Raymond James Financial

Raymond James Financial est une société de services financiers diversifiée dont le siège est à St. Petersburg, en Floride. Elle publie quatre segments principaux.

Le Private Client Group, le plus grand, sert des clients particuliers par l’intermédiaire de conseillers financiers qui sont des salariés ou des indépendants, et il gagne surtout des commissions sur les actifs des comptes à commissions. Capital Markets fait de la banque d’investissement (conseil en fusions et acquisitions et prise ferme) et négocie des titres à revenu fixe et des actions. Asset Management gère de l’argent pour des clients, avec 345 milliards de dollars d’actifs financiers sous gestion au 30 juin 2026.

Le segment Bank, par Raymond James Bank et TriState Capital Bank, accorde des prêts garantis par des titres, des prêts hypothécaires et des prêts aux entreprises, financés en grande partie par la trésorerie des clients. Les actifs des clients sous administration étaient à un record de 1,97 billion de dollars au 31 août 2026. Son exercice se termine le 30 septembre.

Le marché valorise Raymond James avec une décote à cause du risque que les revenus tirés de la trésorerie des clients baissent, par des changements de taux ou par la pression pour payer plus les clients, et du risque que les bénéfices baissent quand les marchés baissent. Au troisième trimestre fiscal 2026, le chiffre d’affaires du Private Client Group a augmenté de 14 %, mais son résultat avant impôts n’a augmenté que de 3 %, à cause de taux d’intérêt plus bas et du coût du recrutement de conseillers. Une grande partie du chiffre d’affaires vient de commissions qui suivent la valeur des actifs. Des procès sur les taux payés sur les soldes de trésorerie des clients placés en balayage restent aussi ouverts, et la SEC a demandé des informations sur ces programmes en 2024.

Pour que l’écart se comble, trois choses doivent se vérifier. Les nouveaux actifs nets du Private Client Group aux États-Unis doivent continuer à croître d’environ 5 % par an ou plus. Les soldes de trésorerie des clients doivent rester proches de 57 milliards de dollars ou croître, pour que les revenus d’intérêts tiennent. Le chiffre d’affaires de la banque d’investissement doit garder sa reprise, car la société dit que ses dossiers en cours sont solides.

Les résultats du quatrième trimestre fiscal, le 28 octobre 2026, donnent le premier test, et les résultats trimestriels suivants jusqu’en 2027 en donnent d’autres. Si ces vérifications sont réussies, l’écart peut se combler sur les trois à cinq prochains trimestres. La principale raison pour laquelle il pourrait ne pas se combler est une baisse des marchés d’actions, qui réduit les actifs à commissions et les commissions.

1. 28 oct. 2026À venir

   Résultats du Q4 fiscal 2026 : nouveaux actifs nets et trésorerieRéussi si la croissance annualisée des nouveaux actifs nets du Private Client Group aux États-Unis est d’environ 5 % ou plus, si les soldes de trésorerie des clients sont stables et si la banque d’investissement continue de croître ; échoué s’il y a des sorties de fonds ou une forte baisse de la trésorerie des clients.
2. janvier 2027 · est.À venir

   Résultats du Q1 fiscal 2027 : margesRéussi si la marge avant impôts du Private Client Group et la marge nette d’intérêts de la banque sont stables ; échoué si l’une des deux baisse fortement.

Tous les points de contrôle réussis et échoués de tous les picks (en anglais)

• 23 septembre 2026Raymond James a publié ses données d’activité d’août 2026. Les actifs des clients sous administration étaient à un record de 1,97 billion de dollars, en hausse de 16 % sur un an. Les soldes de trésorerie des clients en balayage et du programme Enhanced Savings étaient de 57,4 milliards de dollars, en hausse de 6 %. Les prêts bancaires nets étaient de 56,4 milliards de dollars.
• 27 août 2026Le conseil d’administration a nommé William W. Weatherford, associé gérant de Weatherford Capital et ancien président de la Chambre des représentants de Floride, administrateur à partir du 15 décembre 2026.
• 22 juillet 2026Raymond James a publié ses résultats du troisième trimestre fiscal 2026. Le chiffre d’affaires net était à un record de 3,93 milliards de dollars, en hausse de 16 %. Le résultat net disponible pour les actionnaires ordinaires était de 595 millions de dollars, soit 3,01 $ par action diluée, et le BPA ajusté de 3,14 $. Le chiffre d’affaires de la banque d’investissement a augmenté de 40 % à 285 millions de dollars. Les nouveaux actifs nets du Private Client Group aux États-Unis étaient de 21,7 milliards de dollars, soit une croissance annualisée de 5,5 %. La société a racheté 400 millions de dollars d’actions à un prix moyen de 152 $.

Derniers résultats

22 juillet 2026 (8-K sur sec.gov)

Prochains résultats

28 octobre 2026, confirmée par l’entreprise.

• 10-QRapport trimestriel pour la période close le 30 juin 2026Déposé le 5 août 2026 · rjf-20260630
• 8-KCommuniqué de résultatsDéposé le 22 juillet 2026 · rjf-20260722
• 10-QRapport trimestriel pour la période close le 31 mars 2026Déposé le 6 mai 2026 · rjf-20260331

Tous les dépôts sur SEC EDGAR (CIK 720005)

• Des taux d’intérêt à court terme plus bas, ou des taux plus élevés payés aux clients, réduisent les commissions que Raymond James gagne sur la trésorerie des clients placée dans des banques tierces et la marge nette d’intérêts de ses banques. La marge nette d’intérêts du segment Bank était de 2,71 % au troisième trimestre fiscal 2026, soit 3 points de base de moins qu’un an plus tôt.
• Les commissions de gestion d’actifs et d’administration, environ 2,1 milliards de dollars par trimestre, suivent la valeur des actifs des clients. Une forte baisse des marchés d’actions réduit vite les commissions.
• Des actions collectives et une enquête de la SEC portent sur les taux payés aux clients sur les soldes de trésorerie en balayage. Un résultat défavorable peut entraîner des paiements et forcer à payer des taux plus élevés aux clients, ce qui réduit les revenus d’intérêts.
• La société est en concurrence avec d’autres courtiers et des plateformes indépendantes pour attirer des conseillers financiers. Des coûts de recrutement plus élevés ou la perte de conseillers peuvent ralentir la croissance des actifs et réduire les marges.

Raymond James finance ses banques surtout avec les dépôts de trésorerie des clients et détient un capital élevé. Au 30 juin 2026, le total des actifs était de 94,2 milliards de dollars et les prêts bancaires nets de 56,2 milliards de dollars, dont 24,8 milliards de dollars de prêts garantis par des titres. Lire la suite

Rendement du dividende

1,4 % (12 derniers mois, au cours d'aujourd'hui de 155,69 $US)

Versé par action

2,16 $US sur les 12 derniers mois (versements : 4)

Taux annuel actuel

2,16 $US (0,54 $US × 4 par an)

Taux de distribution

15 % du bénéfice du dernier exercice (exercice clos le 30 septembre 2025)

Dernière date ex-dividende

1 octobre 2026, 0,54 $US par action

Dividende par action et par année

Sur les 5 dernières années, le dividende a augmenté d'environ 15,7 % par an. Sur les 10 dernières années, le dividende a augmenté d'environ 15,0 % par an.

Source : rapports de l'entreprise et données de marché, lues le 26 octobre 2026. La date ex-dividende est le premier jour où un acheteur ne reçoit plus le prochain versement.