Essex Property Trust

Essex Property Trust ist ein Immobilien-Investmentfonds (REIT), der Wohnanlagen an der Westküste der USA besitzt, entwickelt und verwaltet. Am 30. Juni 2026 besaß er 258 Wohnanlagen mit 62.881 Wohnungen oder hatte Beteiligungen daran. Seine Märkte sind Südkalifornien (41 % der Erlöse vergleichbarer Objekte in Q2 2026), Nordkalifornien (41 %) und der Raum Seattle (18 %).

Santa Clara County, das Zentrum des Silicon Valley, brachte 21 % der Erlöse, und Los Angeles County brachte 17 %. Essex tätigt auch Investitionen in Vorzugskapital für Wohnprojekte anderer Eigentümer. Als REIT zahlt er den größten Teil seines steuerpflichtigen Einkommens als Dividende aus, und er erhöhte seine Dividende 2026 im 32. Jahr in Folge.

Der Markt bewertet Essex mit einem Abschlag wegen des langsamen Mietwachstums in Südkalifornien und wegen Zweifeln, dass die starke Nachfrage in der Bucht von San Francisco anhält. In Q2 2026 stiegen die Erlöse vergleichbarer Objekte in Nordkalifornien um 4,4 %, in Südkalifornien aber nur um 1,5 %, und die Erlöse in Los Angeles County sanken gegenüber Q1 um 0,7 %. Die Nachfrage in der Bay Area hängt stark von Technologieunternehmen ab, deren Einstellungen sich schnell ändern können. Höhere Zinsen machen Wohnungs-REITs außerdem im Vergleich zu Anleihen weniger attraktiv und machen neue Schulden teurer.

Essex zahlte in Q2 2026 außerdem Vergleichssummen von 55,8 Mio. US-Dollar, darunter 36,5 Mio. US-Dollar zur Beilegung der Klagen zu den Mietpreisen mit RealPage. Damit sich die Lücke schließt, müssen drei Dinge zutreffen.

Das Erlöswachstum vergleichbarer Objekte muss nahe der Spanne von 2,5 % bis 3,1 % der Prognose für 2026 bleiben, wobei das Wachstum in Los Angeles aufhört zu sinken. Das geringe neue Angebot an Wohnungen, das Essex für seine Märkte 2026 und 2027 vorhersagt, muss Mieterhöhungen im Jahr 2027 stützen. Der Core FFO muss die Spanne von 16,03 bis 16,25 US-Dollar je Aktie der Prognose für 2026 erreichen. Der Bericht für Q3 2026, geschätzt für etwa den 29.

Oktober 2026, bringt den ersten Test. Die Prognose für 2027 Anfang Februar 2027 ist der wichtigste Test. Wenn diese Prüfungen bestanden werden, kann sich die Lücke in den nächsten vier bis sechs Quartalen schließen. Der wichtigste Grund, warum sie sich nicht schließen könnte, ist ein Abbau von Technologiestellen in der Bay Area oder in Seattle, der das Mietwachstum dort bremsen würde, wo es heute am stärksten ist.

1. 29. Okt. 2026 · gesch.Ausstehend

   Zahlen zu Q3 2026: Mietwachstum nach RegionEin Erlöswachstum vergleichbarer Objekte nahe 2,8 % und stabile oder steigende Erlöse in Los Angeles gelten als bestanden; eine Senkung der Prognose für 2026 oder ein weiterer Rückgang in Südkalifornien gilt als nicht bestanden.
2. Februar 2027 · gesch.Ausstehend

   Prognose für 2027: Erlöswachstum vergleichbarer ObjekteEine Prognose für 2027 mit einem Erlöswachstum vergleichbarer Objekte von etwa 3 % oder mehr gilt als bestanden; eine Prognose mit langsamerem Wachstum als 2026 gilt als nicht bestanden.

Alle bestandenen und gescheiterten Checkpoints aller Picks (Englisch)

