Cogeco Communications

Cogeco Communications menyediakan layanan internet, video, telepon kabel, dan nirkabel kepada sekitar 1,6 juta pelanggan rumah tangga dan bisnis di Kanada dan di tiga belas negara bagian Amerika Serikat. Di Kanada perusahaan memakai merek Cogeco dan oxio. Di Amerika Serikat perusahaan memakai merek Breezeline dan welo, merek digital yang kini mencakup wilayah Ohio-nya. Perusahaan memiliki dua segmen, telekomunikasi Kanada dan telekomunikasi Amerika.

Pada Q3 tahun fiskal 2026, yang berakhir pada 31 Mei 2026, segmen Kanada memiliki pendapatan sebesar 376,7 juta dolar dan segmen Amerika memiliki pendapatan sebesar 320,0 juta dolar. Tahun fiskalnya berakhir pada 31 Agustus, dan Cogeco Inc. adalah perusahaan induknya. Semua jumlah dalam dolar Kanada.

Pasar menilai Cogeco Communications berdasarkan pendapatan yang turun di bisnis Amerika Serikatnya. Pada Q3 tahun fiskal 2026, pendapatan segmen Amerika turun 10,1% dan EBITDA yang disesuaikan turun 10,0%. Perusahaan mencatat beban penurunan nilai nontunai sebesar 2,2 miliar dolar pada segmen Amerika karena persaingan di Amerika Serikat meningkat. Pada April 2026, perusahaan menurunkan panduan tahun fiskal 2026 menjadi penurunan pendapatan 2% sampai 4% dan penurunan EBITDA yang disesuaikan 1,5% sampai 3,5% pada mata uang tetap.

Bisnis Kanada lebih stabil, dan EBITDA yang disesuaikan naik 3,9% pada Q3. Agar kesenjangan menutup, tiga hal harus terjadi. Penurunan pendapatan dan EBITDA yang disesuaikan di Amerika Serikat harus melambat, seperti yang diharapkan manajemen untuk Q4 tahun fiskal 2026. Penjualan nirkabel harus terus tumbuh di kedua negara dan menurunkan churn internet.

Arus kas bebas harus tumbuh selagi perusahaan menurunkan belanja modal pada tahun fiskal 2027, sehingga utang bersih sebesar 4,44 miliar dolar turun. Laporan Q4 tahun fiskal 2026 dan panduan tahun fiskal 2027 pada 28 Oktober 2026 memberi ujian pertama. Jika pemeriksaan ini lulus, kesenjangan dapat menutup dalam empat sampai enam kuartal ke depan. Alasan utama kesenjangan mungkin tidak menutup adalah persaingan yang lebih ketat di Amerika Serikat, yang dapat membuat segmen Amerika terus menyusut.

1. 28 Okt 2026Akan datang

   Hasil Q4 tahun fiskal 2026 dan panduan tahun fiskal 2027Penurunan pendapatan dan EBITDA yang disesuaikan Amerika yang lebih kecil daripada Q3 dan panduan tahun fiskal 2027 untuk arus kas bebas yang lebih tinggi dinyatakan lulus; penurunan yang lebih cepat di Amerika Serikat atau penurunan nilai baru dinyatakan gagal.
2. Januari 2027 · perk.Akan datang

   Hasil Q1 tahun fiskal 2027: tren Amerika SerikatEBITDA yang disesuaikan Kanada yang stabil dan perlambatan lebih lanjut dalam penurunan di Amerika Serikat dinyatakan lulus; kembalinya penurunan dua digit di Amerika Serikat dinyatakan gagal.

Semua titik periksa yang lolos dan gagal dari semua pilihan (dalam bahasa Inggris)

• 6 Agustus 2026Cogeco Communications setuju menjual tambahan 200 juta dolar surat utang senior berjaminan dengan bunga 5,299% yang jatuh tempo pada 16 Februari 2033, pada 103,966% dari nilai nominal, dengan imbal hasil 4,565%. Perusahaan akan memakai uangnya untuk melunasi utang yang ada dan untuk keperluan umum.
• 15 Juli 2026Cogeco Communications melaporkan hasil Q3 tahun fiskal 2026. Pendapatan turun 4,7% menjadi 696,7 juta dolar, dan EBITDA yang disesuaikan turun 3,0% menjadi 351,5 juta dolar. EBITDA yang disesuaikan Kanada naik 3,9%, sedangkan EBITDA yang disesuaikan Amerika turun 10,0%. Beban penurunan nilai nontunai sebesar 2,2 miliar dolar pada segmen Amerika menyebabkan rugi bersih sebesar 1,74 miliar dolar. Arus kas bebas naik 17,6% menjadi 169,2 juta dolar, dan perusahaan mempertahankan panduan tahun fiskal 2026.
• 1 Juni 2026Cogeco Communications mengatakan bahwa mereka memperkirakan akan mencatat beban penurunan nilai nontunai di segmen telekomunikasi Amerikanya pada Q3 tahun fiskal 2026.

• Pendapatan segmen Amerika turun 10,1% pada Q3 tahun fiskal 2026 karena persaingan meningkat. Perusahaan mencatat beban penurunan nilai sebesar 2,2 miliar dolar pada segmen ini. Jika kerugian di Amerika Serikat tidak melambat, laba dan arus kas terus turun.
• Utang bersih sebesar 4,44 miliar dolar pada 31 Mei 2026. EBITDA yang disesuaikan yang lebih rendah membuat utang ini lebih besar dibandingkan laba dan dapat membatasi dividen atau investasi.
• Cogeco adalah penyedia layanan nirkabel yang baru dan kecil di kedua negara. Operator yang lebih besar menjual internet dan nirkabel bersama-sama. Jika paket nirkabelnya tidak memenangkan cukup pelanggan, churn internet dapat naik.
• Segmen Amerika memperoleh dolar Amerika Serikat, dan perusahaan melaporkan dalam dolar Kanada. Dolar Amerika Serikat yang lebih lemah menurunkan pendapatan dan EBITDA yang disesuaikan yang dilaporkan.

Cogeco Communications mendanai diri dengan surat utang senior berjaminan dan utang bank. Utang bersih sebesar 4,44 miliar dolar pada 31 Mei 2026, turun dari 4,55 miliar dolar pada 28 Februari 2026, dan kas sebesar 77,3 juta dolar. Baca selengkapnya

Imbal hasil dividen

7,4% (12 bulan terakhir, pada harga hari ini CA$53,06)

Dibayar per saham

CA$3,948 dalam 12 bulan terakhir (jumlah pembayaran: 4)

Tarif tahunan saat ini

CA$3,948 (CA$0,987 × 4 per tahun)

Tanggal ex-dividen terakhir

29 Juli 2026, CA$0,987 per saham

Dividen per saham menurut tahun

Dalam 5 tahun terakhir, dividen naik sekitar 9,1% per tahun. Dalam 10 tahun terakhir, dividen naik sekitar 9,7% per tahun.

Sumber: laporan perusahaan dan data pasar, dibaca pada 26 Oktober 2026. Tanggal ex-dividen adalah hari pertama ketika pembeli tidak lagi menerima pembayaran berikutnya.