Raymond James Financial

Raymond James Financial to zdywersyfikowana firma usług finansowych z siedzibą w St. Petersburg na Florydzie. Raportuje cztery główne segmenty.

Private Client Group, największy, obsługuje klientów indywidualnych przez doradców finansowych, którzy są pracownikami lub niezależnymi współpracownikami, i zarabia głównie na opłatach od aktywów na kontach opartych na opłatach. Capital Markets prowadzi bankowość inwestycyjną (doradztwo przy fuzjach i przejęciach oraz gwarantowanie emisji) i handluje instrumentami dłużnymi i akcjami. Asset Management zarządza pieniędzmi klientów, z 345 mld dolarów aktywów finansowych w zarządzaniu na 30 czerwca 2026.

Segment Bank, przez Raymond James Bank i TriState Capital Bank, udziela kredytów zabezpieczonych papierami wartościowymi, kredytów hipotecznych i kredytów dla firm, finansowanych w dużej części gotówką klientów. Aktywa klientów w administracji wyniosły rekordowe 1,97 bln dolarów na 31 sierpnia 2026. Jej rok obrotowy kończy się 30 września.

Rynek wycenia Raymond James z uwagi na ryzyko, że dochód z gotówki klientów spadnie przez zmiany stóp albo presję, by płacić klientom więcej, oraz na ryzyko, że zyski spadną, gdy rynki spadają. W trzecim kwartale roku obrotowego 2026 przychody Private Client Group wzrosły o 14%, ale jego zysk przed opodatkowaniem wzrósł tylko o 3%, z powodu niższych stóp procentowych i kosztu rekrutacji doradców. Duża część przychodów to opłaty, które zależą od wartości aktywów. Otwarte pozostają też pozwy o oprocentowanie sald gotówki klientów w programach sweep, a SEC poprosiła o informacje o tych programach w 2024.

Aby luka się zamknęła, muszą być spełnione trzy warunki. Nowe aktywa netto krajowego Private Client Group muszą nadal rosnąć o około 5% rocznie lub więcej. Salda gotówki klientów muszą pozostać blisko 57 mld dolarów albo rosnąć, aby dochód z odsetek się utrzymał. Przychody z bankowości inwestycyjnej muszą utrzymać odbicie, bo firma mówi, że jej portfel zleceń jest mocny.

Raport za czwarty kwartał roku obrotowego z 28 października 2026 da pierwszy test, a kolejne raporty kwartalne do 2027 dadzą więcej. Jeśli te sprawdziany wypadną dobrze, luka może się zamknąć w ciągu trzech do pięciu następnych kwartałów. Główny powód, dla którego może się nie zamknąć, to spadek rynków akcji, który obniża aktywa oparte na opłatach i same opłaty.

1. 28 paź 2026Oczekuje

   Wyniki za Q4 roku obrotowego 2026: nowe aktywa netto i gotówkaZaliczone, jeśli wzrost nowych aktywów netto krajowego Private Client Group wynosi około 5% w ujęciu rocznym lub więcej, salda gotówki klientów są stałe, a bankowość inwestycyjna dalej rośnie; niezaliczone, jeśli pojawią się odpływy albo duży spadek gotówki klientów.
2. styczeń 2027 · szac.Oczekuje

   Wyniki za Q1 roku obrotowego 2027: marżeZaliczone, jeśli marża przed opodatkowaniem Private Client Group i marża odsetkowa netto banku są stałe; niezaliczone, jeśli któraś z nich mocno spadnie.

