào ngày 31 tháng 5 năm 2026, mảng Canada có doanh thu 376,7 triệu đô la và mảng Mỹ có doanh thu 320,0 triệu đô la. Năm tài khóa của công ty kết thúc vào ngày 31 tháng 8, và Cogeco Inc. là công ty mẹ. Mọi số tiền đều tính bằng đô la Canada.

Thị trường định giá Cogeco Communications thấp vì doanh thu giảm ở mảng kinh doanh tại Mỹ. Trong Q3 năm tài khóa 2026, doanh thu của mảng Mỹ giảm 10,1% và EBITDA điều chỉnh giảm 10,0%. Công ty ghi nhận chi phí suy giảm không bằng tiền 2,2 tỷ đô la cho mảng Mỹ vì cạnh tranh ở Mỹ tăng. Vào tháng 4 năm 2026, công ty hạ dự báo năm tài khóa 2026 xuống doanh thu giảm 2% đến 4% và EBITDA điều chỉnh giảm 1,5% đến 3,5% theo tỷ giá không đổi.

Mảng Canada ổn định hơn, và EBITDA điều chỉnh của mảng này tăng 3,9% trong Q3. Để khoảng cách thu hẹp, ba điều phải đúng. Mức giảm doanh thu và EBITDA điều chỉnh ở Mỹ phải chậm lại, như ban lãnh đạo kỳ vọng cho Q4 năm tài khóa 2026. Doanh số di động phải tiếp tục tăng ở cả hai nước và giảm tỷ lệ rời bỏ internet.

Dòng tiền tự do phải tăng khi công ty giảm chi đầu tư trong năm tài khóa 2027, để khoản nợ ròng 4,44 tỷ đô la giảm. Báo cáo Q4 năm tài khóa 2026 và dự báo năm tài khóa 2027 vào ngày 28 tháng 10 năm 2026 là phép thử đầu tiên. Nếu các kiểm tra này đạt, khoảng cách có thể thu hẹp trong bốn đến sáu quý tới. Lý do chính khiến khoảng cách có thể không thu hẹp là cạnh tranh nhiều hơn ở Mỹ, điều có thể khiến mảng Mỹ tiếp tục thu hẹp.

1. 28 thg 10, 2026Sắp tới

   Kết quả Q4 năm tài khóa 2026 và dự báo năm tài khóa 2027Mức giảm doanh thu và EBITDA điều chỉnh của Mỹ nhỏ hơn Q3 và dự báo năm tài khóa 2027 có dòng tiền tự do cao hơn là đạt; mức giảm nhanh hơn ở Mỹ hoặc một khoản suy giảm mới là không đạt.
2. tháng 1 năm 2027 · ước tínhSắp tới

   Kết quả Q1 năm tài khóa 2027: xu hướng ở MỹEBITDA điều chỉnh của Canada ổn định và mức giảm ở Mỹ chậm lại thêm là đạt; quay lại mức giảm hai chữ số ở Mỹ là không đạt.

Mọi điểm kiểm tra đã đạt và không đạt của tất cả các cổ phiếu (tiếng Anh)

• 6 tháng 8, 2026Cogeco Communications đồng ý bán thêm 200 triệu đô la trái phiếu cao cấp có bảo đảm lãi suất 5,299% đáo hạn ngày 16 tháng 2 năm 2033, ở mức 103,966% mệnh giá, với lợi suất 4,565%. Công ty sẽ dùng tiền để trả nợ hiện có và cho mục đích chung.
• 15 tháng 7, 2026Cogeco Communications công bố kết quả Q3 năm tài khóa 2026. Doanh thu giảm 4,7% xuống 696,7 triệu đô la, và EBITDA điều chỉnh giảm 3,0% xuống 351,5 triệu đô la. EBITDA điều chỉnh của Canada tăng 3,9%, trong khi EBITDA điều chỉnh của Mỹ giảm 10,0%. Chi phí suy giảm không bằng tiền 2,2 tỷ đô la cho mảng Mỹ gây ra khoản lỗ ròng 1,74 tỷ đô la. Dòng tiền tự do tăng 17,6% lên 169,2 triệu đô la, và công ty giữ nguyên dự báo năm tài khóa 2026.
• 1 tháng 6, 2026Cogeco Communications cho biết kỳ vọng ghi nhận một khoản suy giảm không bằng tiền ở mảng viễn thông Mỹ trong Q3 năm tài khóa 2026.

• Doanh thu của mảng Mỹ giảm 10,1% trong Q3 năm tài khóa 2026 vì cạnh tranh tăng. Công ty ghi nhận 2,2 tỷ đô la chi phí suy giảm cho mảng này. Nếu các khoản lỗ ở Mỹ không chậm lại, lợi nhuận và dòng tiền tiếp tục giảm.
• Nợ ròng là 4,44 tỷ đô la tại ngày 31 tháng 5 năm 2026. EBITDA điều chỉnh thấp hơn làm khoản nợ này lớn hơn so với lợi nhuận và có thể hạn chế cổ tức hoặc đầu tư.
• Cogeco là nhà cung cấp di động mới và nhỏ ở cả hai nước. Các nhà mạng lớn hơn bán internet và di động cùng nhau. Nếu các gói di động của công ty không thu hút đủ khách hàng, tỷ lệ rời bỏ internet có thể tăng.
• Mảng Mỹ kiếm đô la Mỹ, còn công ty báo cáo bằng đô la Canada. Đô la Mỹ yếu hơn làm giảm doanh thu và EBITDA điều chỉnh được báo cáo.

Cogeco Communications tự tài trợ bằng trái phiếu cao cấp có bảo đảm và nợ ngân hàng. Nợ ròng là 4,44 tỷ đô la tại ngày 31 tháng 5 năm 2026, giảm từ 4,55 tỷ đô la tại ngày 28 tháng 2 năm 2026, và tiền mặt là 77,3 triệu đô la. Đọc tiếp

Tỷ suất cổ tức

7,4% (12 tháng gần nhất, theo giá hôm nay 53,06 CA$)

Đã trả mỗi cổ phiếu

3,948 CA$ trong 12 tháng gần nhất (số lần trả: 4)

Mức hằng năm hiện tại

3,948 CA$ (0,987 CA$ × 4 lần mỗi năm)

Ngày giao dịch không hưởng quyền gần nhất

29 tháng 7, 2026, 0,987 CA$ mỗi cổ phiếu

Cổ tức mỗi cổ phiếu theo năm

Trong 5 năm qua, cổ tức tăng khoảng 9,1% mỗi năm. Trong 10 năm qua, cổ tức tăng khoảng 9,7% mỗi năm.

Nguồn: báo cáo của công ty và dữ liệu thị trường, đọc ngày 26 tháng 10, 2026. Ngày không hưởng quyền là ngày đầu tiên người mua không còn nhận khoản trả tiếp theo.