Simon Property Group

Simon Property Group ist ein Real Estate Investment Trust (REIT), dem Einkaufszentren, Premium Outlets und andere Einzelhandels- und Mischimmobilien gehören, vor allem in den USA. Das Unternehmen verdient den größten Teil seiner Erträge mit Mieten von Händlern, Restaurants und Unterhaltungsbetrieben. Am 30. Juni 2026 waren seine Einkaufszentren und Premium Outlets in den USA zu 96,0 % vermietet, und die Mieter erzielten in den vorangegangenen 12 Monaten einen Umsatz von 838 US-Dollar je Quadratfuß.

Simon hält außerdem eine Beteiligung an Klépierre, einem europäischen Eigentümer von Einkaufszentren, und andere Beteiligungen an Plattformen für Handelsmarken. Im Oktober 2025 schloss es eine Transaktion für The Taubman Realty Group ab, an der es bereits beteiligt war. Das Unternehmen hat seinen Hauptsitz in Indianapolis und gehört zum S&P 100.

Der Markt bewertet Simon wie andere REITs, deren Werte sich mit den langfristigen Zinsen bewegen, und zweifelt daran, dass der stationäre Handel gegen den Online-Handel weiter wachsen kann. Simon hat außerdem einen neuen Chef: David Simon, viele Jahre Chairman und CEO, starb am 22. März 2026, und der Verwaltungsrat ernannte Eli Simon, 38, den Chief Operating Officer, zum CEO und President. Die Ergebnisse des Unternehmens sind stark: Der Real Estate FFO je Aktie stieg in Q2 2026 um 7,9 %, der NOI der Immobilien im Inland stieg um 8,5 %, der Mieterumsatz je Quadratfuß stieg um 13,9 %, und die Vermietung blieb bei 96,0 %.

Simon hob seine Prognose für den Real Estate FFO 2026 auf 13,20 bis 13,30 US-Dollar je Aktie an. Damit sich die Lücke schließt, müssen drei Dinge zutreffen. Der NOI muss weiter mit einer mittleren bis hohen einstelligen Rate wachsen, mit einer Vermietung nahe 96 % und steigender Miete je Quadratfuß. Der neue CEO muss dieselbe Disziplin bei Vermietung, Entwicklung und Einsatz von Kapital halten, mit stabilen Ratings von A von S&P und A3 von Moody's.

Die langfristigen Zinsen müssen stabil bleiben, da Simon Schulden zu Zinsen über seinem heutigen Durchschnitt von etwa 4,1 % refinanziert. Der Bericht zu Q3 2026 am 5. November 2026 und die Prognose für 2027 Anfang 2027 liefern die Tests. Wenn diese Prüfungen bestanden werden, kann sich die Lücke in den nächsten vier bis acht Quartalen schließen.

Der wichtigste Grund, warum sie sich nicht schließen könnte, sind höhere langfristige Zinsen, die die Finanzierungskosten erhöhen und den Wert der Mieteinnahmen senken.

1. 5. Nov. 2026Ausstehend

   Zahlen zu Q3 2026: NOI und VermietungEin Wachstum des NOI der Immobilien im Inland von 5 % oder mehr, eine Vermietung nahe 96 % und eine beibehaltene oder angehobene Prognose für den Real Estate FFO 2026 bestehen den Test; eine niedrigere Prognose oder ein Rückgang der Vermietung nicht.
2. Februar 2027 · gesch.Ausstehend

   Prognose für 2027 unter dem neuen CEOEine Prognose für 2027 mit einem Wachstum des Real Estate FFO nahe der Rate von 2026 und eine stetige Dividendenpolitik bestehen den Test; eine Prognose mit gleichbleibendem FFO oder eine Kürzung der Investitionspläne nicht.

