Cogeco Communications

A Cogeco Communications oferece serviços de internet, vídeo, telefonia fixa e telefonia móvel a cerca de 1,6 milhão de clientes residenciais e empresariais no Canadá e em treze estados dos EUA. No Canadá, usa as marcas Cogeco e oxio. Nos Estados Unidos, usa a marca Breezeline e a welo, uma marca digital que agora cobre sua área em Ohio. Ela tem dois segmentos, telecomunicações canadenses e telecomunicações americanas.

No Q3 do ano fiscal de 2026, encerrado em 31 de maio de 2026, o segmento canadense teve receita de 376,7 milhões de dólares e o segmento americano teve receita de 320,0 milhões de dólares. Seu ano fiscal termina em 31 de agosto, e a Cogeco Inc. é sua empresa controladora. Todos os valores estão em dólares canadenses.

O mercado avalia a Cogeco Communications pela queda da receita em seu negócio nos EUA. No Q3 do ano fiscal de 2026, a receita do segmento americano caiu 10,1% e seu EBITDA ajustado caiu 10,0%. A empresa registrou perdas por redução ao valor recuperável, sem efeito no caixa, de 2,2 bilhões de dólares no segmento americano porque a concorrência nos EUA aumentou. Em abril de 2026, ela reduziu sua projeção do ano fiscal de 2026 para uma queda da receita de 2% a 4% e uma queda do EBITDA ajustado de 1,5% a 3,5% em moeda constante.

O negócio canadense é mais estável, e seu EBITDA ajustado subiu 3,9% no Q3. Para a lacuna fechar, três coisas precisam acontecer. A queda da receita e do EBITDA ajustado nos EUA precisa desacelerar, como a administração espera para o Q4 do ano fiscal de 2026. As vendas de telefonia móvel precisam continuar crescendo nos dois países e reduzir o churn de internet.

O fluxo de caixa livre precisa crescer à medida que a empresa reduz os investimentos de capital no ano fiscal de 2027, para que o endividamento líquido de 4,44 bilhões de dólares caia. O relatório do Q4 do ano fiscal de 2026 e a projeção do ano fiscal de 2027, em 28 de outubro de 2026, trazem o primeiro teste. Se essas verificações passarem, a lacuna pode fechar nos próximos quatro a seis trimestres. O principal motivo para ela não fechar é mais concorrência nos EUA, que pode manter o segmento americano em retração.

1. 28 de out. de 2026Pendente

   Resultados do Q4 do ano fiscal de 2026 e projeção do ano fiscal de 2027Uma queda menor da receita e do EBITDA ajustado americanos que a do Q3 e uma projeção do ano fiscal de 2027 de fluxo de caixa livre maior passam; uma queda mais rápida nos EUA ou uma nova perda por redução ao valor recuperável falham.
2. janeiro de 2027 · est.Pendente

   Resultados do Q1 do ano fiscal de 2027: tendência nos EUAUm EBITDA ajustado canadense estável e uma nova desaceleração da queda nos EUA passam; uma volta às quedas de dois dígitos nos EUA falha.

Todos os pontos de controle cumpridos e não cumpridos de todos os picks (em inglês)

• 6 de agosto de 2026A Cogeco Communications concordou em vender mais 200 milhões de dólares de suas notas sênior com garantia de 5,299% com vencimento em 16 de fevereiro de 2033, a 103,966% do valor de face, com um rendimento de 4,565%. Ela usará o dinheiro para pagar dívidas existentes e para fins gerais.
• 15 de julho de 2026A Cogeco Communications divulgou os resultados do Q3 do ano fiscal de 2026. A receita caiu 4,7%, para 696,7 milhões de dólares, e o EBITDA ajustado caiu 3,0%, para 351,5 milhões de dólares. O EBITDA ajustado canadense subiu 3,9%, enquanto o americano caiu 10,0%. Perdas por redução ao valor recuperável, sem efeito no caixa, de 2,2 bilhões de dólares no segmento americano causaram um prejuízo líquido de 1,74 bilhão de dólares. O fluxo de caixa livre subiu 17,6%, para 169,2 milhões de dólares, e a empresa manteve sua projeção do ano fiscal de 2026.
• 1 de junho de 2026A Cogeco Communications disse que espera registrar uma perda por redução ao valor recuperável, sem efeito no caixa, em seu segmento de telecomunicações americanas no Q3 do ano fiscal de 2026.

• A receita do segmento americano caiu 10,1% no Q3 do ano fiscal de 2026 porque a concorrência aumentou. A empresa registrou 2,2 bilhões de dólares em perdas por redução ao valor recuperável nesse segmento. Se as perdas nos EUA não desacelerarem, os lucros e o fluxo de caixa continuam caindo.
• O endividamento líquido era de 4,44 bilhões de dólares em 31 de maio de 2026. Um EBITDA ajustado menor torna essa dívida maior em relação aos lucros e pode limitar dividendos ou investimentos.
• A Cogeco é uma operadora móvel nova e pequena nos dois países. As operadoras maiores vendem internet e telefonia móvel juntas. Se seus planos móveis não conquistarem clientes suficientes, o churn de internet pode subir.
• O segmento americano ganha dólares americanos, e a empresa divulga seus resultados em dólares canadenses. Um dólar americano mais fraco reduz a receita e o EBITDA ajustado informados.

A Cogeco Communications se financia com notas sênior com garantia e dívida bancária. O endividamento líquido era de 4,44 bilhões de dólares em 31 de maio de 2026, contra 4,55 bilhões de dólares em 28 de fevereiro de 2026, e o caixa era de 77,3 milhões de dólares. Ler mais

Rendimento de dividendos

7,4% (últimos 12 meses, ao preço de hoje de CA$ 53,06)

Pago por ação

CA$ 3,948 nos últimos 12 meses (pagamentos: 4)

Taxa anual atual

CA$ 3,948 (CA$ 0,987 × 4 por ano)

Última data ex-dividendo

29 de julho de 2026, CA$ 0,987 por ação

Dividendos por ação por ano

Nos últimos 5 anos, o dividendo cresceu cerca de 9,1% ao ano. Nos últimos 10 anos, o dividendo cresceu cerca de 9,7% ao ano.

Fonte: relatórios da empresa e dados de mercado, lidos em 26 de outubro de 2026. A data ex-dividendo é o primeiro dia em que um comprador não recebe mais o próximo pagamento.