Simon Property Group

Simon Property Group เป็นกองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REIT) ที่เป็นเจ้าของห้างสรรพสินค้า Premium Outlets และอสังหาริมทรัพย์ค้าปลีกและแบบผสมผสานอื่น ๆ ส่วนใหญ่ในสหรัฐฯ ได้รายได้ส่วนใหญ่จากค่าเช่าที่ร้านค้าปลีก ร้านอาหาร และผู้เช่าด้านความบันเทิงจ่าย ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 ห้างสรรพสินค้าและ Premium Outlets ในสหรัฐฯ มีอัตราการเช่า 96.0% และผู้เช่ามียอดขาย 838 ดอลลาร์ต่อตารางฟุตในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา Simon ยังถือหุ้นใน Klépierre เจ้าของห้างสรรพสินค้าในยุโรป และการลงทุนแพลตฟอร์มอื่นในแบรนด์ค้าปลีก ในเดือนตุลาคม 2025 บริษัทปิดการทำธุรกรรมสำหรับ The Taubman Realty Group ซึ่งบริษัทถือส่วนได้เสียอยู่แล้ว บริษัทมีสำนักงานใหญ่ในอินเดียแนโพลิส และอยู่ในดัชนี S&P 100

ตลาดตีราคา Simon เหมือน REIT อื่นซึ่งมูลค่าเคลื่อนไหวตามอัตราดอกเบี้ยระยะยาว และสงสัยว่าค้าปลีกทางกายภาพจะเติบโตต่อได้เมื่อเทียบกับการซื้อของออนไลน์ Simon ยังมีผู้นำคนใหม่ David Simon ประธานกรรมการและซีอีโอมาหลายปี เสียชีวิตเมื่อวันที่ 22 มีนาคม 2026 และคณะกรรมการแต่งตั้ง Eli Simon วัย 38 ปี ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการ เป็นซีอีโอและประธานบริษัท ผลงานของบริษัทแข็งแกร่ง Real Estate FFO ต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 7.9% ในไตรมาส 2 ปี 2026 NOI ของทรัพย์สินในประเทศเพิ่มขึ้น 8.5% ยอดขายของผู้เช่าต่อตารางฟุตเพิ่มขึ้น 13.9% และอัตราการเช่าคงที่ที่ 96.0% Simon ปรับเพิ่มแนวโน้มปี 2026 สำหรับ Real Estate FFO เป็น 13.20 ถึง 13.30 ดอลลาร์ต่อหุ้น ช่องว่างจะปิดได้ต้องเป็นจริงสามอย่าง NOI ต้องเติบโตต่อไปในระดับเลขหลักเดียวกลางถึงสูง โดยอัตราการเช่าใกล้ 96% และค่าเช่าต่อตารางฟุตเพิ่มขึ้น ซีอีโอคนใหม่ต้องรักษาวินัยเดิมในการให้เช่า การพัฒนา และการใช้เงินทุน โดยอันดับเครดิตคงที่ที่ A จาก S&P และ A3 จาก Moody's อัตราดอกเบี้ยระยะยาวต้องคงที่ เพราะ Simon รีไฟแนนซ์หนี้ที่อัตราสูงกว่าค่าเฉลี่ยปัจจุบันประมาณ 4.1% รายงานไตรมาส 3 ปี 2026 ในวันที่ 5 พฤศจิกายน 2026 และแนวโน้มปี 2027 ในต้นปี 2027 เป็นการทดสอบ ถ้าผ่านการตรวจเหล่านี้ ช่องว่างอาจปิดได้ในอีกสี่ถึงแปดไตรมาสข้างหน้า เหตุผลหลักที่ช่องว่างอาจไม่ปิดคืออัตราดอกเบี้ยระยะยาวที่สูงขึ้น ซึ่งเพิ่มต้นทุนการจัดหาเงินทุนและลดมูลค่าของรายได้ค่าเช่า

