Cogeco Communications

Cogeco Communications ให้บริการอินเทอร์เน็ต วิดีโอ โทรศัพท์พื้นฐาน และมือถือแก่ลูกค้าครัวเรือนและธุรกิจประมาณ 1.6 ล้านรายในแคนาดาและในสิบสามรัฐของสหรัฐฯ ในแคนาดาบริษัทใช้แบรนด์ Cogeco และ oxio ในสหรัฐฯ ใช้แบรนด์ Breezeline และ welo ซึ่งเป็นแบรนด์ดิจิทัลที่ตอนนี้ครอบคลุมพื้นที่ของบริษัทในโอไฮโอ บริษัทมีสองกลุ่มธุรกิจ คือโทรคมนาคมในแคนาดาและโทรคมนาคมในอเมริกา ใน Q3 ปีงบประมาณ 2026 ซึ่งสิ้นสุดวันที่ 31 พฤษภาคม 2026 กลุ่มแคนาดามีรายได้ 376.7 ล้านดอลลาร์ และกลุ่มอเมริกามีรายได้ 320.0 ล้านดอลลาร์ ปีงบประมาณของบริษัทสิ้นสุดวันที่ 31 สิงหาคม และ Cogeco Inc. เป็นบริษัทแม่ ทุกจำนวนเงินเป็นดอลลาร์แคนาดา

ตลาดตีราคา Cogeco Communications จากรายได้ที่ลดลงในธุรกิจสหรัฐฯ ใน Q3 ปีงบประมาณ 2026 รายได้ของกลุ่มอเมริกาลดลง 10.1% และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วลดลง 10.0% บริษัทบันทึกการด้อยค่าที่ไม่ใช่เงินสด 2.2 พันล้านดอลลาร์ในกลุ่มอเมริกา เพราะการแข่งขันในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น ในเดือนเมษายน 2026 บริษัทลดแนวโน้มปีงบประมาณ 2026 เป็นรายได้ลดลง 2% ถึง 4% และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วลดลง 1.5% ถึง 3.5% ที่อัตราแลกเปลี่ยนคงที่ ธุรกิจในแคนาดามั่นคงกว่า และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 3.9% ใน Q3 เพื่อให้ช่องว่างปิดได้ ต้องเกิดสามอย่าง การลดลงของรายได้และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วในสหรัฐฯ ต้องช้าลง ตามที่ผู้บริหารคาดสำหรับ Q4 ปีงบประมาณ 2026 ยอดขายมือถือต้องเติบโตต่อในทั้งสองประเทศและลดอัตราการยกเลิกบริการอินเทอร์เน็ต และกระแสเงินสดอิสระต้องเติบโตเมื่อบริษัทลดการลงทุนในปีงบประมาณ 2027 เพื่อให้หนี้สินสุทธิ 4.44 พันล้านดอลลาร์ลดลง รายงาน Q4 ปีงบประมาณ 2026 และแนวโน้มปีงบประมาณ 2027 ในวันที่ 28 ตุลาคม 2026 เป็นการทดสอบแรก ถ้าผ่านการตรวจสอบเหล่านี้ ช่องว่างอาจปิดได้ในอีกสี่ถึงหกไตรมาสข้างหน้า เหตุผลหลักที่อาจไม่ปิดคือการแข่งขันในสหรัฐฯ ที่มากขึ้น ซึ่งอาจทำให้กลุ่มอเมริกาหดตัวต่อ

1. 28 ต.ค. 2026กำลังจะถึง

   ผล Q4 ปีงบประมาณ 2026 และแนวโน้มปีงบประมาณ 2027ผ่านถ้ารายได้และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วของอเมริกาลดลงน้อยกว่าใน Q3 และแนวโน้มปีงบประมาณ 2027 ระบุกระแสเงินสดอิสระสูงขึ้น ไม่ผ่านถ้าสหรัฐฯ ลดลงเร็วขึ้นหรือมีการด้อยค่าใหม่
2. มกราคม 2027 · ประมาณกำลังจะถึง

   ผล Q1 ปีงบประมาณ 2027: แนวโน้มสหรัฐฯผ่านถ้า EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วของแคนาดาคงที่และการลดลงในสหรัฐฯ ชะลอตัวต่อ ไม่ผ่านถ้ากลับไปลดลงเป็นเปอร์เซ็นต์สองหลักในสหรัฐฯ

จุดตรวจสอบที่ผ่านและไม่ผ่านทั้งหมดของทุกหุ้น (ภาษาอังกฤษ)