• 24. September 2026Essex schloss einen unbesicherten Terminkredit über 275 Mio. US-Dollar mit der Bank of America als Agent ab. Er läuft am 24. September 2029 aus, mit zwei Verlängerungsoptionen von je einem Jahr, und wird mit SOFR plus 0,800 % verzinst. Essex will das Geld zur Rückzahlung von Commercial Paper und für allgemeine Unternehmenszwecke nutzen.
• 30. Juli 2026Essex sagte in seinem Quartalsbericht für Q2 2026, dass es zugestimmt hat, 36,5 Mio. US-Dollar zu zahlen, um sein Verfahren in den Sammelklagen vollständig beizulegen, die behaupten, dass Nutzer der Software von RealPage sich abgesprochen haben, um Mieten zu erhöhen. Es legte außerdem ein weiteres Verfahren für 19,3 Mio. US-Dollar bei. Beide Vergleiche brauchen die Genehmigung des Gerichts. Im Mai 2026 genehmigte der Verwaltungsrat außerdem ein neues Aktienrückkaufprogramm über 500 Mio. US-Dollar.
• 29. Juli 2026Essex legte die Ergebnisse für Q2 2026 vor. Der Core FFO stieg um 1,2 % auf 4,08 US-Dollar je Aktie, 0,10 US-Dollar über der Mitte seiner Prognose. Die Erlöse vergleichbarer Objekte stiegen um 2,7 %, und der operative Nettoertrag (NOI) vergleichbarer Objekte stieg um 2,6 %. Der gesamte FFO sank wegen der Vergleichszahlungen um 17,6 % auf 3,32 US-Dollar je Aktie. Essex hob die Mitte seiner Prognose für den Core FFO 2026 um 0,20 US-Dollar auf 16,14 US-Dollar je Aktie an und die Mitte seiner Prognose für das Erlöswachstum vergleichbarer Objekte auf 2,8 %.

Letzte Zahlen

29. Juli 2026 (8-K auf sec.gov)

Nächste Zahlen

Erwartet um den 29. Oktober 2026. Das Unternehmen hat den Termin nicht bestätigt.

• 10-QQuartalsbericht für den Zeitraum bis 30. Juni 2026Eingereicht am 30. Juli 2026 · ess-20260630
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 29. Juli 2026 · Auf sec.gov lesen
• 10-QQuartalsbericht für den Zeitraum bis 31. März 2026Eingereicht am 29. April 2026 · ess-20260331
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 28. April 2026 · Auf sec.gov lesen
• 10-KJahresbericht für den Zeitraum bis 31. Dezember 2025Eingereicht am 20. Februar 2026 · ess-20251231
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 4. Februar 2026 · Auf sec.gov lesen
• 10-QQuartalsbericht für den Zeitraum bis 30. September 2025Eingereicht am 30. Oktober 2025 · ess-20250930
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 29. Oktober 2025 · Auf sec.gov lesen

Alle Einreichungen bei SEC EDGAR (CIK 920522)

• Essex besitzt Wohnungen nur an der Westküste, und allein Santa Clara County brachte in Q2 2026 21 % der Erlöse. Ein Abbau von Stellen bei Technologieunternehmen in der Bay Area oder in Seattle würde das Mietwachstum bremsen.
• Das Mietwachstum in Südkalifornien ist langsam. Die Erlöse in Los Angeles County stiegen in Q2 2026 gegenüber dem Vorjahr nur um 1,0 % und sanken gegenüber Q1 um 0,7 %. Wenn diese Schwäche anhält oder sich ausbreitet, kann das Wachstum vergleichbarer Objekte unter die Prognose fallen.
• Höhere Zinsen erhöhen die Kosten neuer Schulden und können den Wert von Wohngebäuden senken. Essex hatte am 30. Juni 2026 Commercial Paper von 345 Mio. US-Dollar mit variablen Zinsen.
• Kalifornien und seine Städte können neue Regeln zu Mieten und Räumungen erlassen. Gerichte müssen den Vergleich zu RealPage noch genehmigen, und neue Klagen zu Werkzeugen für die Mietpreisgestaltung sind möglich.

Essex finanziert sich vor allem mit unbesicherten öffentlichen Anleihen. Am 30. Weiterlesen

Dividendenrendite

3,8 % (letzte 12 Monate, beim heutigen Kurs von 274,11 $)

Ausgeschüttet je Aktie

10,34 $ in den letzten 12 Monaten (Zahlungen: 4)

Aktuelle Jahresrate

10,36 $ (2,59 $ × 4 im Jahr)

Ausschüttungsquote

98 % des Gewinns im letzten Geschäftsjahr (das Jahr endete am 31. Dezember 2025)

Letzter Ex-Dividenden-Tag

30. September 2026, 2,59 $ je Aktie

Dividende je Aktie nach Jahr

In den letzten 5 Jahren ist die Dividende um etwa 4,4 % pro Jahr gestiegen. In den letzten 10 Jahren ist die Dividende um etwa 5,2 % pro Jahr gestiegen.

Quelle: Unternehmensberichte und Marktdaten, Stand 26. Oktober 2026. Der Ex-Dividenden-Tag ist der erste Tag, an dem ein Käufer die nächste Zahlung nicht mehr erhält.