ESAB

ESAB fabrica equipos de soldadura y corte, los consumibles que usan estas máquinas, equipos de control de gases, automatización y robótica, y software. Los clientes usan estos productos para fabricar, controlar, inspeccionar y monitorear productos e infraestructura críticos. Los consumibles se gastan con el trabajo, así que los clientes los compran una y otra vez. ESAB informa dos segmentos: las Américas, y EMEA y APAC, que incluye Europa, Medio Oriente, India, África y Asia Pacífico.

El 1 de junio de 2026 compró Eddyfi Technologies, un fabricante canadiense de instrumentos de inspección y monitoreo, por 1.45 mil millones de dólares en efectivo. ESAB vende en cerca de 150 países, y Rusia aportó cerca de 5 % de sus ventas en el primer semestre de 2026. Mitchell Rales, que tiene cuatro décadas de experiencia en la construcción de empresas industriales, es presidente ejecutivo de la junta.

ESAB cotiza con un descuento porque el mercado duda de que pueda crecer mientras sus principales mercados están débiles, y porque asumió más deuda para comprar Eddyfi. Las ventas orgánicas básicas cayeron 1 % en el Q1 de 2026 y crecieron solo 2.5 % en el Q2 de 2026. La guerra en Irán y el cierre del estrecho de Ormuz redujeron las ventas en Medio Oriente y elevaron los costos de logística y de materiales. El margen de EBITDA ajustado básico cayó a 19.5 % en el Q2 de 2026, y la perspectiva de UPA ajustada básica para 2026 bajó a 5.40 a 5.50 dólares desde 5.70 a 5.90 dólares, porque la deuda de Eddyfi y las nuevas acciones cuestan más de lo que Eddyfi gana en su primer año.

La deuda total subió a 2.4 mil millones de dólares al 3 de julio de 2026, desde 1.2 mil millones de dólares a fines de 2025. Para que la brecha se cierre, las ventas orgánicas básicas deben crecer dentro del rango de 2 % a 4 %, el margen debe recuperarse a medida que los aumentos de precios compensen los mayores costos, Eddyfi debe sumar crecimiento con un margen más alto como se planeó, y ESAB debe reducir su deuda con flujo de caja. La primera prueba es el informe del Q3 de 2026 el 4 de noviembre de 2026. La perspectiva de 2027, prevista para febrero de 2027, mostrará el primer año completo con Eddyfi.

Si los márgenes se recuperan y la deuda baja, la brecha puede cerrarse en los próximos cuatro a seis trimestres. El riesgo principal es un conflicto más largo en Medio Oriente o una economía industrial más débil que mantenga bajos los volúmenes.

1. 4 nov 2026Pendiente

   Resultados del Q3 de 2026: crecimiento orgánico y márgenesPasa si el crecimiento orgánico básico queda dentro del rango de 2 % a 4 %, el margen de EBITDA ajustado básico es más alto que en el Q2 y se mantiene la perspectiva de 2026; falla si hay otro recorte de la perspectiva o caen los volúmenes.
2. febrero de 2027 · est.Pendiente

   Resultados de todo 2026 y perspectiva de 2027Pasa si la perspectiva de 2027 trae crecimiento de la UPA ajustada básica, crecimiento de Eddyfi con un margen más alto y menor deuda; falla si las ganancias quedan planas o la deuda no baja.

Todos los puntos de control cumplidos y fallidos de todos los picks (en inglés)

• 6 de agosto de 2026ESAB presentó los resultados del Q2 de 2026. Las ventas fueron de un récord de 808 millones de dólares, 12.9 % más, y las ventas orgánicas básicas crecieron 2.5 %. La UPA GAAP de operaciones continuas fue de 0.54 dólares, y la UPA ajustada básica fue de 1.33 dólares, 1 % menos. El EBITDA ajustado básico subió 8.0 % a 150 millones de dólares, pero su margen cayó 90 puntos base a 19.5 %. ESAB elevó su perspectiva de EBITDA ajustado básico de 2026 a 615 a 625 millones de dólares con Eddyfi, y fijó la UPA ajustada básica en 5.40 a 5.50 dólares.
• 10 de junio de 2026Mitchell Rales pasó a ser presidente ejecutivo de la junta. ESAB le otorgó opciones sobre acciones basadas en el desempeño, con metas de precio de la acción, a él, al CEO Shyam Kambeyanda y a otros altos directivos, con períodos largos de adquisición de derechos.
• 1 de junio de 2026ESAB completó la compra de Eddyfi Technologies por 1.45 mil millones de dólares en efectivo, un mes antes de lo previsto. Pagó con efectivo, sus 1.0 mil millones de dólares de pagarés de 5.625 % con vencimiento en 2031, un uso de su línea de crédito rotativa, 175 millones de dólares de acciones preferentes convertibles obligatorias de 6.50 % y 143 millones de dólares de nuevas acciones comunes.

