ESAB

ESAB produkuje sprzęt do spawania i cięcia, materiały eksploatacyjne używane przez te maszyny, sprzęt do kontroli gazów, automatykę i robotykę oraz oprogramowanie. Klienci używają tych produktów do wytwarzania, kontroli, inspekcji i monitorowania krytycznych produktów i infrastruktury. Materiały eksploatacyjne zużywają się w pracy, więc klienci kupują je wciąż od nowa. ESAB raportuje dwa segmenty: Ameryki oraz EMEA i APAC, który obejmuje Europę, Bliski Wschód, Indie, Afrykę i region Azji i Pacyfiku.

1 czerwca 2026 kupił Eddyfi Technologies, kanadyjskiego producenta przyrządów do inspekcji i monitorowania, za 1,45 mld dolarów w gotówce. ESAB sprzedaje w około 150 krajach, a Rosja dawała około 5% jego sprzedaży w pierwszym półroczu 2026. Mitchell Rales, który ma czterdzieści lat doświadczenia w budowaniu firm przemysłowych, jest wykonawczym przewodniczącym rady.

ESAB handluje z dyskontem, ponieważ rynek wątpi, czy może rosnąć, gdy jego główne rynki są słabe, i ponieważ zaciągnął więcej długu na zakup Eddyfi. Podstawowa sprzedaż organiczna spadła o 1% w Q1 2026 i wzrosła tylko o 2,5% w Q2 2026. Wojna w Iranie i zamknięcie Cieśniny Ormuz obcięły sprzedaż na Bliskim Wschodzie i podniosły koszty logistyki i materiałów. Podstawowa skorygowana marża EBITDA spadła do 19,5% w Q2 2026, a prognoza podstawowego skorygowanego zysku na akcję na 2026 spadła do przedziału od 5,40 do 5,50 dolara z przedziału od 5,70 do 5,90 dolara, bo dług Eddyfi i nowe akcje kosztują więcej, niż Eddyfi zarabia w pierwszym roku.

Łączny dług wzrósł do 2,4 mld dolarów na 3 lipca 2026 z 1,2 mld dolarów na koniec 2025. Aby luka się zamknęła, podstawowa sprzedaż organiczna musi rosnąć w przedziale od 2% do 4%, marża musi się odbudować, gdy podwyżki cen zrównoważą wyższe koszty, Eddyfi musi dodać wzrost przy wyższej marży, jak planowano, a ESAB musi zmniejszyć dług z przepływów pieniężnych. Pierwszym testem jest raport za Q3 2026 4 listopada 2026. Prognoza na 2027, oczekiwana w lutym 2027, pokaże pierwszy pełny rok z Eddyfi.

Jeśli marże się odbudują, a dług spadnie, luka może się zamknąć w ciągu następnych czterech do sześciu kwartałów. Główne ryzyko to dłuższy konflikt na Bliskim Wschodzie albo słabsza gospodarka przemysłowa, która utrzyma niskie wolumeny.

1. 4 lis 2026Oczekuje

   Wyniki za Q3 2026: wzrost organiczny i marżePodstawowy wzrost organiczny w przedziale od 2% do 4%, wyższa podstawowa skorygowana marża EBITDA niż w Q2 i utrzymana prognoza na 2026 oznaczają zaliczenie; kolejne obcięcie prognozy albo spadające wolumeny oznaczają niezaliczenie.
2. luty 2027 · szac.Oczekuje

   Wyniki za cały rok 2026 i prognoza na 2027Prognoza na 2027 ze wzrostem podstawowego skorygowanego zysku na akcję, wzrostem Eddyfi przy wyższej marży i niższym długiem oznacza zaliczenie; płaskie zyski albo dług, który nie spada, oznaczają niezaliczenie.

Wszystkie spełnione i niespełnione punkty kontrolne wszystkich spółek (po angielsku)

