Raymond James Financial

A Raymond James Financial é uma empresa diversificada de serviços financeiros com sede em St. Petersburg, na Flórida. Ela divulga quatro segmentos principais.

O Private Client Group, o maior, atende clientes individuais por meio de assessores financeiros que são funcionários ou contratados independentes, e ganha principalmente tarifas sobre ativos em contas com cobrança por tarifa. O Capital Markets faz banco de investimento (assessoria em fusões e aquisições e subscrição) e negocia renda fixa e ações. O Asset Management administra dinheiro de clientes, com 345 bilhões de dólares em ativos financeiros sob gestão em 30 de junho de 2026.

O segmento Bank, por meio do Raymond James Bank e do TriState Capital Bank, faz empréstimos garantidos por valores mobiliários, hipotecas e empréstimos corporativos, financiados em grande parte com o caixa dos clientes. Os ativos de clientes sob administração foram um recorde de 1,97 trilhão de dólares em 31 de agosto de 2026. Seu ano fiscal termina em 30 de setembro.

O mercado avalia a Raymond James pelo risco de que a receita que ela ganha sobre o caixa dos clientes caia, por mudanças nos juros ou pela pressão para pagar mais aos clientes, e pelo risco de que o lucro caia quando os mercados caem. No terceiro trimestre fiscal de 2026, a receita do Private Client Group subiu 14%, mas seu lucro antes dos impostos subiu apenas 3%, por causa de juros menores e do custo de recrutar assessores. Uma grande parte da receita são tarifas que se movem com o valor dos ativos. Processos sobre as taxas pagas sobre os saldos de varredura de caixa dos clientes também continuam abertos, e a SEC pediu informações sobre esses programas em 2024.

Para a lacuna fechar, três coisas precisam ser verdadeiras. Os novos ativos líquidos do Private Client Group doméstico precisam continuar crescendo cerca de 5% ao ano ou mais. Os saldos de caixa dos clientes precisam ficar perto de 57 bilhões de dólares ou crescer, para que a receita de juros se sustente. A receita de banco de investimento precisa manter sua recuperação, já que a empresa diz que seus pipelines são fortes.

O relatório do quarto trimestre fiscal, em 28 de outubro de 2026, dá o primeiro teste, e os próximos relatórios trimestrais até 2027 dão mais. Se essas verificações passarem, a lacuna pode fechar nos próximos três a cinco trimestres. O principal motivo para ela não fechar é uma queda nos mercados de ações, que reduz os ativos com cobrança por tarifa e as tarifas.

1. 28 de out. de 2026Pendente

   Resultados do Q4 do ano fiscal de 2026: novos ativos líquidos e caixaPassa se o crescimento dos novos ativos líquidos do Private Client Group doméstico ficar em cerca de 5% anualizado ou mais, os saldos de caixa dos clientes ficarem estáveis e o banco de investimento continuar crescendo; falha se houver saídas ou uma grande queda do caixa dos clientes.
2. janeiro de 2027 · est.Pendente

   Resultados do Q1 do ano fiscal de 2027: margensPassa se a margem antes dos impostos do Private Client Group e a margem líquida de juros do banco ficarem estáveis; falha se qualquer uma delas cair muito.

Todos os pontos de controle cumpridos e não cumpridos de todos os picks (em inglês)

• 23 de setembro de 2026A Raymond James divulgou os dados operacionais de agosto de 2026. Os ativos de clientes sob administração foram um recorde de 1,97 trilhão de dólares, alta de 16% em relação a um ano antes. Os saldos de varredura de caixa dos clientes e do Enhanced Savings Program foram de 57,4 bilhões de dólares, alta de 6%. Os empréstimos bancários líquidos foram de 56,4 bilhões de dólares.
• 27 de agosto de 2026O conselho nomeou William W. Weatherford, sócio-gerente da Weatherford Capital e ex-presidente da Câmara dos Representantes da Flórida, como conselheiro a partir de 15 de dezembro de 2026.
• 22 de julho de 2026A Raymond James divulgou os resultados do terceiro trimestre fiscal de 2026. A receita líquida foi um recorde de 3,93 bilhões de dólares, alta de 16%. O lucro líquido disponível para os acionistas ordinários foi de 595 milhões de dólares, ou 3,01 dólares por ação diluída, e o lucro por ação ajustado foi de 3,14 dólares. A receita de banco de investimento subiu 40%, para 285 milhões de dólares. Os novos ativos líquidos do Private Client Group doméstico foram de 21,7 bilhões de dólares, um crescimento anualizado de 5,5%. A empresa recomprou 400 milhões de dólares em ações ao preço médio de 152 dólares.

Últimos resultados

22 de julho de 2026 (8-K em sec.gov)

Próximos resultados

28 de outubro de 2026, confirmado pela empresa.

• 10-QRelatório trimestral do período encerrado em 30 de junho de 2026Protocolado em 5 de agosto de 2026 · rjf-20260630
• 8-KComunicado de resultadosProtocolado em 22 de julho de 2026 · rjf-20260722
• 10-QRelatório trimestral do período encerrado em 31 de março de 2026Protocolado em 6 de maio de 2026 · rjf-20260331

Todos os documentos na SEC EDGAR (CIK 720005)

• Juros de curto prazo menores, ou taxas mais altas pagas aos clientes, reduzem as tarifas que a Raymond James ganha sobre o caixa dos clientes colocado em bancos de terceiros e a margem líquida de juros de seus bancos. A margem líquida de juros do segmento Bank foi de 2,71% no terceiro trimestre fiscal de 2026, 3 pontos-base menor que um ano antes.
• As tarifas de gestão de ativos e de administração, cerca de 2,1 bilhões de dólares por trimestre, se movem com o valor dos ativos dos clientes. Uma grande queda nos mercados de ações reduz as tarifas rapidamente.
• Ações coletivas e uma investigação da SEC envolvem as taxas pagas aos clientes sobre os saldos de varredura de caixa. Um resultado adverso pode trazer pagamentos e forçar taxas maiores aos clientes, o que reduz a receita de juros.
• A empresa disputa assessores financeiros com outras corretoras e plataformas independentes. Custos de recrutamento mais altos ou a perda de assessores podem frear o crescimento dos ativos e reduzir as margens.

A Raymond James financia seus bancos principalmente com depósitos de caixa dos clientes e mantém capital alto. Em 30 de junho de 2026, os ativos totais eram de 94,2 bilhões de dólares e os empréstimos bancários líquidos eram de 56,2 bilhões de dólares, dos quais 24,8 bilhões de dólares eram empréstimos garantidos por valores mobiliários. Ler mais

Rendimento de dividendos

1,4% (últimos 12 meses, ao preço de hoje de US$ 155,69)

Pago por ação

US$ 2,16 nos últimos 12 meses (pagamentos: 4)

Taxa anual atual

US$ 2,16 (US$ 0,54 × 4 por ano)

Taxa de distribuição

15% do lucro do último ano fiscal (o ano terminou em 30 de setembro de 2025)

Última data ex-dividendo

1 de outubro de 2026, US$ 0,54 por ação

Dividendos por ação por ano

Nos últimos 5 anos, o dividendo cresceu cerca de 15,7% ao ano. Nos últimos 10 anos, o dividendo cresceu cerca de 15,0% ao ano.

Fonte: relatórios da empresa e dados de mercado, lidos em 26 de outubro de 2026. A data ex-dividendo é o primeiro dia em que um comprador não recebe mais o próximo pagamento.