• 6 สิงหาคม 2026Cogeco Communications ตกลงขายหุ้นกู้อาวุโสที่มีหลักประกันอัตรา 5.299% ครบกำหนดวันที่ 16 กุมภาพันธ์ 2033 เพิ่มอีก 200 ล้านดอลลาร์ ที่ราคา 103.966% ของมูลค่าที่ตราไว้ ให้ผลตอบแทน 4.565% บริษัทจะใช้เงินชำระหนี้เดิมและใช้เพื่อวัตถุประสงค์ทั่วไป
• 15 กรกฎาคม 2026Cogeco Communications รายงานผล Q3 ปีงบประมาณ 2026 รายได้ลดลง 4.7% เป็น 696.7 ล้านดอลลาร์ และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วลดลง 3.0% เป็น 351.5 ล้านดอลลาร์ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วของแคนาดาเพิ่มขึ้น 3.9% ขณะที่ของอเมริกาลดลง 10.0% การด้อยค่าที่ไม่ใช่เงินสด 2.2 พันล้านดอลลาร์ในกลุ่มอเมริกาทำให้ขาดทุนสุทธิ 1.74 พันล้านดอลลาร์ กระแสเงินสดอิสระเพิ่มขึ้น 17.6% เป็น 169.2 ล้านดอลลาร์ และบริษัทคงแนวโน้มปีงบประมาณ 2026
• 1 มิถุนายน 2026Cogeco Communications แจ้งว่าคาดว่าจะบันทึกการด้อยค่าที่ไม่ใช่เงินสดในกลุ่มโทรคมนาคมอเมริกาใน Q3 ปีงบประมาณ 2026

• รายได้ของกลุ่มอเมริกาลดลง 10.1% ใน Q3 ปีงบประมาณ 2026 เพราะการแข่งขันเพิ่มขึ้น บริษัทบันทึกการด้อยค่า 2.2 พันล้านดอลลาร์ในกลุ่มนี้ ถ้าการสูญเสียในสหรัฐฯ ไม่ชะลอตัว กำไรและกระแสเงินสดจะลดลงต่อ
• หนี้สินสุทธิอยู่ที่ 4.44 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 31 พฤษภาคม 2026 EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วที่ต่ำลงทำให้หนี้นี้ใหญ่ขึ้นเมื่อเทียบกับกำไร และอาจจำกัดเงินปันผลหรือการลงทุน
• Cogeco เป็นผู้ให้บริการมือถือรายใหม่และรายเล็กในทั้งสองประเทศ ผู้ให้บริการรายใหญ่กว่าขายอินเทอร์เน็ตและมือถือรวมกัน ถ้าแพ็กเกจมือถือของบริษัทได้ลูกค้าไม่พอ อัตราการยกเลิกบริการอินเทอร์เน็ตอาจเพิ่มขึ้น
• กลุ่มอเมริกาได้รายได้เป็นดอลลาร์สหรัฐ และบริษัทรายงานเป็นดอลลาร์แคนาดา ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนลงจะลดรายได้และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วที่รายงาน

Cogeco Communications ระดมทุนด้วยหุ้นกู้อาวุโสที่มีหลักประกันและหนี้ธนาคาร หนี้สินสุทธิอยู่ที่ 4.44 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 31 พฤษภาคม 2026 ลดจาก 4.55 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 28 กุมภาพันธ์ 2026 และเงินสดอยู่ที่ 77.3 ล้านดอลลาร์ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 1.04 พันล้านดอลลาร์ในเก้าเดือนถึงวันที่ 31 พฤษภาคม 2026 และกระแสเงินสดอิสระอยู่ที่ 449.8 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกัน ในเดือนสิงหาคม 2026 บริษัทขายหุ้นกู้อาวุโสที่มีหลักประกันอัตรา 5.299% ครบกำหนดปี 2033 เพิ่มอีก 200 ล้านดอลลาร์ เพื่อชำระหนี้เดิม ผู้บริหารวางแผนลดการลงทุนในปีงบประมาณ 2027 เพื่อสนับสนุนกระแสเงินสดอิสระ แนวโน้มปีงบประมาณ 2026 คาดว่ากระแสเงินสดอิสระจะเติบโต 0% ถึง 10% ขณะที่ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วลดลง

อัตราผลตอบแทนเงินปันผล

7.4% (12 เดือนที่ผ่านมา ที่ราคาวันนี้ CA$53.06)

จ่ายต่อหุ้น

CA$3.948 ใน 12 เดือนที่ผ่านมา (จำนวนครั้งที่จ่าย: 4)

อัตรารายปีปัจจุบัน

CA$3.948 (CA$0.987 × 4 ครั้งต่อปี)

วันขึ้นเครื่องหมาย XD ล่าสุด

29 กรกฎาคม 2026 CA$0.987 ต่อหุ้น

เงินปันผลต่อหุ้นรายปี

ใน 5 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลเพิ่มขึ้นประมาณ 9.1% ต่อปี ใน 10 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลเพิ่มขึ้นประมาณ 9.7% ต่อปี

แหล่งที่มา: รายงานของบริษัทและข้อมูลตลาด อ่านเมื่อ 26 ตุลาคม 2026 วันขึ้นเครื่องหมาย XD คือวันแรกที่ผู้ซื้อไม่ได้รับเงินปันผลงวดถัดไป