Raymond James Financial

Raymond James Financial es una empresa diversificada de servicios financieros con sede en St. Petersburg, Florida. Informa cuatro segmentos principales.

El Private Client Group, el mayor, atiende a clientes individuales mediante asesores financieros que son empleados o contratistas independientes, y gana sobre todo comisiones sobre activos en cuentas con comisión. Capital Markets hace banca de inversión (asesoría en fusiones y adquisiciones, y suscripción) y negocia renta fija y acciones. Asset Management administra dinero de clientes, con 345 mil millones de dólares en activos financieros bajo administración al 30 de junio de 2026.

El segmento Bank, mediante Raymond James Bank y TriState Capital Bank, otorga préstamos con garantía de valores, hipotecas y préstamos corporativos, financiados en gran parte con efectivo de clientes. Los activos de clientes bajo administración fueron un récord de 1.97 billones de dólares al 31 de agosto de 2026. Su año fiscal termina el 30 de septiembre.

El mercado valora a Raymond James por el riesgo de que bajen los ingresos que gana con el efectivo de clientes, por cambios de tasas o por la presión de pagar más a los clientes, y por el riesgo de que las ganancias caigan cuando caen los mercados. En el tercer trimestre fiscal de 2026, los ingresos del Private Client Group subieron 14 %, pero su utilidad antes de impuestos subió solo 3 %, por las tasas de interés más bajas y el costo de reclutar asesores. Una gran parte de los ingresos son comisiones que se mueven con el valor de los activos. Las demandas sobre las tasas pagadas en los saldos de barrido de efectivo de clientes también siguen abiertas, y la SEC pidió información sobre estos programas en 2024.

Para que la brecha se cierre, deben cumplirse tres cosas. Los nuevos activos netos del Private Client Group nacional deben seguir creciendo cerca de 5 % o más al año. Los saldos de efectivo de clientes deben mantenerse cerca de 57 mil millones de dólares o crecer, para que los ingresos por intereses se sostengan. Los ingresos de banca de inversión deben mantener su recuperación, pues la empresa dice que sus carteras de operaciones son fuertes.

El informe del cuarto trimestre fiscal, el 28 de octubre de 2026, da la primera prueba, y los siguientes informes trimestrales hasta 2027 dan más. Si estas pruebas se cumplen, la brecha puede cerrarse en los próximos tres a cinco trimestres. La razón principal por la que puede no cerrarse es una caída de los mercados de acciones, que reduce los activos con comisión y las comisiones.

1. 28 oct 2026Pendiente

   Resultados del Q4 fiscal de 2026: nuevos activos netos y efectivoPasa si el crecimiento de los nuevos activos netos del Private Client Group nacional es de cerca de 5 % anualizado o más, los saldos de efectivo de clientes son estables y la banca de inversión sigue creciendo; falla si hay salidas o una gran caída del efectivo de clientes.
2. enero de 2027 · est.Pendiente

   Resultados del Q1 fiscal de 2027: márgenesPasa si el margen antes de impuestos del Private Client Group y el margen neto de intereses del banco son estables; falla si cualquiera cae mucho.

Todos los puntos de control cumplidos y fallidos de todos los picks (en inglés)

• 23 de septiembre de 2026Raymond James informó los datos operativos de agosto de 2026. Los activos de clientes bajo administración fueron un récord de 1.97 billones de dólares, 16 % más que un año antes. Los saldos de barrido de efectivo de clientes y del Enhanced Savings Program fueron de 57.4 mil millones de dólares, 6 % más. Los préstamos bancarios netos fueron de 56.4 mil millones de dólares.
• 27 de agosto de 2026El consejo nombró a William W. Weatherford, socio gerente de Weatherford Capital y expresidente de la Cámara de Representantes de Florida, como director a partir del 15 de diciembre de 2026.
• 22 de julio de 2026Raymond James informó los resultados del tercer trimestre fiscal de 2026. Los ingresos netos fueron un récord de 3.93 mil millones de dólares, 16 % más. La utilidad neta disponible para los accionistas comunes fue de 595 millones de dólares, o 3.01 dólares por acción diluida, y la utilidad por acción ajustada fue de 3.14 dólares. Los ingresos de banca de inversión subieron 40 % a 285 millones de dólares. Los nuevos activos netos del Private Client Group nacional fueron de 21.7 mil millones de dólares, un crecimiento anualizado de 5.5 %. La empresa recompró 400 millones de dólares en acciones a un precio promedio de 152 dólares.

Últimos resultados

22 de julio de 2026 (8-K en sec.gov)

Próximos resultados

28 de octubre de 2026, confirmado por la empresa.

• 10-QInforme trimestral del período que termina el 30 de junio de 2026Presentado el 5 de agosto de 2026 · rjf-20260630
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 22 de julio de 2026 · rjf-20260722
• 10-QInforme trimestral del período que termina el 31 de marzo de 2026Presentado el 6 de mayo de 2026 · rjf-20260331

Todas las presentaciones en SEC EDGAR (CIK 720005)

• Las tasas de interés de corto plazo más bajas, o las tasas más altas pagadas a los clientes, reducen las comisiones que Raymond James gana con el efectivo de clientes colocado en bancos de terceros y el margen neto de intereses de sus bancos. El margen neto de intereses del segmento Bank fue de 2.71 % en el tercer trimestre fiscal de 2026, 3 puntos base menos que un año antes.
• Las comisiones de administración de activos y administrativas, de unos 2.1 mil millones de dólares por trimestre, se mueven con el valor de los activos de clientes. Una gran caída de los mercados de acciones reduce las comisiones con rapidez.
• Demandas colectivas y una investigación de la SEC se refieren a las tasas pagadas a los clientes en los saldos de barrido de efectivo. Un resultado adverso puede traer pagos y obligar a pagar tasas más altas a los clientes, lo que reduce los ingresos por intereses.
• La empresa compite por asesores financieros con otras casas de bolsa y plataformas independientes. Mayores costos de reclutamiento o la pérdida de asesores pueden frenar el crecimiento de los activos y reducir los márgenes.

Raymond James financia sus bancos sobre todo con depósitos de efectivo de clientes y mantiene un capital alto. Al 30 de junio de 2026, los activos totales eran de 94.2 mil millones de dólares y los préstamos bancarios netos de 56.2 mil millones de dólares, de los cuales 24.8 mil millones de dólares eran préstamos con garantía de valores. Leer más

Rendimiento por dividendo

1.4% (últimos 12 meses, al precio de hoy de USD 155.69)

Pagado por acción

USD 2.16 en los últimos 12 meses (pagos: 4)

Tasa anual actual

USD 2.16 (USD 0.54 × 4 al año)

Razón de pago

15% de las ganancias del último año fiscal (el año terminó el 30 de septiembre de 2025)

Última fecha ex-dividendo

1 de octubre de 2026, USD 0.54 por acción

Dividendos por acción por año

En los últimos 5 años, el dividendo creció cerca de 15.7% al año. En los últimos 10 años, el dividendo creció cerca de 15.0% al año.

Fuente: informes de la empresa y datos de mercado, leídos el 26 de octubre de 2026. La fecha ex-dividendo es el primer día en que un comprador ya no recibe el próximo pago.