Cogeco Communications

Cogeco Communications bietet etwa 1,6 Millionen Privat- und Geschäftskunden in Kanada und in dreizehn US-Bundesstaaten Internet, Video, Festnetztelefon und Mobilfunk an. In Kanada nutzt es die Marken Cogeco und oxio. In den Vereinigten Staaten nutzt es die Marke Breezeline und welo, eine digitale Marke, die jetzt sein Gebiet in Ohio abdeckt.

Es hat zwei Segmente, die kanadische Telekommunikation und die amerikanische Telekommunikation. Im Q3 des Geschäftsjahres 2026, das am 31. Mai 2026 endete, hatte das kanadische Segment einen Umsatz von 376,7 Mio. kanadischen Dollar und das amerikanische Segment einen Umsatz von 320,0 Mio. kanadischen Dollar.

Das Geschäftsjahr endet am 31. August, und Cogeco Inc. ist die Muttergesellschaft. Alle Beträge sind in kanadischen Dollar.

Der Markt bewertet Cogeco Communications mit Blick auf sinkende Umsätze im US-Geschäft. Im Q3 des Geschäftsjahres 2026 sank der Umsatz des amerikanischen Segments um 10,1 %, und sein bereinigtes EBITDA sank um 10,0 %. Das Unternehmen verbuchte nicht zahlungswirksame Wertminderungen von 2,2 Mrd. kanadischen Dollar auf das amerikanische Segment, weil der Wettbewerb in den USA zugenommen hat. Im April 2026 senkte es seine Prognose für das Geschäftsjahr 2026 auf einen Umsatzrückgang von 2 % bis 4 % und einen Rückgang des bereinigten EBITDA von 1,5 % bis 3,5 % bei konstanten Wechselkursen.

Das kanadische Geschäft ist stabiler, und sein bereinigtes EBITDA stieg im Q3 um 3,9 %. Damit sich die Lücke schließt, müssen drei Dinge zutreffen. Der Rückgang von Umsatz und bereinigtem EBITDA in den USA muss sich verlangsamen, wie es das Management für das Q4 des Geschäftsjahres 2026 erwartet. Der Mobilfunkumsatz muss in beiden Ländern weiter wachsen und die Kundenabwanderung beim Internet senken.

Der freie Cashflow muss wachsen, während das Unternehmen im Geschäftsjahr 2027 die Investitionen senkt, sodass die Nettoverschuldung von 4,44 Mrd. kanadischen Dollar sinkt. Der Bericht zum Q4 des Geschäftsjahres 2026 und die Prognose für das Geschäftsjahr 2027 am 28. Oktober 2026 sind der erste Test. Wenn diese Prüfungen bestanden werden, kann sich die Lücke in den nächsten vier bis sechs Quartalen schließen.

Der wichtigste Grund, warum sie sich vielleicht nicht schließt, ist mehr Wettbewerb in den USA, der das amerikanische Segment weiter schrumpfen lassen kann.

1. 28. Okt. 2026Ausstehend

   Ergebnisse für das Q4 des Geschäftsjahres 2026 und Prognose für das Geschäftsjahr 2027Ein kleinerer Rückgang von Umsatz und bereinigtem EBITDA in Amerika als im Q3 und eine Prognose für das Geschäftsjahr 2027 mit höherem freiem Cashflow gelten als bestanden. Ein schnellerer Rückgang in den USA oder eine neue Wertminderung gelten als nicht bestanden.
2. Januar 2027 · gesch.Ausstehend

   Ergebnisse für das Q1 des Geschäftsjahres 2027: Trend in den USAEin stabiles bereinigtes EBITDA in Kanada und eine weitere Verlangsamung des Rückgangs in den USA gelten als bestanden. Eine Rückkehr zu zweistelligen Rückgängen in den USA gilt als nicht bestanden.

Alle bestandenen und gescheiterten Checkpoints aller Picks (Englisch)

• 6. August 2026Cogeco Communications vereinbarte, zusätzlich 200 Mio. kanadische Dollar seiner vorrangig besicherten Anleihen mit 5,299 % und Fälligkeit am 16. Februar 2033 zu 103,966 % des Nennwerts zu verkaufen, bei einer Rendite von 4,565 %. Es will das Geld für die Rückzahlung bestehender Schulden und für allgemeine Zwecke verwenden.
• 15. Juli 2026Cogeco Communications meldete die Ergebnisse für das Q3 des Geschäftsjahres 2026. Der Umsatz sank um 4,7 % auf 696,7 Mio. kanadische Dollar, und das bereinigte EBITDA sank um 3,0 % auf 351,5 Mio. kanadische Dollar. Das bereinigte EBITDA in Kanada stieg um 3,9 %, während das bereinigte EBITDA in den USA um 10,0 % sank. Nicht zahlungswirksame Wertminderungen von 2,2 Mrd. kanadischen Dollar auf das amerikanische Segment führten zu einem Nettoverlust von 1,74 Mrd. kanadischen Dollar. Der freie Cashflow stieg um 17,6 % auf 169,2 Mio. kanadische Dollar, und das Unternehmen behielt seine Prognose für das Geschäftsjahr 2026 bei.
• 1. Juni 2026Cogeco Communications sagte, dass es im Q3 des Geschäftsjahres 2026 eine nicht zahlungswirksame Wertminderung in seinem Segment amerikanische Telekommunikation erwartet.

• Der Umsatz des amerikanischen Segments sank im Q3 des Geschäftsjahres 2026 um 10,1 %, weil der Wettbewerb zunahm. Das Unternehmen verbuchte für dieses Segment Wertminderungen von 2,2 Mrd. kanadischen Dollar. Wenn sich die Verluste in den USA nicht verlangsamen, sinken Gewinn und Cashflow weiter.
• Die Nettoverschuldung lag am 31. Mai 2026 bei 4,44 Mrd. kanadischen Dollar. Ein niedrigeres bereinigtes EBITDA macht diese Schulden im Verhältnis zum Ergebnis größer und kann Dividenden oder Investitionen begrenzen.
• Cogeco ist in beiden Ländern ein neuer und kleiner Mobilfunkanbieter. Größere Anbieter verkaufen Internet und Mobilfunk zusammen. Wenn seine Mobilfunktarife nicht genug Kunden gewinnen, kann die Kundenabwanderung beim Internet steigen.
• Das amerikanische Segment verdient US-Dollar, und das Unternehmen berichtet in kanadischen Dollar. Ein schwächerer US-Dollar senkt den gemeldeten Umsatz und das bereinigte EBITDA.

Cogeco Communications finanziert sich mit vorrangig besicherten Anleihen und Bankschulden. Die Nettoverschuldung lag am 31. Weiterlesen

Dividendenrendite

7,4 % (letzte 12 Monate, beim heutigen Kurs von 53,06 CA$)

Ausgeschüttet je Aktie

3,948 CA$ in den letzten 12 Monaten (Zahlungen: 4)

Aktuelle Jahresrate

3,948 CA$ (0,987 CA$ × 4 im Jahr)

Letzter Ex-Dividenden-Tag

29. Juli 2026, 0,987 CA$ je Aktie

Dividende je Aktie nach Jahr

In den letzten 5 Jahren ist die Dividende um etwa 9,1 % pro Jahr gestiegen. In den letzten 10 Jahren ist die Dividende um etwa 9,7 % pro Jahr gestiegen.

Quelle: Unternehmensberichte und Marktdaten, Stand 26. Oktober 2026. Der Ex-Dividenden-Tag ist der erste Tag, an dem ein Käufer die nächste Zahlung nicht mehr erhält.