Raymond James Financial

Raymond James Financial adalah perusahaan jasa keuangan yang terdiversifikasi dengan kantor pusat di St. Petersburg, Florida. Perusahaan melaporkan empat segmen utama.

Private Client Group, yang terbesar, melayani nasabah perorangan lewat penasihat keuangan yang berstatus karyawan atau kontraktor independen, dan sebagian besar memperoleh biaya atas aset dalam rekening berbasis biaya. Capital Markets menjalankan perbankan investasi (nasihat merger dan akuisisi serta penjaminan emisi) dan memperdagangkan pendapatan tetap dan ekuitas. Asset Management mengelola dana nasabah, dengan aset keuangan kelolaan sebesar 345 miliar dolar pada 30 Juni 2026.

Segmen Bank, lewat Raymond James Bank dan TriState Capital Bank, memberi kredit berbasis sekuritas, hipotek, dan kredit korporasi, yang sebagian besar dibiayai dengan kas nasabah. Aset nasabah dalam administrasi mencapai rekor 1,97 triliun dolar pada 31 Agustus 2026. Tahun fiskalnya berakhir pada 30 September.

Pasar menilai Raymond James karena risiko bahwa pendapatan dari kas nasabah turun, akibat perubahan suku bunga atau tekanan untuk membayar nasabah lebih banyak, dan karena risiko bahwa laba turun saat pasar turun. Pada kuartal ketiga fiskal 2026, pendapatan Private Client Group naik 14%, tetapi laba sebelum pajaknya hanya naik 3%, karena suku bunga yang lebih rendah dan biaya merekrut penasihat. Sebagian besar pendapatan adalah biaya yang bergerak mengikuti nilai aset. Gugatan tentang suku bunga yang dibayarkan atas saldo sapuan kas nasabah juga masih terbuka, dan SEC meminta informasi tentang program ini pada 2024.

Agar kesenjangan menutup, tiga hal harus terjadi. Aset baru bersih Private Client Group domestik harus terus tumbuh sekitar 5% atau lebih per tahun. Saldo kas nasabah harus tetap mendekati 57 miliar dolar atau bertambah, agar pendapatan bunga bertahan. Pendapatan perbankan investasi harus mempertahankan pemulihannya, karena perusahaan mengatakan pipanya kuat.

Laporan kuartal keempat fiskal pada 28 Oktober 2026 memberi ujian pertama, dan laporan kuartalan berikutnya sampai 2027 memberi ujian lain. Jika pemeriksaan ini lulus, kesenjangan dapat menutup dalam tiga sampai lima kuartal ke depan. Alasan utama kesenjangan mungkin tidak menutup adalah penurunan pasar saham, yang menurunkan aset berbasis biaya dan biaya yang diperoleh.

1. 28 Okt 2026Akan datang

   Hasil Q4 fiskal 2026: aset baru bersih dan kasPertumbuhan aset baru bersih Private Client Group domestik sekitar 5% atau lebih secara tahunan, saldo kas nasabah yang stabil, dan pertumbuhan perbankan investasi yang berlanjut berarti lulus; arus keluar atau penurunan besar kas nasabah berarti gagal.
2. Januari 2027 · perk.Akan datang

   Hasil Q1 fiskal 2027: marginMargin sebelum pajak Private Client Group dan margin bunga bersih bank yang stabil berarti lulus; penurunan besar pada salah satunya berarti gagal.

