ESAB

ESAB stellt Geräte zum Schweißen und Schneiden her, die Verbrauchsmaterialien, die diese Maschinen nutzen, Geräte zur Gassteuerung, Automatisierung und Robotik sowie Software. Kunden nutzen diese Produkte, um kritische Produkte und Infrastruktur herzustellen, zu steuern, zu prüfen und zu überwachen. Verbrauchsmaterialien werden bei der Arbeit aufgebraucht, deshalb kaufen Kunden sie immer wieder.

ESAB berichtet über zwei Segmente: Americas sowie EMEA & APAC, wozu Europa, der Nahe Osten, Indien, Afrika und der Raum Asien-Pazifik gehören. Am 1. Juni 2026 kaufte es Eddyfi Technologies, einen kanadischen Hersteller von Geräten zur Prüfung und Überwachung, für 1,45 Mrd.

US-Dollar in bar. ESAB verkauft in etwa 150 Ländern, und Russland brachte im ersten Halbjahr 2026 etwa 5 % des Umsatzes. Mitchell Rales, der vier Jahrzehnte Erfahrung im Aufbau von Industrieunternehmen hat, ist Executive Chair des Verwaltungsrats.

ESAB wird mit einem Abschlag gehandelt, weil der Markt bezweifelt, dass es wachsen kann, während seine wichtigsten Märkte schwach sind, und weil es mehr Schulden aufnahm, um Eddyfi zu kaufen. Der organische Kernumsatz fiel im Q1 2026 um 1 % und wuchs im Q2 2026 nur um 2,5 %. Der Krieg im Iran und die Schließung der Straße von Hormus senkten den Umsatz im Nahen Osten und erhöhten die Kosten für Logistik und Material. Die bereinigte EBITDA-Marge des Kerngeschäfts fiel im Q2 2026 auf 19,5 %, und der Ausblick für das bereinigte Kernergebnis je Aktie 2026 fiel auf 5,40 bis 5,50 US-Dollar von 5,70 bis 5,90 US-Dollar, weil die Schulden und die neuen Aktien für Eddyfi mehr kosten, als Eddyfi im ersten Jahr verdient.

Die gesamten Schulden stiegen am 3. Juli 2026 auf 2,4 Mrd. US-Dollar, von 1,2 Mrd. US-Dollar Ende 2025.

Damit sich die Lücke schließt, muss der organische Kernumsatz innerhalb der Spanne von 2 % bis 4 % wachsen, die Marge muss sich erholen, weil Preiserhöhungen die höheren Kosten ausgleichen, Eddyfi muss wie geplant Wachstum bei höherer Marge bringen, und ESAB muss seine Schulden aus dem Cashflow senken. Der erste Test ist der Bericht zu Q3 2026 am 4. November 2026. Der Ausblick für 2027, fällig im Februar 2027, zeigt das erste volle Jahr mit Eddyfi.

Wenn sich die Margen erholen und die Schulden sinken, kann sich die Lücke in den nächsten vier bis sechs Quartalen schließen. Das Hauptrisiko ist ein längerer Konflikt im Nahen Osten oder eine schwächere Industriewirtschaft, die die Mengen niedrig hält.

1. 4. Nov. 2026Ausstehend

   Ergebnisse für Q3 2026: organisches Wachstum und MargenBestanden: organisches Kernwachstum innerhalb der Spanne von 2 % bis 4 %, eine höhere bereinigte EBITDA-Marge des Kerngeschäfts als im Q2 und ein beibehaltener Ausblick für 2026. Nicht bestanden: eine weitere Senkung des Ausblicks oder fallende Mengen.
2. Februar 2027 · gesch.Ausstehend

   Ergebnisse für das Gesamtjahr 2026 und Ausblick für 2027Bestanden: ein Ausblick für 2027 mit Wachstum beim bereinigten Kernergebnis je Aktie, Wachstum bei Eddyfi mit höherer Marge und niedrigeren Schulden. Nicht bestanden: stagnierende Gewinne oder Schulden, die nicht sinken.

