ESAB

ESAB sản xuất thiết bị hàn và cắt, vật tư tiêu hao mà các máy này dùng, thiết bị kiểm soát khí, tự động hóa và robot, và phần mềm. Khách hàng dùng các sản phẩm này để chế tạo, kiểm soát, kiểm tra và giám sát các sản phẩm và cơ sở hạ tầng quan trọng. Vật tư tiêu hao bị dùng hết trong quá trình làm việc, nên khách hàng mua đi mua lại. ESAB báo cáo hai mảng: Americas, và EMEA & APAC, gồm châu Âu, Trung Đông, Ấn Độ, châu Phi và châu Á - Thái Bình Dương.

Vào ngày 1 tháng 6 năm 2026, công ty mua Eddyfi Technologies, một nhà sản xuất thiết bị kiểm tra và giám sát của Canada, với giá 1,45 tỷ đô la tiền mặt. ESAB bán tại khoảng 150 quốc gia, và Nga chiếm khoảng 5% doanh thu trong nửa đầu năm 2026. Mitchell Rales, người có bốn thập kỷ kinh nghiệm xây dựng các công ty công nghiệp, là Chủ tịch điều hành của hội đồng quản trị.

ESAB giao dịch ở mức thấp vì thị trường nghi ngờ công ty có thể tăng trưởng trong khi các thị trường chính yếu, và vì công ty vay thêm nợ để mua Eddyfi. Doanh thu nội sinh lõi giảm 1% trong Q1 2026 và chỉ tăng 2,5% trong Q2 2026. Cuộc chiến ở Iran và việc đóng eo biển Hormuz làm giảm doanh thu ở Trung Đông và tăng chi phí logistics và vật liệu. Biên EBITDA điều chỉnh lõi giảm xuống 19,5% trong Q2 2026, và triển vọng EPS điều chỉnh lõi 2026 giảm xuống từ 5,40 đến 5,50 đô la từ 5,70 đến 5,90 đô la, vì khoản nợ Eddyfi và cổ phiếu mới tốn kém hơn số Eddyfi kiếm được trong năm đầu.

Tổng nợ tăng lên 2,4 tỷ đô la tại ngày 3 tháng 7 năm 2026, từ 1,2 tỷ đô la cuối năm 2025. Để khoảng cách thu hẹp, doanh thu nội sinh lõi phải tăng trong khoảng 2% đến 4%, biên lợi nhuận phải phục hồi khi các đợt tăng giá bù đắp chi phí cao hơn, Eddyfi phải đóng góp tăng trưởng với biên lợi nhuận cao hơn như kế hoạch, và ESAB phải giảm nợ từ dòng tiền. Phép thử đầu tiên là báo cáo Q3 2026 vào ngày 4 tháng 11 năm 2026. Triển vọng 2027, dự kiến vào tháng 2 năm 2027, sẽ cho thấy năm đầy đủ đầu tiên có Eddyfi.

Nếu biên lợi nhuận phục hồi và nợ giảm, khoảng cách có thể thu hẹp trong bốn đến sáu quý tới. Rủi ro chính là xung đột ở Trung Đông kéo dài hơn hoặc nền kinh tế công nghiệp yếu hơn giữ sản lượng ở mức thấp.

1. 4 thg 11, 2026Sắp tới

   Kết quả Q3 2026: tăng trưởng nội sinh và biên lợi nhuậnTăng trưởng nội sinh lõi trong khoảng 2% đến 4%, biên EBITDA điều chỉnh lõi cao hơn Q2 và giữ nguyên triển vọng 2026 là đạt; thêm một lần cắt triển vọng hoặc sản lượng giảm là không đạt.
2. tháng 2 năm 2027 · ước tínhSắp tới

   Kết quả cả năm 2026 và triển vọng 2027Triển vọng 2027 với EPS điều chỉnh lõi tăng, Eddyfi tăng trưởng với biên lợi nhuận cao hơn và nợ thấp hơn là đạt; lợi nhuận đi ngang hoặc nợ không giảm là không đạt.

Mọi điểm kiểm tra đã đạt và không đạt của tất cả các cổ phiếu (tiếng Anh)

• 6 tháng 8, 2026ESAB báo cáo kết quả Q2 2026. Doanh thu đạt kỷ lục 808 triệu đô la, tăng 12,9%, và doanh thu nội sinh lõi tăng 2,5%. EPS theo GAAP từ hoạt động tiếp tục là 0,54 đô la, và EPS điều chỉnh lõi là 1,33 đô la, giảm 1%. EBITDA điều chỉnh lõi tăng 8,0% lên 150 triệu đô la, nhưng biên lợi nhuận giảm 90 điểm cơ bản xuống 19,5%. ESAB nâng triển vọng EBITDA điều chỉnh lõi 2026 lên từ 615 triệu đến 625 triệu đô la khi có Eddyfi, và đặt EPS điều chỉnh lõi ở mức từ 5,40 đến 5,50 đô la.
• 10 tháng 6, 2026Mitchell Rales trở thành Chủ tịch điều hành của hội đồng quản trị. ESAB trao quyền chọn cổ phiếu dựa trên hiệu suất với các mục tiêu giá cổ phiếu cho ông, cho CEO Shyam Kambeyanda và cho các quản lý cấp cao khác, với thời gian trao quyền dài.
• 1 tháng 6, 2026ESAB hoàn tất việc mua Eddyfi Technologies với giá 1,45 tỷ đô la tiền mặt, sớm hơn kế hoạch một tháng. Công ty trả bằng tiền mặt, 1,0 tỷ đô la trái phiếu 5,625% đáo hạn năm 2031, một khoản rút từ hạn mức tín dụng quay vòng, 175 triệu đô la cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi bắt buộc 6,50% và 143 triệu đô la cổ phiếu phổ thông mới.

