Simon Property Group

Simon Property Group adalah real estate investment trust (REIT) yang memiliki mal, Premium Outlets, dan properti ritel serta serba guna lainnya, sebagian besar di Amerika Serikat. Perusahaan memperoleh sebagian besar pendapatannya dari sewa yang dibayar peritel, restoran, dan penyewa hiburan. Pada 30 Juni 2026, mal dan Premium Outlets di Amerika Serikat terisi 96,0%, dan penyewa mencatat penjualan 838 dolar per kaki persegi selama 12 bulan sebelumnya.

Simon juga memegang saham Klépierre, pemilik mal di Eropa, dan investasi platform lain pada merek ritel. Pada Oktober 2025, perusahaan menyelesaikan transaksi untuk The Taubman Realty Group, yang sudah dimilikinya sebagian. Perusahaan berkantor pusat di Indianapolis dan masuk dalam S&P 100.

Pasar menilai Simon seperti REIT lain, yang nilainya bergerak mengikuti suku bunga jangka panjang, dan meragukan bahwa ritel fisik dapat terus tumbuh melawan belanja daring. Simon juga memiliki pemimpin baru: David Simon, Ketua dan CEO selama bertahun-tahun, meninggal pada 22 Maret 2026, dan dewan menunjuk Eli Simon, 38 tahun, Chief Operating Officer-nya, sebagai CEO dan Presiden. Hasil perusahaan kuat: Real Estate FFO per saham naik 7,9% pada Q2 2026, NOI properti domestik naik 8,5%, penjualan penyewa per kaki persegi naik 13,9%, dan hunian tetap 96,0%. Simon menaikkan panduan 2026 untuk Real Estate FFO menjadi 13,20 sampai 13,30 dolar per saham.

Agar kesenjangan menutup, tiga hal harus terjadi. NOI harus terus tumbuh dengan laju satu digit menengah sampai tinggi, dengan hunian mendekati 96% dan sewa per kaki persegi yang naik. CEO baru harus mempertahankan disiplin yang sama dalam penyewaan, pengembangan, dan penggunaan modal, dengan peringkat kredit yang stabil yaitu A dari S&P dan A3 dari Moody's. Suku bunga jangka panjang harus tetap stabil, karena Simon membiayai kembali utang dengan suku bunga di atas rata-rata saat ini sekitar 4,1%.

Laporan Q3 2026 pada 5 November 2026 dan panduan 2027 pada awal 2027 memberi ujiannya. Jika pemeriksaan ini lulus, kesenjangan dapat menutup dalam empat sampai delapan kuartal ke depan. Alasan utama kesenjangan mungkin tidak menutup adalah suku bunga jangka panjang yang lebih tinggi, yang menaikkan biaya pendanaan dan menurunkan nilai pendapatan sewa.

1. 5 Nov 2026Akan datang

   Hasil Q3 2026: NOI dan hunianPertumbuhan NOI properti domestik sebesar 5% atau lebih, hunian mendekati 96%, dan panduan Real Estate FFO 2026 yang dipertahankan atau dinaikkan berarti lulus; panduan yang lebih rendah atau penurunan hunian berarti gagal.
2. Februari 2027 · perk.Akan datang

   Panduan 2027 di bawah CEO baruPanduan 2027 untuk pertumbuhan Real Estate FFO mendekati laju 2026 dan kebijakan dividen yang stabil berarti lulus; panduan FFO yang datar atau pemangkasan rencana investasi berarti gagal.

Semua titik periksa yang lolos dan gagal dari semua pilihan (dalam bahasa Inggris)

• 6 Oktober 2026Simon mengatakan akan melaporkan hasil Q3 2026 setelah pasar tutup pada 5 November 2026.
• 10 Agustus 2026Simon melaporkan hasil Q2 2026. Real Estate FFO sebesar 3,29 dolar per saham terdilusi, naik 7,9%, dan laba bersih sebesar 1,49 dolar per saham terdilusi. NOI properti domestik naik 8,5%. Hunian mal dan Premium Outlets di Amerika Serikat sebesar 96,0%, dan sewa minimum dasar naik 6,3% menjadi 62,42 dolar per kaki persegi. Simon menaikkan panduan Real Estate FFO 2026 menjadi 13,20 sampai 13,30 dolar per saham dan menaikkan dividen kuartalan menjadi 2,25 dolar, naik 4,7% dari setahun sebelumnya. Perusahaan membeli kembali saham dan unit senilai 211,4 juta dolar pada kuartal itu.
• 23 Maret 2026Simon mengumumkan meninggalnya David Simon, Ketua, CEO, dan Presidennya. Dewan menunjuk Eli Simon, Chief Operating Officer, sebagai CEO dan Presiden.

Laporan laba terakhir

10 Agustus 2026 (8-K di sec.gov)

Laporan laba berikutnya

5 November 2026, dikonfirmasi oleh perusahaan.

• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 30 Juni 2026Diajukan pada 10 Agustus 2026 · spg-20260630x10q
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 10 Agustus 2026 · Baca di sec.gov
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 11 Mei 2026 · Baca di sec.gov
• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 31 Maret 2026Diajukan pada 11 Mei 2026 · spg-20260331x10q
• 10-KLaporan tahunan untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2025Diajukan pada 25 Februari 2026 · spg-20251231x10k

Semua dokumen di SEC EDGAR (CIK 1063761)

• Suku bunga jangka panjang yang lebih tinggi menaikkan biaya pembiayaan kembali utang, yang sebesar 35,7 miliar dolar sesuai bagian Simon pada 30 Juni 2026, dan menurunkan nilai yang diberikan investor pada pendapatan sewa.
• Kebangkrutan peritel dan penutupan toko dapat menurunkan hunian dan sewa. Belanja daring terus mengambil bagian dari penjualan ritel.
• Eli Simon menjadi CEO pada Maret 2026 setelah David Simon meninggal. Pemimpin baru dapat mengubah strategi atau alokasi modal, dan pasar akan menilai rekam jejaknya dalam beberapa tahun ke depan.
• Simon memiliki investasi di luar mal intinya, seperti Klépierre dan platform merek ritel. Kerugian atau penurunan nilai pada investasi ini dapat menurunkan laba.

Simon membiayai diri sebagian besar dengan surat utang tanpa jaminan, hipotek, dan kredit revolving. Pada 30 Juni 2026, total utang sesuai bagian Simon, termasuk bagiannya atas utang usaha patungan, sebesar 35,7 miliar dolar, di antaranya utang konsolidasi sebesar 28,2 miliar dolar. Baca selengkapnya

Imbal hasil dividen

4,3% (12 bulan terakhir, pada harga hari ini US$205,55)

Dibayar per saham

US$8,90 dalam 12 bulan terakhir (jumlah pembayaran: 4)

Tarif tahunan saat ini

US$9,00 (US$2,25 × 4 per tahun)

Rasio pembayaran

60% dari laba tahun fiskal terakhir (tahun yang berakhir pada 31 Desember 2025)

Tanggal ex-dividen terakhir

9 September 2026, US$2,25 per saham

Dividen per saham menurut tahun

Dalam 5 tahun terakhir, dividen naik sekitar 10,1% per tahun. Dalam 10 tahun terakhir, dividen naik sekitar 3,3% per tahun.

Sumber: laporan perusahaan dan data pasar, dibaca pada 26 Oktober 2026. Tanggal ex-dividen adalah hari pertama ketika pembeli tidak lagi menerima pembayaran berikutnya.