Raymond James Financial

Raymond James Financial は、本社がフロリダ州セントピーターズバーグにある総合金融サービス会社です。主な四つのセグメントを報告しています。最大の Private Client Group は、従業員または独立契約者であるファイナンシャル・アドバイザーを通じて個人顧客にサービスを提供し、収益の大半は手数料型口座の資産にかかる手数料です。Capital Markets は、投資銀行業務(M&A の助言と引受)を行い、債券と株式を取引します。

Asset Management は顧客の資金を運用し、2026年6月30日時点の運用資産は3450億ドルでした。Bank セグメントは、Raymond James Bank と TriState Capital Bank を通じて、証券担保ローン、住宅ローン、法人向けローンを提供し、主に顧客の現金で資金を調達しています。預かり資産は、2026年8月31日時点で過去最高の1.97兆ドルでした。会計年度末は9月30日です。

市場は Raymond James について、金利の変化や顧客への支払い増額の圧力によって顧客の現金から得る収入が減るリスクと、相場が下がると利益が減るリスクを織り込んでいます。2026会計年度の第三四半期に、Private Client Group の収益は14%増えましたが、税引前利益は3%しか増えませんでした。金利の低下と、アドバイザーの採用コストが理由です。収益の大きな部分は、資産価値に連動する手数料です。

顧客の現金スイープ残高に支払う金利をめぐる訴訟も続いており、SEC は2024年にこれらのプログラムの情報を求めました。差が縮まるには、三つのことが必要です。第一に、国内の Private Client Group の純資産流入が、年率5%程度以上で増え続けることです。第二に、顧客の現金残高が570億ドル近くを保つか増え、金利収入が維持されることです。

第三に、同社がパイプラインは強いと述べているように、投資銀行の収益が回復を保つことです。最初の試金石は2026年10月28日の会計年度第四四半期の決算で、2027年までの四半期決算がさらに材料になります。これらの確認を通過すれば、差は今後三〜五四半期で縮まる可能性があります。縮まらない主な理由は、株式市場の下落で、手数料型資産と手数料が減ることです。

1. 2026年10月28日これから

   2026会計年度Q4決算:純資産流入と現金国内の Private Client Group の純資産流入の伸びが年率5%程度以上で、顧客の現金残高が安定し、投資銀行の成長が続けば合格。資金流出か、顧客の現金の大きな減少なら不合格。
2. 2027年1月 · 推定これから

   2027会計年度Q1決算:利益率Private Client Group の税引前利益率と銀行の純金利マージンが安定していれば合格。どちらかが大きく下がれば不合格。

すべての銘柄の達成済み・未達のチェックポイント(英語)

• 2026年9月23日Raymond James は、2026年8月の営業データを発表しました。預かり資産は、一年前から16%増えて過去最高の1.97兆ドルでした。顧客の現金スイープと Enhanced Savings Program の残高は6%増の574億ドルで、銀行の貸出残高(純額)は564億ドルでした。
• 2026年8月27日取締役会は、Weatherford Capital の業務執行パートナーで、元フロリダ州下院議長の William W. Weatherford を、2026年12月15日付で取締役に選任しました。
• 2026年7月22日Raymond James は2026会計年度の第三四半期の決算を発表しました。純収益は16%増の過去最高の39.3億ドルでした。普通株主に帰属する純利益は5.95億ドル、希薄化後一株あたり3.01ドルで、調整後 EPS は3.14ドルでした。投資銀行の収益は40%増の2.85億ドルでした。国内の Private Client Group の純資産流入は217億ドルで、年率換算の伸びは5.5%でした。同社は平均価格152ドルで4億ドルの株式を買い戻しました。

前回の決算

2026年7月22日 (sec.govの8-K)

次回の決算

2026年10月28日。企業が確認済みです。

• 10-Q2026年6月30日までの期間の四半期報告書提出日 2026年8月5日 · rjf-20260630
• 8-K決算発表提出日 2026年7月22日 · rjf-20260722
• 10-Q2026年3月31日までの期間の四半期報告書提出日 2026年5月6日 · rjf-20260331

SEC EDGARのすべての提出書類(CIK 720005)

• 短期金利の低下や顧客への支払い金利の上昇は、第三者の銀行に預けた顧客の現金から Raymond James が得る手数料と、傘下の銀行の純金利マージンを下げます。Bank セグメントの純金利マージンは、2026会計年度の第三四半期に2.71%で、一年前より3ベーシスポイント低くなりました。
• 運用および管理の手数料は四半期で約21億ドルあり、顧客資産の価値に連動します。株式市場が大きく下がると、手数料はすぐに減ります。
• 集団訴訟と SEC の調査は、現金スイープ残高について顧客に支払う金利に関するものです。不利な結果になれば、支払いが生じ、顧客への金利の引き上げを強いられて、金利収入が減る可能性があります。
• 同社は、ほかの証券会社や独立系プラットフォームとファイナンシャル・アドバイザーの獲得を争っています。採用コストの上昇やアドバイザーの流出は、資産の伸びを鈍らせ、利益率を下げる可能性があります。

Raymond James は、傘下の銀行を主に顧客の現金預金で賄い、高い資本を保っています。2026年6月30日時点の総資産は942億ドル、銀行の貸出(純額)は562億ドルで、そのうち248億ドルが証券担保ローンでした。 続きを読む

配当利回り

1.4% (直近12か月、本日の株価$155.69で計算)

1株あたりの支払額

直近12か月で$2.16（支払い回数：4）

現在の年間配当

$2.16（$0.54 × 年4回）

配当性向

前会計年度の利益の15%（2025年9月30日に終わった年度）

直近の権利落ち日

2026年10月1日、1株あたり$0.54

年ごとの1株配当

過去5年間で、配当は年平均約15.7%増えました。 過去10年間で、配当は年平均約15.0%増えました。

出典：企業の開示資料と市場データ（2026年10月26日時点）。権利落ち日とは、買い手が次の配当を受け取れなくなる最初の日です。