Semua titik periksa yang lolos dan gagal dari semua pilihan (dalam bahasa Inggris)

• 23 September 2026Raymond James melaporkan data operasi Agustus 2026. Aset nasabah dalam administrasi mencapai rekor 1,97 triliun dolar, naik 16% dari setahun sebelumnya. Saldo sapuan kas nasabah dan Enhanced Savings Program sebesar 57,4 miliar dolar, naik 6%. Kredit bank bersih sebesar 56,4 miliar dolar.
• 27 Agustus 2026Dewan menunjuk William W. Weatherford, mitra pengelola Weatherford Capital dan mantan Ketua DPR Florida, sebagai direktur mulai 15 Desember 2026.
• 22 Juli 2026Raymond James melaporkan hasil kuartal ketiga fiskal 2026. Pendapatan bersih mencapai rekor 3,93 miliar dolar, naik 16%. Laba bersih yang tersedia bagi pemegang saham biasa sebesar 595 juta dolar, atau 3,01 dolar per saham terdilusi, dan EPS yang disesuaikan sebesar 3,14 dolar. Pendapatan perbankan investasi naik 40% menjadi 285 juta dolar. Aset baru bersih Private Client Group domestik sebesar 21,7 miliar dolar, pertumbuhan tahunan 5,5%. Perusahaan membeli kembali saham senilai 400 juta dolar dengan harga rata-rata 152 dolar.

Laporan laba terakhir

22 Juli 2026 (8-K di sec.gov)

Laporan laba berikutnya

28 Oktober 2026, dikonfirmasi oleh perusahaan.

• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 30 Juni 2026Diajukan pada 5 Agustus 2026 · rjf-20260630
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 22 Juli 2026 · rjf-20260722
• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 31 Maret 2026Diajukan pada 6 Mei 2026 · rjf-20260331

Semua dokumen di SEC EDGAR (CIK 720005)

• Suku bunga jangka pendek yang lebih rendah, atau suku bunga yang dibayarkan kepada nasabah yang lebih tinggi, menurunkan biaya yang diperoleh Raymond James dari kas nasabah yang ditempatkan di bank pihak ketiga dan margin bunga bersih banknya. Margin bunga bersih segmen Bank sebesar 2,71% pada kuartal ketiga fiskal 2026, lebih rendah 3 basis poin dari setahun sebelumnya.
• Biaya manajemen aset dan administrasi, sekitar 2,1 miliar dolar per kuartal, bergerak mengikuti nilai aset nasabah. Penurunan besar di pasar saham menurunkan biaya dengan cepat.
• Gugatan class action dan penyelidikan SEC menyangkut suku bunga yang dibayarkan kepada nasabah atas saldo sapuan kas. Hasil yang merugikan dapat membawa pembayaran dan memaksa suku bunga yang lebih tinggi kepada nasabah, yang menurunkan pendapatan bunga.
• Perusahaan bersaing memperebutkan penasihat keuangan dengan pialang lain dan platform independen. Biaya perekrutan yang lebih tinggi atau hilangnya penasihat dapat memperlambat pertumbuhan aset dan menurunkan margin.

Raymond James membiayai banknya sebagian besar dengan simpanan kas nasabah dan memegang modal yang tinggi. Pada 30 Juni 2026, total aset sebesar 94,2 miliar dolar dan kredit bank bersih sebesar 56,2 miliar dolar, di antaranya 24,8 miliar dolar adalah kredit berbasis sekuritas. Baca selengkapnya

Imbal hasil dividen

1,4% (12 bulan terakhir, pada harga hari ini US$155,69)

Dibayar per saham

US$2,16 dalam 12 bulan terakhir (jumlah pembayaran: 4)

Tarif tahunan saat ini

US$2,16 (US$0,54 × 4 per tahun)

Rasio pembayaran

15% dari laba tahun fiskal terakhir (tahun yang berakhir pada 30 September 2025)

Tanggal ex-dividen terakhir

1 Oktober 2026, US$0,54 per saham

Dividen per saham menurut tahun

Dalam 5 tahun terakhir, dividen naik sekitar 15,7% per tahun. Dalam 10 tahun terakhir, dividen naik sekitar 15,0% per tahun.

Sumber: laporan perusahaan dan data pasar, dibaca pada 26 Oktober 2026. Tanggal ex-dividen adalah hari pertama ketika pembeli tidak lagi menerima pembayaran berikutnya.