Alle bestandenen und gescheiterten Checkpoints aller Picks (Englisch)

• 6. Oktober 2026Simon sagte, dass es die Ergebnisse für Q3 2026 am 5. November 2026 nach Börsenschluss vorlegen wird.
• 10. August 2026Simon legte die Ergebnisse für Q2 2026 vor. Der Real Estate FFO lag bei 3,29 US-Dollar je verwässerter Aktie, 7,9 % mehr, und der Nettogewinn lag bei 1,49 US-Dollar je verwässerter Aktie. Der NOI der Immobilien im Inland stieg um 8,5 %. Die Vermietung der Einkaufszentren und Premium Outlets in den USA lag bei 96,0 %, und die Basis-Mindestmiete stieg um 6,3 % auf 62,42 US-Dollar je Quadratfuß. Simon hob seine Prognose für den Real Estate FFO 2026 auf 13,20 bis 13,30 US-Dollar je Aktie an und erhöhte die Quartalsdividende auf 2,25 US-Dollar, 4,7 % mehr als ein Jahr zuvor. Im Quartal kaufte es Aktien und Anteile für 211,4 Mio. US-Dollar zurück.
• 23. März 2026Simon gab den Tod von David Simon bekannt, seinem Chairman, CEO und President. Der Verwaltungsrat ernannte Eli Simon, den Chief Operating Officer, zum CEO und President.

Letzte Zahlen

10. August 2026 (8-K auf sec.gov)

Nächste Zahlen

5. November 2026, vom Unternehmen bestätigt.

• 10-QQuartalsbericht für den Zeitraum bis 30. Juni 2026Eingereicht am 10. August 2026 · spg-20260630x10q
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 10. August 2026 · Auf sec.gov lesen
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 11. Mai 2026 · Auf sec.gov lesen
• 10-QQuartalsbericht für den Zeitraum bis 31. März 2026Eingereicht am 11. Mai 2026 · spg-20260331x10q
• 10-KJahresbericht für den Zeitraum bis 31. Dezember 2025Eingereicht am 25. Februar 2026 · spg-20251231x10k

Alle Einreichungen bei SEC EDGAR (CIK 1063761)

• Höhere langfristige Zinsen erhöhen die Kosten der Refinanzierung der Schulden, die am 30. Juni 2026 bei Simons Anteil 35,7 Mrd. US-Dollar betrugen, und senken den Wert, den Anleger den Mieteinnahmen geben.
• Insolvenzen von Händlern und Schließungen von Geschäften können die Vermietung und die Miete senken. Der Online-Handel nimmt weiter einen Teil der Einzelhandelsumsätze.
• Eli Simon wurde im März 2026 nach dem Tod von David Simon CEO. Ein neuer Chef kann die Strategie oder den Einsatz von Kapital ändern, und der Markt wird seine Bilanz in den nächsten Jahren beurteilen.
• Simon hat Beteiligungen außerhalb seiner Kern-Einkaufszentren, etwa Klépierre und Plattformen für Handelsmarken. Verluste oder Wertminderungen bei diesen Beteiligungen können den Gewinn senken.

Simon finanziert sich vor allem mit unbesicherten Anleihen, Hypotheken und revolvierenden Krediten. Am 30. Weiterlesen

Dividendenrendite

4,3 % (letzte 12 Monate, beim heutigen Kurs von 205,55 $)

Ausgeschüttet je Aktie

8,90 $ in den letzten 12 Monaten (Zahlungen: 4)

Aktuelle Jahresrate

9,00 $ (2,25 $ × 4 im Jahr)

Ausschüttungsquote

60 % des Gewinns im letzten Geschäftsjahr (das Jahr endete am 31. Dezember 2025)

Letzter Ex-Dividenden-Tag

9. September 2026, 2,25 $ je Aktie

Dividende je Aktie nach Jahr

In den letzten 5 Jahren ist die Dividende um etwa 10,1 % pro Jahr gestiegen. In den letzten 10 Jahren ist die Dividende um etwa 3,3 % pro Jahr gestiegen.

Quelle: Unternehmensberichte und Marktdaten, Stand 26. Oktober 2026. Der Ex-Dividenden-Tag ist der erste Tag, an dem ein Käufer die nächste Zahlung nicht mehr erhält.