Alle bestandenen und gescheiterten Checkpoints aller Picks (Englisch)

• 6. August 2026ESAB legte die Ergebnisse für Q2 2026 vor. Der Umsatz lag mit 808 Mio. US-Dollar auf einem Rekord, 12,9 % mehr, und der organische Kernumsatz wuchs um 2,5 %. Das Ergebnis je Aktie aus fortgeführten Geschäften nach GAAP lag bei 0,54 US-Dollar und das bereinigte Kernergebnis je Aktie bei 1,33 US-Dollar, 1 % weniger. Das bereinigte EBITDA des Kerngeschäfts stieg um 8,0 % auf 150 Mio. US-Dollar, aber seine Marge fiel um 90 Basispunkte auf 19,5 %. ESAB hob seinen Ausblick für das bereinigte EBITDA des Kerngeschäfts 2026 mit Eddyfi auf 615 Mio. bis 625 Mio. US-Dollar an und setzte das bereinigte Kernergebnis je Aktie auf 5,40 bis 5,50 US-Dollar.
• 10. Juni 2026Mitchell Rales wurde Executive Chair des Verwaltungsrats. ESAB gab ihm, CEO Shyam Kambeyanda und anderen leitenden Managern leistungsbezogene Aktienoptionen mit Zielen für den Aktienkurs und langen Fristen bis zur Ausübung.
• 1. Juni 2026ESAB schloss den Kauf von Eddyfi Technologies für 1,45 Mrd. US-Dollar in bar einen Monat früher als geplant ab. Es bezahlte mit Barmitteln, seinen Anleihen über 1,0 Mrd. US-Dollar mit 5,625 % und Fälligkeit 2031, einer Ziehung aus seiner revolvierenden Kreditfazilität, 175 Mio. US-Dollar an Pflichtwandel-Vorzugsaktien mit 6,50 % und 143 Mio. US-Dollar an neuen Stammaktien.

Letzte Zahlen

6. August 2026 (8-K auf sec.gov)

Nächste Zahlen

4. November 2026, vom Unternehmen bestätigt.

• 10-QQuartalsbericht für den Zeitraum bis 3. Juli 2026Eingereicht am 6. August 2026 · esab-20260703
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 6. August 2026 · esab-20260806
• 10-QQuartalsbericht für den Zeitraum bis 3. April 2026Eingereicht am 7. Mai 2026 · esab-20260403
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 7. Mai 2026 · esab-20260507
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 20. Februar 2026 · esab-20260220
• 10-KJahresbericht für den Zeitraum bis 31. Dezember 2025Eingereicht am 20. Februar 2026 · esab-20251231
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 2. Februar 2026 · Auf sec.gov lesen
• 10-QQuartalsbericht für den Zeitraum bis 3. Oktober 2025Eingereicht am 29. Oktober 2025 · esab-20251003

Alle Einreichungen bei SEC EDGAR (CIK 1877322)

• Der Krieg im Iran und die Schließung der Straße von Hormus senkten 2026 die Absatzmengen von ESAB im Nahen Osten und erhöhten die Kosten für Logistik und Rohstoffe. Wenn der Konflikt länger dauert, können Umsatz und Margen in EMEA & APAC unter Druck bleiben.
• Die Schulden verdoppelten sich nach dem Kauf von Eddyfi fast auf 2,4 Mrd. US-Dollar am 3. Juli 2026. Die Zinskosten stiegen, und die neuen Vorzugsaktien zahlen 6,50 % im Jahr und wandeln sich in etwa drei Jahren in Stammaktien um. Wenn Eddyfi weniger wächst als geplant, kann die Übernahme das Ergebnis je Aktie länger senken.
• Die Nachfrage nach Schweißen folgt der Industrieproduktion, dem Bau, dem Schiffbau und Energieprojekten. Zölle in den Americas senkten im ersten Halbjahr 2026 die Absatzmengen. Eine schwächere Industriewirtschaft kann die Mengen weiter senken.
• ESAB verkauft weiter in Russland, das im ersten Halbjahr 2026 etwa 5 % des Umsatzes brachte. Neue Sanktionen können es zwingen, dieses Geschäft zu beenden.
• Einige Tochtergesellschaften sind Beklagte in vielen Asbest-Klagen zu alten Produkten. ESAB bildet eine Rückstellung für die Ansprüche der nächsten 15 Jahre und hält dagegen Vermögenswerte aus Versicherungen, aber die Kosten der Ansprüche können sich ändern.

Am 3. Juli 2026 hatte ESAB Barmittel von 217 Mio. Weiterlesen

Dividendenrendite

0,7 % (letzte 12 Monate, beim heutigen Kurs von 66,36 $)

Ausgeschüttet je Aktie

0,44 $ in den letzten 12 Monaten (Zahlungen: 4)

Aktuelle Jahresrate

0,48 $ (0,12 $ × 4 im Jahr)

Ausschüttungsquote

10 % des Gewinns im letzten Geschäftsjahr (das Jahr endete am 31. Dezember 2025)

Letzter Ex-Dividenden-Tag

2. Oktober 2026, 0,12 $ je Aktie

Dividende je Aktie nach Jahr

Quelle: Unternehmensberichte und Marktdaten, Stand 26. Oktober 2026. Der Ex-Dividenden-Tag ist der erste Tag, an dem ein Käufer die nächste Zahlung nicht mehr erhält.