Wszystkie spełnione i niespełnione punkty kontrolne wszystkich spółek (po angielsku)

• 23 września 2026Raymond James podał dane operacyjne za sierpień 2026. Aktywa klientów w administracji wyniosły rekordowe 1,97 bln dolarów, o 16% więcej niż rok wcześniej. Salda gotówki klientów w programach sweep i Enhanced Savings Program wyniosły 57,4 mld dolarów, o 6% więcej. Kredyty bankowe netto wyniosły 56,4 mld dolarów.
• 27 sierpnia 2026Zarząd powołał Williama W. Weatherforda, partnera zarządzającego Weatherford Capital i byłego przewodniczącego Izby Reprezentantów Florydy, na dyrektora od 15 grudnia 2026.
• 22 lipca 2026Raymond James podał wyniki za trzeci kwartał roku obrotowego 2026. Przychody netto wyniosły rekordowe 3,93 mld dolarów, o 16% więcej. Zysk netto dla akcjonariuszy zwykłych wyniósł 595 mln dolarów, czyli 3,01 dolara na akcję rozwodnioną, a skorygowany zysk na akcję 3,14 dolara. Przychody z bankowości inwestycyjnej wzrosły o 40% do 285 mln dolarów. Nowe aktywa netto krajowego Private Client Group wyniosły 21,7 mld dolarów, co oznacza wzrost w ujęciu rocznym o 5,5%. Firma odkupiła akcje za 400 mln dolarów po średniej cenie 152 dolary.

Ostatnie wyniki

22 lipca 2026 (8-K na sec.gov)

Następne wyniki

28 października 2026, potwierdzone przez spółkę.

• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 30 czerwca 2026Złożono 5 sierpnia 2026 · rjf-20260630
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 22 lipca 2026 · rjf-20260722
• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 31 marca 2026Złożono 6 maja 2026 · rjf-20260331

Wszystkie dokumenty w SEC EDGAR (CIK 720005)

• Niższe krótkoterminowe stopy procentowe albo wyższe stopy płacone klientom obniżają opłaty, które Raymond James zarabia na gotówce klientów lokowanej w bankach zewnętrznych, oraz marżę odsetkową netto jego banków. Marża odsetkowa netto segmentu Bank wyniosła 2,71% w trzecim kwartale roku obrotowego 2026, o 3 punkty bazowe mniej niż rok wcześniej.
• Opłaty za zarządzanie aktywami i administrację, około 2,1 mld dolarów na kwartał, zależą od wartości aktywów klientów. Duży spadek rynków akcji szybko obniża opłaty.
• Pozwy zbiorowe i postępowanie wyjaśniające SEC dotyczą oprocentowania płaconego klientom od sald gotówki w programach sweep. Niekorzystny wynik może oznaczać wypłaty i zmusić do wyższych stóp dla klientów, co obniża dochód z odsetek.
• Firma konkuruje o doradców finansowych z innymi domami maklerskimi i niezależnymi platformami. Wyższe koszty rekrutacji albo utrata doradców mogą spowolnić wzrost aktywów i obniżyć marże.

Raymond James finansuje swoje banki głównie depozytami gotówki klientów i utrzymuje wysoki kapitał. Na 30 czerwca 2026 aktywa łączne wynosiły 94,2 mld dolarów, a kredyty bankowe netto 56,2 mld dolarów, z czego 24,8 mld dolarów to kredyty zabezpieczone papierami wartościowymi. Czytaj dalej

Stopa dywidendy

1,4% (ostatnie 12 miesięcy, przy dzisiejszej cenie 155,69 USD)

Wypłacono na akcję

2,16 USD w ostatnich 12 miesiącach (liczba wypłat: 4)

Obecna stawka roczna

2,16 USD (0,54 USD × 4 rocznie)

Wskaźnik wypłaty

15% zysku z ostatniego roku obrotowego (rok zakończony 30 września 2025)

Ostatni dzień bez dywidendy

1 października 2026, 0,54 USD na akcję

Dywidenda na akcję w poszczególnych latach

W ciągu ostatnich 5 lat dywidenda rosła o około 15,7% rocznie. W ciągu ostatnich 10 lat dywidenda rosła o około 15,0% rocznie.

Źródło: raporty spółki i dane rynkowe, odczytane 26 października 2026. Dzień bez dywidendy to pierwszy dzień, w którym kupujący nie dostaje już kolejnej wypłaty.