Últimos resultados

6 de agosto de 2026 (8-K en sec.gov)

Próximos resultados

4 de noviembre de 2026, confirmado por la empresa.

• 10-QInforme trimestral del período que termina el 3 de julio de 2026Presentado el 6 de agosto de 2026 · esab-20260703
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 6 de agosto de 2026 · esab-20260806
• 10-QInforme trimestral del período que termina el 3 de abril de 2026Presentado el 7 de mayo de 2026 · esab-20260403
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 7 de mayo de 2026 · esab-20260507
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 20 de febrero de 2026 · esab-20260220
• 10-KInforme anual del período que termina el 31 de diciembre de 2025Presentado el 20 de febrero de 2026 · esab-20251231
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 2 de febrero de 2026 · Leer en sec.gov
• 10-QInforme trimestral del período que termina el 3 de octubre de 2025Presentado el 29 de octubre de 2025 · esab-20251003

Todas las presentaciones en SEC EDGAR (CIK 1877322)

• La guerra en Irán y el cierre del estrecho de Ormuz redujeron el volumen de ventas de ESAB en Medio Oriente y elevaron los costos de logística y de materias primas en 2026. Si el conflicto dura más, las ventas y los márgenes en EMEA y APAC pueden seguir bajo presión.
• La deuda casi se duplicó a 2.4 mil millones de dólares al 3 de julio de 2026, tras la compra de Eddyfi. Los costos por intereses subieron, y las nuevas acciones preferentes pagan 6.50 % al año y se convierten en acciones comunes en cerca de tres años. Si Eddyfi crece menos de lo planeado, la operación puede reducir la utilidad por acción por más tiempo.
• La demanda de soldadura sigue la producción industrial, la construcción, la construcción naval y los proyectos de energía. Los aranceles en las Américas redujeron el volumen de ventas en el primer semestre de 2026. Una economía industrial más débil puede recortar más los volúmenes.
• ESAB aún vende en Rusia, que aportó cerca de 5 % de las ventas en el primer semestre de 2026. Nuevas sanciones pueden obligarla a dejar este negocio.
• Algunas filiales son demandadas en muchas demandas por asbesto sobre productos antiguos. ESAB registra un pasivo por los reclamos de los próximos 15 años y tiene activos de seguro contra él, pero el costo de los reclamos puede cambiar.

Al 3 de julio de 2026, ESAB tenía 217 millones de dólares en efectivo y 2.42 mil millones de dólares en deuda: 700 millones de dólares de pagarés senior de 6.25 % con vencimiento en abril de 2029, 1.0 mil millones de dólares de pagarés senior de 5.625 % con vencimiento en 2031, un préstamo a plazo de 350 millones de dólares y 360 millones de dólares usados de su línea de crédito rotativa de 1.05 mil millones de dólares. El préstamo a plazo y la línea rotativa vencen en octubre de 2030. Leer más

Rendimiento por dividendo

0.7% (últimos 12 meses, al precio de hoy de USD 66.36)

Pagado por acción

USD 0.44 en los últimos 12 meses (pagos: 4)

Tasa anual actual

USD 0.48 (USD 0.12 × 4 al año)

Razón de pago

10% de las ganancias del último año fiscal (el año terminó el 31 de diciembre de 2025)

Última fecha ex-dividendo

2 de octubre de 2026, USD 0.12 por acción

Dividendos por acción por año

Fuente: informes de la empresa y datos de mercado, leídos el 26 de octubre de 2026. La fecha ex-dividendo es el primer día en que un comprador ya no recibe el próximo pago.