Simon Property Group

A Simon Property Group é um fundo de investimento imobiliário (REIT) que possui shopping centers, Premium Outlets e outros imóveis de varejo e de uso misto, principalmente nos Estados Unidos. Ela ganha a maior parte de sua renda com aluguéis pagos por varejistas, restaurantes e locatários de entretenimento. Em 30 de junho de 2026, seus shoppings e Premium Outlets nos EUA estavam 96,0% ocupados, e os locatários tiveram vendas de 838 dólares por pé quadrado nos 12 meses anteriores.

A Simon também tem uma participação na Klépierre, dona de shoppings na Europa, e outros investimentos em plataformas de marcas de varejo. Em outubro de 2025, concluiu uma transação para a The Taubman Realty Group, na qual já tinha uma participação. A empresa tem sede em Indianápolis e faz parte do S&P 100.

O mercado avalia a Simon como outros REITs, cujo valor se move com os juros de longo prazo, e duvida de que o varejo físico possa continuar crescendo diante das compras on-line. A Simon também tem um novo líder: David Simon, seu presidente do conselho e CEO por muitos anos, morreu em 22 de março de 2026, e o conselho nomeou Eli Simon, de 38 anos, seu diretor de operações, como CEO e presidente. Os resultados da empresa são fortes: o Real Estate FFO por ação subiu 7,9% no Q2 2026, o NOI dos imóveis domésticos subiu 8,5%, as vendas dos locatários por pé quadrado subiram 13,9% e a ocupação ficou em 96,0%. A Simon elevou sua projeção de 2026 para o Real Estate FFO para 13,20 a 13,30 dólares por ação.

Para a lacuna fechar, três coisas precisam ser verdadeiras. O NOI precisa continuar crescendo a um ritmo médio a alto de um dígito, com ocupação perto de 96% e aluguel por pé quadrado em alta. O novo CEO precisa manter a mesma disciplina em locação, desenvolvimento e uso de capital, com classificações de crédito estáveis de A da S&P e A3 da Moody's. Os juros de longo prazo precisam ficar estáveis, já que a Simon refinancia dívida a taxas acima de sua média atual de cerca de 4,1%.

O relatório do Q3 2026, em 5 de novembro de 2026, e a projeção de 2027, no início de 2027, dão os testes. Se essas verificações passarem, a lacuna pode fechar nos próximos quatro a oito trimestres. O principal motivo para ela não fechar são juros de longo prazo mais altos, que elevam os custos de financiamento e reduzem o valor da renda de aluguéis.

1. 5 de nov. de 2026Pendente

   Resultados do Q3 2026: NOI e ocupaçãoPassa se o crescimento do NOI dos imóveis domésticos for de 5% ou mais, a ocupação ficar perto de 96% e a projeção de 2026 para o Real Estate FFO for mantida ou elevada; falha se a projeção for reduzida ou a ocupação cair.
2. fevereiro de 2027 · est.Pendente

   Projeção de 2027 sob o novo CEOPassa se a projeção de 2027 indicar crescimento do Real Estate FFO perto do ritmo de 2026 e uma política de dividendos estável; falha se indicar FFO estável ou um corte nos planos de investimento.

Todos os pontos de controle cumpridos e não cumpridos de todos os picks (em inglês)

• 6 de outubro de 2026A Simon disse que divulgará os resultados do Q3 2026 após o fechamento do mercado em 5 de novembro de 2026.
• 10 de agosto de 2026A Simon divulgou os resultados do Q2 2026. O Real Estate FFO foi de 3,29 dólares por ação diluída, alta de 7,9%, e o lucro líquido foi de 1,49 dólar por ação diluída. O NOI dos imóveis domésticos subiu 8,5%. A ocupação dos shoppings e Premium Outlets nos EUA foi de 96,0%, e o aluguel mínimo base subiu 6,3%, para 62,42 dólares por pé quadrado. A Simon elevou sua projeção de 2026 para o Real Estate FFO para 13,20 a 13,30 dólares por ação e aumentou o dividendo trimestral para 2,25 dólares, alta de 4,7% em relação a um ano antes. Ela recomprou 211,4 milhões de dólares em ações e unidades no trimestre.
• 23 de março de 2026A Simon anunciou a morte de David Simon, seu presidente do conselho, CEO e presidente. O conselho nomeou Eli Simon, o diretor de operações, como CEO e presidente.

Últimos resultados

10 de agosto de 2026 (8-K em sec.gov)

Próximos resultados

5 de novembro de 2026, confirmado pela empresa.

• 10-QRelatório trimestral do período encerrado em 30 de junho de 2026Protocolado em 10 de agosto de 2026 · spg-20260630x10q
• 8-KComunicado de resultadosProtocolado em 10 de agosto de 2026 · Ler em sec.gov
• 8-KComunicado de resultadosProtocolado em 11 de maio de 2026 · Ler em sec.gov
• 10-QRelatório trimestral do período encerrado em 31 de março de 2026Protocolado em 11 de maio de 2026 · spg-20260331x10q
• 10-KRelatório anual do período encerrado em 31 de dezembro de 2025Protocolado em 25 de fevereiro de 2026 · spg-20251231x10k

Todos os documentos na SEC EDGAR (CIK 1063761)

• Juros de longo prazo mais altos elevam o custo de refinanciar a dívida, que era de 35,7 bilhões de dólares na participação da Simon em 30 de junho de 2026, e reduzem o valor que os investidores dão à renda de aluguéis.
• Falências de varejistas e fechamento de lojas podem reduzir a ocupação e o aluguel. As compras on-line continuam tomando uma parte das vendas do varejo.
• Eli Simon tornou-se CEO em março de 2026 após a morte de David Simon. Um novo líder pode mudar a estratégia ou a alocação de capital, e o mercado julgará seu histórico nos próximos anos.
• A Simon tem investimentos fora de seus shoppings principais, como a Klépierre e plataformas de marcas de varejo. Perdas ou impairments nesses investimentos podem reduzir os lucros.

A Simon se financia principalmente com notas sem garantia, hipotecas e crédito rotativo. Em 30 de junho de 2026, a dívida total na participação da Simon, incluindo sua parte da dívida das joint ventures, era de 35,7 bilhões de dólares, dos quais a dívida consolidada era de 28,2 bilhões de dólares. Ler mais

Rendimento de dividendos

4,3% (últimos 12 meses, ao preço de hoje de US$ 205,55)

Pago por ação

US$ 8,90 nos últimos 12 meses (pagamentos: 4)

Taxa anual atual

US$ 9,00 (US$ 2,25 × 4 por ano)

Taxa de distribuição

60% do lucro do último ano fiscal (o ano terminou em 31 de dezembro de 2025)

Última data ex-dividendo

9 de setembro de 2026, US$ 2,25 por ação

Dividendos por ação por ano

Nos últimos 5 anos, o dividendo cresceu cerca de 10,1% ao ano. Nos últimos 10 anos, o dividendo cresceu cerca de 3,3% ao ano.

Fonte: relatórios da empresa e dados de mercado, lidos em 26 de outubro de 2026. A data ex-dividendo é o primeiro dia em que um comprador não recebe mais o próximo pagamento.