ESAB

ESAB ผลิตอุปกรณ์เชื่อมและตัด วัสดุสิ้นเปลืองที่เครื่องเหล่านี้ใช้ อุปกรณ์ควบคุมก๊าซ ระบบอัตโนมัติและหุ่นยนต์ และซอฟต์แวร์ ลูกค้าใช้ผลิตภัณฑ์เหล่านี้เพื่อผลิต ควบคุม ตรวจสอบ และติดตามผลิตภัณฑ์และโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญ วัสดุสิ้นเปลืองถูกใช้หมดไปในงาน ลูกค้าจึงซื้อซ้ำแล้วซ้ำอีก ESAB รายงานสองส่วนงาน คือทวีปอเมริกา และ EMEA & APAC ซึ่งรวมยุโรป ตะวันออกกลาง อินเดีย แอฟริกา และเอเชียแปซิฟิก ในวันที่ 1 มิถุนายน 2026 บริษัทซื้อ Eddyfi Technologies ผู้ผลิตเครื่องมือตรวจสอบและติดตามของแคนาดา ด้วยเงินสด 1.45 พันล้านดอลลาร์ ESAB ขายในประมาณ 150 ประเทศ และรัสเซียให้ยอดขายประมาณ 5% ในครึ่งแรกของปี 2026 Mitchell Rales ผู้มีประสบการณ์สี่ทศวรรษในการสร้างบริษัทอุตสาหกรรม เป็นประธานบริหารของคณะกรรมการ

ESAB ซื้อขายด้วยส่วนลด เพราะตลาดสงสัยว่าบริษัทจะเติบโตได้หรือไม่ ขณะที่ตลาดหลักอ่อนแอ และเพราะบริษัทก่อหนี้เพิ่มเพื่อซื้อ Eddyfi ยอดขายออร์แกนิกหลักลดลง 1% ใน Q1 2026 และเติบโตเพียง 2.5% ใน Q2 2026 สงครามในอิหร่านและการปิดช่องแคบฮอร์มุซลดยอดขายในตะวันออกกลางและเพิ่มต้นทุนโลจิสติกส์และวัสดุ อัตรากำไร EBITDA หลักที่ปรับแล้วลดลงเป็น 19.5% ใน Q2 2026 และประมาณการ EPS หลักที่ปรับแล้วปี 2026 ลดลงเป็น 5.40 ถึง 5.50 ดอลลาร์ จาก 5.70 ถึง 5.90 ดอลลาร์ เพราะหนี้และหุ้นใหม่จาก Eddyfi มีต้นทุนมากกว่าที่ Eddyfi หาได้ในปีแรก หนี้รวมเพิ่มขึ้นเป็น 2.4 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 3 กรกฎาคม 2026 จาก 1.2 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2025 เพื่อให้ช่องว่างปิดได้ ยอดขายออร์แกนิกหลักต้องเติบโตภายในช่วง 2% ถึง 4% อัตรากำไรต้องฟื้นตัวเมื่อการขึ้นราคาชดเชยต้นทุนที่สูงขึ้น Eddyfi ต้องเพิ่มการเติบโตด้วยอัตรากำไรที่สูงกว่าตามแผน และ ESAB ต้องลดหนี้จากกระแสเงินสด การทดสอบแรกคือรายงาน Q3 2026 ในวันที่ 4 พฤศจิกายน 2026 ประมาณการปี 2027 ที่จะออกในเดือนกุมภาพันธ์ 2027 จะแสดงปีเต็มปีแรกกับ Eddyfi ถ้าอัตรากำไรฟื้นตัวและหนี้ลดลง ช่องว่างอาจปิดได้ในอีกสี่ถึงหกไตรมาสข้างหน้า ความเสี่ยงหลักคือความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ยาวนานขึ้น หรือเศรษฐกิจอุตสาหกรรมที่อ่อนลงซึ่งทำให้ปริมาณอยู่ในระดับต่ำ

1. 4 พ.ย. 2026กำลังจะถึง

   ผล Q3 2026: การเติบโตแบบออร์แกนิกและอัตรากำไรการเติบโตแบบออร์แกนิกหลักภายในช่วง 2% ถึง 4% อัตรากำไร EBITDA หลักที่ปรับแล้วสูงกว่าใน Q2 และประมาณการปี 2026 ที่คงไว้ ถือว่าผ่าน การลดประมาณการอีกหรือปริมาณที่ลดลงถือว่าไม่ผ่าน
2. กุมภาพันธ์ 2027 · ประมาณกำลังจะถึง