1. 5 พ.ย. 2026กำลังจะถึง

   ผลไตรมาส 3 ปี 2026 NOI และอัตราการเช่าNOI ของทรัพย์สินในประเทศเติบโต 5% ขึ้นไป อัตราการเช่าใกล้ 96% และแนวโน้ม Real Estate FFO ปี 2026 ที่คงเดิมหรือปรับเพิ่ม ถือว่าผ่าน ส่วนแนวโน้มที่ลดลงหรืออัตราการเช่าที่ลดลงถือว่าไม่ผ่าน
2. กุมภาพันธ์ 2027 · ประมาณกำลังจะถึง

   แนวโน้มปี 2027 ภายใต้ซีอีโอคนใหม่แนวโน้มปี 2027 ที่ Real Estate FFO เติบโตใกล้อัตราของปี 2026 และนโยบายเงินปันผลที่สม่ำเสมอ ถือว่าผ่าน ส่วนแนวโน้มที่ FFO ทรงตัวหรือการลดแผนการลงทุนถือว่าไม่ผ่าน

จุดตรวจสอบที่ผ่านและไม่ผ่านทั้งหมดของทุกหุ้น (ภาษาอังกฤษ)

• 6 ตุลาคม 2026Simon แจ้งว่าจะรายงานผลไตรมาส 3 ปี 2026 หลังตลาดปิดในวันที่ 5 พฤศจิกายน 2026
• 10 สิงหาคม 2026Simon รายงานผลไตรมาส 2 ปี 2026 Real Estate FFO อยู่ที่ 3.29 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด เพิ่มขึ้น 7.9% และกำไรสุทธิอยู่ที่ 1.49 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด NOI ของทรัพย์สินในประเทศเพิ่มขึ้น 8.5% อัตราการเช่าของห้างสรรพสินค้าและ Premium Outlets ในสหรัฐฯ อยู่ที่ 96.0% และค่าเช่าขั้นต่ำพื้นฐานเพิ่มขึ้น 6.3% เป็น 62.42 ดอลลาร์ต่อตารางฟุต Simon ปรับเพิ่มแนวโน้ม Real Estate FFO ปี 2026 เป็น 13.20 ถึง 13.30 ดอลลาร์ต่อหุ้น และขึ้นเงินปันผลรายไตรมาสเป็น 2.25 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 4.7% จากปีก่อน บริษัทซื้อหุ้นและหน่วยคืน 211.4 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส
• 23 มีนาคม 2026Simon ประกาศการเสียชีวิตของ David Simon ประธานกรรมการ ซีอีโอ และประธานบริษัท คณะกรรมการแต่งตั้ง Eli Simon ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการ เป็นซีอีโอและประธานบริษัท

ผลประกอบการล่าสุด

10 สิงหาคม 2026 (8-K บน sec.gov)

ผลประกอบการครั้งถัดไป

5 พฤศจิกายน 2026 บริษัทยืนยันแล้ว

• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2026ยื่นเมื่อ 10 สิงหาคม 2026 · spg-20260630x10q
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 10 สิงหาคม 2026 · อ่านบน sec.gov
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 11 พฤษภาคม 2026 · อ่านบน sec.gov
• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2026ยื่นเมื่อ 11 พฤษภาคม 2026 · spg-20260331x10q
• 10-Kรายงานประจำปี สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2025ยื่นเมื่อ 25 กุมภาพันธ์ 2026 · spg-20251231x10k

เอกสารที่ยื่นทั้งหมดบน SEC EDGAR (CIK 1063761)