• 6 sierpnia 2026ESAB podał wyniki za Q2 2026. Sprzedaż wyniosła rekordowe 808 mln dolarów, o 12,9% więcej, a podstawowa sprzedaż organiczna wzrosła o 2,5%. Zysk na akcję z działalności kontynuowanej według GAAP wyniósł 0,54 dolara, a podstawowy skorygowany zysk na akcję 1,33 dolara, o 1% mniej. Podstawowa skorygowana EBITDA wzrosła o 8,0% do 150 mln dolarów, ale jej marża spadła o 90 punktów bazowych do 19,5%. ESAB podniósł prognozę podstawowej skorygowanej EBITDA na 2026 do przedziału od 615 do 625 mln dolarów z Eddyfi i ustalił podstawowy skorygowany zysk na akcję na od 5,40 do 5,50 dolara.
• 10 czerwca 2026Mitchell Rales został wykonawczym przewodniczącym rady. ESAB przyznał jemu, prezesowi Shyamowi Kambeyandzie i innym starszym menedżerom opcje na akcje zależne od wyników, z docelowymi cenami akcji i długimi okresami nabywania praw.
• 1 czerwca 2026ESAB zakończył zakup Eddyfi Technologies za 1,45 mld dolarów w gotówce, miesiąc przed planem. Zapłacił gotówką, swoimi obligacjami 5,625% na 1,0 mld dolarów z terminem 2031, wykorzystaniem odnawialnej linii kredytowej, obowiązkowo zamiennymi akcjami uprzywilejowanymi 6,50% na 175 mln dolarów i nowymi akcjami zwykłymi na 143 mln dolarów.

Ostatnie wyniki

6 sierpnia 2026 (8-K na sec.gov)

Następne wyniki

4 listopada 2026, potwierdzone przez spółkę.

• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 3 lipca 2026Złożono 6 sierpnia 2026 · esab-20260703
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 6 sierpnia 2026 · esab-20260806
• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 3 kwietnia 2026Złożono 7 maja 2026 · esab-20260403
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 7 maja 2026 · esab-20260507
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 20 lutego 2026 · esab-20260220
• 10-KRaport roczny za okres kończący się 31 grudnia 2025Złożono 20 lutego 2026 · esab-20251231
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 2 lutego 2026 · Czytaj na sec.gov
• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 3 października 2025Złożono 29 października 2025 · esab-20251003

Wszystkie dokumenty w SEC EDGAR (CIK 1877322)

• Wojna w Iranie i zamknięcie Cieśniny Ormuz obcięły wolumen sprzedaży ESAB na Bliskim Wschodzie i podniosły koszty logistyki i surowców w 2026. Jeśli konflikt potrwa dłużej, sprzedaż i marże w EMEA i APAC mogą pozostać pod presją.
• Dług prawie się podwoił do 2,4 mld dolarów na 3 lipca 2026 po zakupie Eddyfi. Koszty odsetek wzrosły, a nowe akcje uprzywilejowane płacą 6,50% rocznie i zamieniają się w akcje zwykłe za około trzy lata. Jeśli Eddyfi urośnie mniej, niż planowano, transakcja może dłużej obniżać zysk na akcję.
• Popyt na spawanie podąża za produkcją przemysłową, budownictwem, stoczniami i projektami energetycznymi. Cła w Amerykach zmniejszyły wolumen sprzedaży w pierwszym półroczu 2026. Słabsza gospodarka przemysłowa może jeszcze obniżyć wolumeny.
• ESAB nadal sprzedaje w Rosji, która dawała około 5% sprzedaży w pierwszym półroczu 2026. Nowe sankcje mogą zmusić go do zakończenia tej działalności.
• Niektóre spółki zależne są pozwanymi w wielu pozwach o azbest dotyczących starych produktów. ESAB ujmuje zobowiązanie na roszczenia z następnych 15 lat i ma aktywa ubezpieczeniowe na ich pokrycie, ale koszt roszczeń może się zmienić.

Na 3 lipca 2026 ESAB miał 217 mln dolarów gotówki i 2,42 mld dolarów długu: 700 mln dolarów obligacji senioralnych 6,25% z terminem kwiecień 2029, 1,0 mld dolarów obligacji senioralnych 5,625% z terminem 2031, kredyt terminowy na 350 mln dolarów i 360 mln dolarów wykorzystane z odnawialnej linii kredytowej na 1,05 mld dolarów. Kredyt terminowy i linia odnawialna zapadają w październiku 2030. Czytaj dalej

Stopa dywidendy

0,7% (ostatnie 12 miesięcy, przy dzisiejszej cenie 66,36 USD)

Wypłacono na akcję

0,44 USD w ostatnich 12 miesiącach (liczba wypłat: 4)

Obecna stawka roczna

0,48 USD (0,12 USD × 4 rocznie)

Wskaźnik wypłaty

10% zysku z ostatniego roku obrotowego (rok zakończony 31 grudnia 2025)

Ostatni dzień bez dywidendy

2 października 2026, 0,12 USD na akcję

Dywidenda na akcję w poszczególnych latach

Źródło: raporty spółki i dane rynkowe, odczytane 26 października 2026. Dzień bez dywidendy to pierwszy dzień, w którym kupujący nie dostaje już kolejnej wypłaty.