   ผลเต็มปี 2026 และประมาณการปี 2027ประมาณการปี 2027 ที่ EPS หลักที่ปรับแล้วเติบโต Eddyfi เติบโตด้วยอัตรากำไรที่สูงกว่า และหนี้ที่ลดลง ถือว่าผ่าน กำไรที่ทรงตัวหรือหนี้ที่ไม่ลดลงถือว่าไม่ผ่าน

จุดตรวจสอบที่ผ่านและไม่ผ่านทั้งหมดของทุกหุ้น (ภาษาอังกฤษ)

• 6 สิงหาคม 2026ESAB รายงานผล Q2 2026 ยอดขายอยู่ที่ 808 ล้านดอลลาร์ สูงสุดเป็นสถิติ เพิ่มขึ้น 12.9% และยอดขายออร์แกนิกหลักเติบโต 2.5% EPS ตามมาตรฐานบัญชี GAAP จากการดำเนินงานต่อเนื่องอยู่ที่ 0.54 ดอลลาร์ และ EPS หลักที่ปรับแล้วอยู่ที่ 1.33 ดอลลาร์ ลดลง 1% EBITDA หลักที่ปรับแล้วเพิ่มขึ้น 8.0% เป็น 150 ล้านดอลลาร์ แต่อัตรากำไรลดลง 90 จุดฐานเป็น 19.5% ESAB ปรับขึ้นประมาณการ EBITDA หลักที่ปรับแล้วปี 2026 เป็น 615 ล้านถึง 625 ล้านดอลลาร์เมื่อรวม Eddyfi และกำหนด EPS หลักที่ปรับแล้วที่ 5.40 ถึง 5.50 ดอลลาร์
• 10 มิถุนายน 2026Mitchell Rales เป็นประธานบริหารของคณะกรรมการ ESAB มอบออปชันหุ้นตามผลงานที่มีเป้าหมายราคาหุ้นแก่เขา ซีอีโอ Shyam Kambeyanda และผู้บริหารระดับสูงคนอื่น โดยมีระยะเวลาการได้สิทธิที่ยาว
• 1 มิถุนายน 2026ESAB ซื้อ Eddyfi Technologies สำเร็จด้วยเงินสด 1.45 พันล้านดอลลาร์ เร็วกว่าแผนหนึ่งเดือน บริษัทจ่ายด้วยเงินสด หุ้นกู้ 1.0 พันล้านดอลลาร์อัตรา 5.625% ครบกำหนดปี 2031 การถอนจากวงเงินสินเชื่อหมุนเวียน หุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพภาคบังคับอัตรา 6.50% มูลค่า 175 ล้านดอลลาร์ และหุ้นสามัญใหม่ 143 ล้านดอลลาร์

ผลประกอบการล่าสุด

6 สิงหาคม 2026 (8-K บน sec.gov)

ผลประกอบการครั้งถัดไป

4 พฤศจิกายน 2026 บริษัทยืนยันแล้ว

• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 3 กรกฎาคม 2026ยื่นเมื่อ 6 สิงหาคม 2026 · esab-20260703
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 6 สิงหาคม 2026 · esab-20260806
• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 3 เมษายน 2026ยื่นเมื่อ 7 พฤษภาคม 2026 · esab-20260403
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 7 พฤษภาคม 2026 · esab-20260507
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 20 กุมภาพันธ์ 2026 · esab-20260220
• 10-Kรายงานประจำปี สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2025ยื่นเมื่อ 20 กุมภาพันธ์ 2026 · esab-20251231
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 2 กุมภาพันธ์ 2026 · อ่านบน sec.gov
• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 3 ตุลาคม 2025ยื่นเมื่อ 29 ตุลาคม 2025 · esab-20251003

เอกสารที่ยื่นทั้งหมดบน SEC EDGAR (CIK 1877322)