• อัตราดอกเบี้ยระยะยาวที่สูงขึ้นเพิ่มต้นทุนการรีไฟแนนซ์หนี้ ซึ่งอยู่ที่ 35.7 พันล้านดอลลาร์ตามสัดส่วนของ Simon ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 และลดมูลค่าที่นักลงทุนให้กับรายได้ค่าเช่า
• การล้มละลายของร้านค้าปลีกและการปิดร้านอาจลดอัตราการเช่าและค่าเช่า การซื้อของออนไลน์ยังคงแย่งส่วนแบ่งของยอดขายปลีก
• Eli Simon เป็นซีอีโอในเดือนมีนาคม 2026 หลัง David Simon เสียชีวิต ผู้นำคนใหม่อาจเปลี่ยนกลยุทธ์หรือการจัดสรรเงินทุน และตลาดจะตัดสินผลงานของเขาในหลายปีข้างหน้า
• Simon มีการลงทุนนอกห้างสรรพสินค้าหลัก เช่น Klépierre และแพลตฟอร์มแบรนด์ค้าปลีก ผลขาดทุนหรือการด้อยค่าในการลงทุนเหล่านี้อาจลดกำไร

Simon ใช้ตั๋วเงินไม่มีหลักประกัน เงินกู้จำนอง และสินเชื่อหมุนเวียนเป็นแหล่งเงินทุนส่วนใหญ่ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 หนี้รวมตามสัดส่วนของ Simon รวมส่วนของหนี้กิจการร่วมค้า อยู่ที่ 35.7 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งหนี้รวมงบการเงินอยู่ที่ 28.2 พันล้านดอลลาร์ จากทั้งหมด 94.8% มีอัตราคงที่ ที่เฉลี่ย 4.09% โดยมีอายุเฉลี่ยจนครบกำหนด 6.3 ปี สภาพคล่องอยู่ที่ประมาณ 9.3 พันล้านดอลลาร์ ได้แก่ เงินสด 1.7 พันล้านดอลลาร์ รวมส่วนของเงินสดกิจการร่วมค้า และวงเงินที่ใช้ได้ 7.6 พันล้านดอลลาร์จากวงเงินสินเชื่อหมุนเวียน 8.5 พันล้านดอลลาร์ หลังหักตั๋วเงินพาณิชย์ ในไตรมาส 2 ปี 2026 Simon ปิดเงินกู้มีหลักประกัน 1.4 พันล้านดอลลาร์ที่อัตราเฉลี่ย 5.36% ออกตั๋วเงิน 500 ล้านยูโร ดอกเบี้ย 3.65% ครบกำหนดในห้าปี และปิดเงินกู้ระยะยาว 460 ล้านดอลลาร์ อัตราส่วนความสามารถชำระภาระคงที่ภายใต้เงื่อนไขหุ้นกู้อยู่ที่ 4.7 เท่า และหนี้รวมอยู่ที่ 37% ของสินทรัพย์รวมตามที่เงื่อนไขกำหนด S&P จัดอันดับ Simon ที่ A โดยมีแนวโน้มคงที่ และ Moody's จัดอันดับที่ A3 โดยมีแนวโน้มเป็นบวก

อัตราผลตอบแทนเงินปันผล

4.3% (12 เดือนที่ผ่านมา ที่ราคาวันนี้ US$205.55)

จ่ายต่อหุ้น

US$8.90 ใน 12 เดือนที่ผ่านมา (จำนวนครั้งที่จ่าย: 4)

อัตรารายปีปัจจุบัน

US$9.00 (US$2.25 × 4 ครั้งต่อปี)

อัตราการจ่ายเงินปันผล

60% ของกำไรปีบัญชีล่าสุด (ปีที่สิ้นสุด 31 ธันวาคม 2025)

วันขึ้นเครื่องหมาย XD ล่าสุด

9 กันยายน 2026 US$2.25 ต่อหุ้น

เงินปันผลต่อหุ้นรายปี

ใน 5 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลเพิ่มขึ้นประมาณ 10.1% ต่อปี ใน 10 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลเพิ่มขึ้นประมาณ 3.3% ต่อปี

แหล่งที่มา: รายงานของบริษัทและข้อมูลตลาด อ่านเมื่อ 26 ตุลาคม 2026 วันขึ้นเครื่องหมาย XD คือวันแรกที่ผู้ซื้อไม่ได้รับเงินปันผลงวดถัดไป