Raymond James Financial

Raymond James Financial ist ein diversifizierter Finanzdienstleister mit Hauptsitz in St. Petersburg, Florida. Das Unternehmen berichtet über vier Hauptsegmente. Die Private Client Group, das größte, betreut Privatkunden über Finanzberater, die Angestellte oder unabhängige Auftragnehmer sind, und verdient vor allem Gebühren auf das Vermögen in gebührenbasierten Konten.

Capital Markets betreibt Investmentbanking (Beratung bei Fusionen und Übernahmen sowie Emissionsgeschäft) und handelt Anleihen und Aktien. Asset Management verwaltet Geld für Kunden, mit 345 Mrd. US-Dollar verwaltetem Finanzvermögen am 30. Juni 2026.

Das Segment Bank vergibt über Raymond James Bank und TriState Capital Bank wertpapierbesicherte Kredite, Hypotheken und Unternehmenskredite, die zu einem großen Teil mit Kundenguthaben finanziert werden. Das verwaltete Kundenvermögen lag am 31. August 2026 mit 1,97 Billionen US-Dollar auf einem Rekordwert. Das Geschäftsjahr endet am 30.

September.

Der Markt bewertet Raymond James mit einem Abschlag wegen des Risikos, dass die Erträge aus Kundenguthaben sinken, durch Zinsänderungen oder durch Druck, den Kunden mehr zu zahlen, und wegen des Risikos, dass die Gewinne bei fallenden Märkten sinken. Im dritten Geschäftsquartal 2026 stieg der Umsatz der Private Client Group um 14 %, aber ihr Gewinn vor Steuern nur um 3 %, wegen niedrigerer Zinsen und der Kosten für die Anwerbung von Beratern. Ein großer Teil des Umsatzes sind Gebühren, die sich mit dem Wert des Vermögens bewegen. Klagen wegen der Zinsen auf Sweep-Guthaben der Kunden sind außerdem weiter offen, und die SEC bat 2024 um Auskünfte zu diesen Programmen.

Damit sich die Lücke schließt, müssen drei Dinge zutreffen. Die Nettozuflüsse der inländischen Private Client Group müssen weiter um etwa 5 % im Jahr oder mehr wachsen. Die Kundenguthaben müssen nahe 57 Mrd. US-Dollar bleiben oder wachsen, damit die Zinserträge halten.

Der Umsatz im Investmentbanking muss seine Erholung behalten, da das Unternehmen sagt, dass seine Aufträge stark sind. Der Bericht zum vierten Geschäftsquartal am 28. Oktober 2026 liefert den ersten Test, und die nächsten Quartalsberichte bis 2027 liefern weitere. Wenn diese Prüfungen bestanden werden, kann sich die Lücke in den nächsten drei bis fünf Quartalen schließen.

Der wichtigste Grund, warum sie sich nicht schließen könnte, ist ein Rückgang der Aktienmärkte, der das gebührenbasierte Vermögen und die Gebühren senkt.

1. 28. Okt. 2026Ausstehend

   Zahlen zu Q4 des Geschäftsjahres 2026: Nettozuflüsse und GuthabenEin Wachstum der Nettozuflüsse der inländischen Private Client Group von etwa 5 % oder mehr annualisiert, stabile Kundenguthaben und weiteres Wachstum im Investmentbanking bestehen den Test; Abflüsse oder ein starker Rückgang der Kundenguthaben nicht.
2. Januar 2027 · gesch.Ausstehend

   Zahlen zu Q1 des Geschäftsjahres 2027: MargenEine stabile Marge vor Steuern der Private Client Group und eine stabile Zinsmarge der Bank bestehen den Test; ein starker Rückgang bei einer von beiden nicht.