• สงครามในอิหร่านและการปิดช่องแคบฮอร์มุซลดปริมาณยอดขายของ ESAB ในตะวันออกกลาง และเพิ่มต้นทุนโลจิสติกส์และสินค้าโภคภัณฑ์ในปี 2026 ถ้าความขัดแย้งยืดเยื้อ ยอดขายและอัตรากำไรใน EMEA & APAC อาจยังถูกกดดัน
• หนี้เกือบเท่าตัวเป็น 2.4 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 3 กรกฎาคม 2026 หลังการซื้อ Eddyfi ต้นทุนดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น และหุ้นบุริมสิทธิใหม่จ่าย 6.50% ต่อปีและแปลงเป็นหุ้นสามัญในประมาณสามปี ถ้า Eddyfi เติบโตน้อยกว่าแผน ดีลอาจลดกำไรต่อหุ้นนานขึ้น
• อุปสงค์การเชื่อมตามการผลิตภาคอุตสาหกรรม การก่อสร้าง การต่อเรือ และโครงการพลังงาน ภาษีนำเข้าในทวีปอเมริกาลดปริมาณยอดขายในครึ่งแรกของปี 2026 เศรษฐกิจอุตสาหกรรมที่อ่อนลงอาจลดปริมาณลงอีก
• ESAB ยังขายในรัสเซีย ซึ่งให้ยอดขายประมาณ 5% ในครึ่งแรกของปี 2026 มาตรการคว่ำบาตรใหม่อาจบังคับให้บริษัทหยุดธุรกิจนี้
• บริษัทย่อยบางแห่งเป็นจำเลยในคดีแร่ใยหินจำนวนมากเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์เก่า ESAB บันทึกหนี้สินสำหรับคำเรียกร้อง 15 ปีข้างหน้าและมีสินทรัพย์ประกันรองรับ แต่ต้นทุนของคำเรียกร้องอาจเปลี่ยนแปลง

ณ วันที่ 3 กรกฎาคม 2026 ESAB มีเงินสด 217 ล้านดอลลาร์ และหนี้ 2.42 พันล้านดอลลาร์ ได้แก่หุ้นกู้อาวุโสอัตรา 6.25% มูลค่า 700 ล้านดอลลาร์ ครบกำหนดเดือนเมษายน 2029 หุ้นกู้อาวุโสอัตรา 5.625% มูลค่า 1.0 พันล้านดอลลาร์ ครบกำหนดปี 2031 เงินกู้ระยะยาว 350 ล้านดอลลาร์ และ 360 ล้านดอลลาร์ที่ถอนจากวงเงินสินเชื่อหมุนเวียน 1.05 พันล้านดอลลาร์ เงินกู้ระยะยาวและวงเงินหมุนเวียนครบกำหนดเดือนตุลาคม 2030 หนี้อยู่ที่ 1.24 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2025 ก่อนการซื้อ Eddyfi อัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของเงินกู้ยืมอยู่ที่ 5.39% รวมสวอปสกุลเงิน ความสามารถชำระดอกเบี้ยคือกำไรจากการดำเนินงานหารด้วยค่าดอกเบี้ยจ่ายและอื่น ๆ สุทธิ ในครึ่งแรกของปี 2026 หุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพภาคบังคับอัตรา 6.50% มูลค่า 175 ล้านดอลลาร์เป็นส่วนของผู้ถือหุ้นและไม่รวมในหนี้ ESAB ปฏิบัติตามข้อกำหนดของสัญญากู้ และมีวงเงินที่ใช้ได้ 690 ล้านดอลลาร์จากวงเงินหมุนเวียน บริษัทยังไม่ได้ซื้อหุ้นคืนภายใต้โครงการซื้อหุ้นคืนปี 2024 บริษัทไม่ระบุอันดับเครดิตใน 10-Q

อัตราผลตอบแทนเงินปันผล

0.7% (12 เดือนที่ผ่านมา ที่ราคาวันนี้ US$66.36)

จ่ายต่อหุ้น

US$0.44 ใน 12 เดือนที่ผ่านมา (จำนวนครั้งที่จ่าย: 4)

อัตรารายปีปัจจุบัน

US$0.48 (US$0.12 × 4 ครั้งต่อปี)

อัตราการจ่ายเงินปันผล

10% ของกำไรปีบัญชีล่าสุด (ปีที่สิ้นสุด 31 ธันวาคม 2025)

วันขึ้นเครื่องหมาย XD ล่าสุด

2 ตุลาคม 2026 US$0.12 ต่อหุ้น

เงินปันผลต่อหุ้นรายปี

แหล่งที่มา: รายงานของบริษัทและข้อมูลตลาด อ่านเมื่อ 26 ตุลาคม 2026 วันขึ้นเครื่องหมาย XD คือวันแรกที่ผู้ซื้อไม่ได้รับเงินปันผลงวดถัดไป