Kết quả gần nhất

6 tháng 8, 2026 (8-K trên sec.gov)

Kết quả kế tiếp

4 tháng 11, 2026, đã được công ty xác nhận.

• 10-QBáo cáo quý cho kỳ kết thúc ngày 3 tháng 7, 2026Nộp ngày 6 tháng 8, 2026 · esab-20260703
• 8-KThông cáo kết quả kinh doanhNộp ngày 6 tháng 8, 2026 · esab-20260806
• 10-QBáo cáo quý cho kỳ kết thúc ngày 3 tháng 4, 2026Nộp ngày 7 tháng 5, 2026 · esab-20260403
• 8-KThông cáo kết quả kinh doanhNộp ngày 7 tháng 5, 2026 · esab-20260507
• 8-KThông cáo kết quả kinh doanhNộp ngày 20 tháng 2, 2026 · esab-20260220
• 10-KBáo cáo thường niên cho kỳ kết thúc ngày 31 tháng 12, 2025Nộp ngày 20 tháng 2, 2026 · esab-20251231
• 8-KThông cáo kết quả kinh doanhNộp ngày 2 tháng 2, 2026 · Đọc trên sec.gov
• 10-QBáo cáo quý cho kỳ kết thúc ngày 3 tháng 10, 2025Nộp ngày 29 tháng 10, 2025 · esab-20251003

Tất cả hồ sơ trên SEC EDGAR (CIK 1877322)

• Cuộc chiến ở Iran và việc đóng eo biển Hormuz làm giảm sản lượng bán của ESAB ở Trung Đông và tăng chi phí logistics và hàng hóa trong năm 2026. Nếu xung đột kéo dài hơn, doanh thu và biên lợi nhuận ở EMEA & APAC có thể tiếp tục chịu áp lực.
• Nợ gần như tăng gấp đôi lên 2,4 tỷ đô la tại ngày 3 tháng 7 năm 2026, sau việc mua Eddyfi. Chi phí lãi vay tăng, và cổ phiếu ưu đãi mới trả 6,50% mỗi năm và chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông sau khoảng ba năm. Nếu Eddyfi tăng trưởng thấp hơn kế hoạch, thương vụ có thể làm giảm lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu lâu hơn.
• Nhu cầu hàn theo sản xuất công nghiệp, xây dựng, đóng tàu và các dự án năng lượng. Thuế quan ở châu Mỹ làm giảm sản lượng bán trong nửa đầu năm 2026. Nền kinh tế công nghiệp yếu hơn có thể cắt giảm sản lượng thêm.
• ESAB vẫn bán tại Nga, nơi chiếm khoảng 5% doanh thu trong nửa đầu năm 2026. Các lệnh trừng phạt mới có thể buộc công ty dừng hoạt động này.
• Một số công ty con là bị đơn trong nhiều vụ kiện amiăng về các sản phẩm cũ. ESAB ghi nhận một khoản nợ phải trả cho các khiếu nại trong 15 năm tới và giữ tài sản bảo hiểm để bù đắp, nhưng chi phí khiếu nại có thể thay đổi.

Tại ngày 3 tháng 7 năm 2026, ESAB có 217 triệu đô la tiền và 2,42 tỷ đô la nợ: 700 triệu đô la trái phiếu cao cấp 6,25% đáo hạn tháng 4 năm 2029, 1,0 tỷ đô la trái phiếu cao cấp 5,625% đáo hạn năm 2031, khoản vay có kỳ hạn 350 triệu đô la và 360 triệu đô la đã rút từ hạn mức tín dụng quay vòng 1,05 tỷ đô la. Khoản vay có kỳ hạn và hạn mức quay vòng đáo hạn vào tháng 10 năm 2030. Đọc tiếp

Tỷ suất cổ tức

0,7% (12 tháng gần nhất, theo giá hôm nay 66,36 US$)

Đã trả mỗi cổ phiếu

0,44 US$ trong 12 tháng gần nhất (số lần trả: 4)

Mức hằng năm hiện tại

0,48 US$ (0,12 US$ × 4 lần mỗi năm)

Tỷ lệ chi trả

10% lợi nhuận của năm tài chính gần nhất (năm kết thúc 31 tháng 12, 2025)

Ngày giao dịch không hưởng quyền gần nhất

2 tháng 10, 2026, 0,12 US$ mỗi cổ phiếu

Cổ tức mỗi cổ phiếu theo năm

Nguồn: báo cáo của công ty và dữ liệu thị trường, đọc ngày 26 tháng 10, 2026. Ngày không hưởng quyền là ngày đầu tiên người mua không còn nhận khoản trả tiếp theo.