Alle bestandenen und gescheiterten Checkpoints aller Picks (Englisch)

• 23. September 2026Raymond James legte die operativen Daten für August 2026 vor. Das verwaltete Kundenvermögen lag mit 1,97 Billionen US-Dollar auf einem Rekordwert, 16 % mehr als ein Jahr zuvor. Die Guthaben aus dem Sweep-Programm und dem Programm Enhanced Savings lagen bei 57,4 Mrd. US-Dollar, 6 % mehr. Die Nettokredite der Bank lagen bei 56,4 Mrd. US-Dollar.
• 27. August 2026Der Verwaltungsrat ernannte William W. Weatherford, geschäftsführenden Gesellschafter von Weatherford Capital und früheren Sprecher des Repräsentantenhauses von Florida, ab dem 15. Dezember 2026 zum Mitglied des Verwaltungsrats.
• 22. Juli 2026Raymond James legte die Ergebnisse für das dritte Geschäftsquartal 2026 vor. Der Nettoumsatz lag mit 3,93 Mrd. US-Dollar auf einem Rekordwert, 16 % mehr. Der den Stammaktionären zurechenbare Nettogewinn lag bei 595 Mio. US-Dollar oder 3,01 US-Dollar je verwässerter Aktie, und das bereinigte Ergebnis je Aktie lag bei 3,14 US-Dollar. Der Umsatz im Investmentbanking stieg um 40 % auf 285 Mio. US-Dollar. Die Nettozuflüsse der inländischen Private Client Group lagen bei 21,7 Mrd. US-Dollar, ein annualisiertes Wachstum von 5,5 %. Das Unternehmen kaufte eigene Aktien für 400 Mio. US-Dollar zu einem Durchschnittspreis von 152 US-Dollar zurück.

Letzte Zahlen

22. Juli 2026 (8-K auf sec.gov)

Nächste Zahlen

28. Oktober 2026, vom Unternehmen bestätigt.

• 10-QQuartalsbericht für den Zeitraum bis 30. Juni 2026Eingereicht am 5. August 2026 · rjf-20260630
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 22. Juli 2026 · rjf-20260722
• 10-QQuartalsbericht für den Zeitraum bis 31. März 2026Eingereicht am 6. Mai 2026 · rjf-20260331

Alle Einreichungen bei SEC EDGAR (CIK 720005)

• Niedrigere kurzfristige Zinsen oder höhere Zinsen für Kunden senken die Gebühren, die Raymond James auf Kundenguthaben bei Banken Dritter verdient, und die Zinsmarge seiner Banken. Die Zinsmarge des Segments Bank lag im dritten Geschäftsquartal 2026 bei 2,71 %, 3 Basispunkte weniger als ein Jahr zuvor.
• Gebühren für Vermögensverwaltung und Verwaltung, etwa 2,1 Mrd. US-Dollar im Quartal, bewegen sich mit dem Wert des Kundenvermögens. Ein starker Rückgang der Aktienmärkte senkt die Gebühren schnell.
• Sammelklagen und eine Untersuchung der SEC betreffen die Zinsen, die Kunden auf Sweep-Guthaben erhalten. Ein ungünstiges Ergebnis kann Zahlungen bringen und höhere Zinsen für Kunden erzwingen, was die Zinserträge senkt.
• Das Unternehmen konkurriert mit anderen Brokern und unabhängigen Plattformen um Finanzberater. Höhere Kosten für die Anwerbung oder der Verlust von Beratern können das Wachstum des Vermögens bremsen und die Margen senken.

Raymond James finanziert seine Banken vor allem mit Einlagen von Kunden und hält viel Kapital. Am 30. Weiterlesen

Dividendenrendite

1,4 % (letzte 12 Monate, beim heutigen Kurs von 155,69 $)

Ausgeschüttet je Aktie

2,16 $ in den letzten 12 Monaten (Zahlungen: 4)

Aktuelle Jahresrate

2,16 $ (0,54 $ × 4 im Jahr)

Ausschüttungsquote

15 % des Gewinns im letzten Geschäftsjahr (das Jahr endete am 30. September 2025)

Letzter Ex-Dividenden-Tag

1. Oktober 2026, 0,54 $ je Aktie

Dividende je Aktie nach Jahr

In den letzten 5 Jahren ist die Dividende um etwa 15,7 % pro Jahr gestiegen. In den letzten 10 Jahren ist die Dividende um etwa 15,0 % pro Jahr gestiegen.

Quelle: Unternehmensberichte und Marktdaten, Stand 26. Oktober 2026. Der Ex-Dividenden-Tag ist der erste Tag, an dem ein Käufer die nächste Zahlung nicht mehr erhält.