ESAB

ESAB membuat peralatan pengelasan dan pemotongan, bahan habis pakai yang dipakai mesin-mesin ini, peralatan kontrol gas, otomasi dan robotika, serta perangkat lunak. Pelanggan memakai produk ini untuk membuat, mengendalikan, memeriksa, dan memantau produk dan infrastruktur penting. Bahan habis pakai terpakai dalam pekerjaan, jadi pelanggan membelinya berulang kali. ESAB melaporkan dua segmen: Amerika, serta EMEA & APAC, yang mencakup Eropa, Timur Tengah, India, Afrika, dan Asia Pasifik.

Pada 1 Juni 2026, perusahaan membeli Eddyfi Technologies, pembuat instrumen inspeksi dan pemantauan dari Kanada, seharga 1,45 miliar dolar tunai. ESAB menjual di sekitar 150 negara, dan Rusia menyumbang sekitar 5% penjualannya pada semester pertama 2026. Mitchell Rales, yang berpengalaman empat dekade membangun perusahaan industri, adalah Ketua Eksekutif Dewan.

ESAB diperdagangkan dengan diskon karena pasar ragu bahwa perusahaan dapat tumbuh saat pasar utamanya lemah, dan karena perusahaan menambah utang untuk membeli Eddyfi. Penjualan organik inti turun 1% pada Q1 2026 dan hanya tumbuh 2,5% pada Q2 2026. Perang di Iran dan penutupan Selat Hormuz memangkas penjualan di Timur Tengah dan menaikkan biaya logistik dan bahan. Margin EBITDA inti yang disesuaikan turun menjadi 19,5% pada Q2 2026, dan proyeksi EPS inti yang disesuaikan 2026 turun menjadi 5,40 sampai 5,50 dolar dari 5,70 sampai 5,90 dolar, karena utang Eddyfi dan saham baru lebih mahal daripada yang dihasilkan Eddyfi pada tahun pertamanya.

Total utang naik menjadi 2,4 miliar dolar pada 3 Juli 2026, dari 1,2 miliar dolar pada akhir 2025. Agar kesenjangan menutup, penjualan organik inti harus tumbuh dalam kisaran 2% sampai 4%, margin harus pulih saat kenaikan harga mengimbangi biaya yang lebih tinggi, Eddyfi harus menambah pertumbuhan dengan margin lebih tinggi seperti yang direncanakan, dan ESAB harus mengurangi utangnya dari arus kas. Ujian pertama adalah laporan Q3 2026 pada 4 November 2026. Proyeksi 2027, yang dijadwalkan pada Februari 2027, akan menunjukkan tahun penuh pertama dengan Eddyfi.

Jika margin pulih dan utang turun, kesenjangan dapat menutup dalam empat sampai enam kuartal ke depan. Risiko utamanya adalah konflik yang lebih lama di Timur Tengah atau ekonomi industri yang lebih lemah yang menahan volume tetap rendah.

1. 4 Nov 2026Akan datang

   Hasil Q3 2026: pertumbuhan organik dan marginPertumbuhan organik inti dalam kisaran 2% sampai 4%, margin EBITDA inti yang disesuaikan lebih tinggi daripada Q2, dan proyeksi 2026 yang dipertahankan berarti lulus; pemotongan proyeksi lagi atau volume yang turun berarti gagal.
2. Februari 2027 · perk.Akan datang

   Hasil setahun penuh 2026 dan proyeksi 2027Proyeksi 2027 dengan pertumbuhan EPS inti yang disesuaikan, pertumbuhan Eddyfi dengan margin lebih tinggi, dan utang lebih rendah berarti lulus; laba yang datar atau utang yang tidak turun berarti gagal.

Semua titik periksa yang lolos dan gagal dari semua pilihan (dalam bahasa Inggris)

• 6 Agustus 2026ESAB melaporkan hasil Q2 2026. Penjualan mencapai rekor 808 juta dolar, naik 12,9%, dan penjualan organik inti tumbuh 2,5%. EPS GAAP dari operasi berkelanjutan sebesar 0,54 dolar, dan EPS inti yang disesuaikan sebesar 1,33 dolar, turun 1%. EBITDA inti yang disesuaikan naik 8,0% menjadi 150 juta dolar, tetapi marginnya turun 90 basis poin menjadi 19,5%. ESAB menaikkan proyeksi EBITDA inti yang disesuaikan 2026 menjadi 615 juta sampai 625 juta dolar dengan Eddyfi, dan menetapkan EPS inti yang disesuaikan sebesar 5,40 sampai 5,50 dolar.
• 10 Juni 2026Mitchell Rales menjadi Ketua Eksekutif Dewan. ESAB memberinya, CEO Shyam Kambeyanda, dan manajer senior lainnya opsi saham berbasis kinerja dengan target harga saham, dengan masa vesting yang panjang.
• 1 Juni 2026ESAB menyelesaikan pembelian Eddyfi Technologies seharga 1,45 miliar dolar tunai, satu bulan lebih awal dari rencana. Perusahaan membayar dengan kas, 1,0 miliar dolar surat utang 5,625% jatuh tempo 2031, penarikan fasilitas kredit bergulir, 175 juta dolar saham preferen konversi wajib 6,50%, dan 143 juta dolar saham biasa baru.

Laporan laba terakhir

6 Agustus 2026 (8-K di sec.gov)

Laporan laba berikutnya

4 November 2026, dikonfirmasi oleh perusahaan.

• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 3 Juli 2026Diajukan pada 6 Agustus 2026 · esab-20260703
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 6 Agustus 2026 · esab-20260806
• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 3 April 2026Diajukan pada 7 Mei 2026 · esab-20260403
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 7 Mei 2026 · esab-20260507
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 20 Februari 2026 · esab-20260220
• 10-KLaporan tahunan untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2025Diajukan pada 20 Februari 2026 · esab-20251231
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 2 Februari 2026 · Baca di sec.gov
• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 3 Oktober 2025Diajukan pada 29 Oktober 2025 · esab-20251003

Semua dokumen di SEC EDGAR (CIK 1877322)

• Perang di Iran dan penutupan Selat Hormuz memangkas volume penjualan ESAB di Timur Tengah dan menaikkan biaya logistik dan komoditas pada 2026. Jika konflik berlangsung lebih lama, penjualan dan margin di EMEA & APAC dapat tetap tertekan.
• Utang hampir dua kali lipat menjadi 2,4 miliar dolar pada 3 Juli 2026, setelah pembelian Eddyfi. Biaya bunga naik, dan saham preferen baru membayar 6,50% setahun dan dikonversi menjadi saham biasa dalam sekitar tiga tahun. Jika Eddyfi tumbuh lebih rendah dari rencana, kesepakatan ini dapat menurunkan laba per saham lebih lama.
• Permintaan pengelasan mengikuti produksi industri, konstruksi, pembuatan kapal, dan proyek energi. Tarif di Amerika menurunkan volume penjualan pada semester pertama 2026. Ekonomi industri yang lebih lemah dapat memangkas volume lebih jauh.
• ESAB masih menjual di Rusia, yang menyumbang sekitar 5% penjualan pada semester pertama 2026. Sanksi baru dapat memaksanya menghentikan bisnis ini.
• Beberapa anak perusahaan menjadi tergugat dalam banyak gugatan asbes tentang produk lama. ESAB mencatat kewajiban untuk klaim 15 tahun ke depan dan memegang aset asuransi untuk menutupnya, tetapi biaya klaim dapat berubah.

Pada 3 Juli 2026, ESAB memiliki kas 217 juta dolar dan utang 2,42 miliar dolar: 700 juta dolar surat utang senior 6,25% jatuh tempo April 2029, 1,0 miliar dolar surat utang senior 5,625% jatuh tempo 2031, pinjaman berjangka 350 juta dolar, dan 360 juta dolar yang ditarik dari fasilitas kredit bergulir 1,05 miliar dolar. Pinjaman berjangka dan fasilitas bergulir jatuh tempo pada Oktober 2030. Baca selengkapnya

Imbal hasil dividen

0,7% (12 bulan terakhir, pada harga hari ini US$66,36)

Dibayar per saham

US$0,44 dalam 12 bulan terakhir (jumlah pembayaran: 4)

Tarif tahunan saat ini

US$0,48 (US$0,12 × 4 per tahun)

Rasio pembayaran

10% dari laba tahun fiskal terakhir (tahun yang berakhir pada 31 Desember 2025)

Tanggal ex-dividen terakhir

2 Oktober 2026, US$0,12 per saham

Dividen per saham menurut tahun

Sumber: laporan perusahaan dan data pasar, dibaca pada 26 Oktober 2026. Tanggal ex-dividen adalah hari pertama ketika pembeli tidak lagi menerima pembayaran berikutnya.