Rogers Communications

Rogers Communications ist eines der größten Kommunikationsunternehmen in Kanada. Es berichtet über drei Segmente: Wireless, Cable und Media. Wireless verkauft Mobilfunk- und Datentarife unter den Marken Rogers, Fido und chatr und hatte am 30. Juni 2026 11,0 Millionen Mobilfunkkunden mit Vertrag.

Cable verkauft Internet, Fernsehen und Festnetztelefon, vor allem in Ontario und nach dem Kauf von Shaw Communications im April 2023 auch in Westkanada. Media besitzt Sportsnet, weitere Fernseh- und Radiosender, die Toronto Blue Jays und das Rogers Centre sowie Maple Leaf Sports & Entertainment (MLSE), dem die Toronto Maple Leafs, die Toronto Raptors und die Scotiabank Arena gehören. Rogers wurde am 1. Oktober 2026 zum Eigentümer von 100 % von MLSE.

Der Umsatz lag im ersten Halbjahr 2026 bei 11,1 Mrd. kanadischen Dollar. Die Familie Rogers kontrolliert das Unternehmen über die Aktien der Klasse A mit Stimmrecht, und die Aktien der Klasse B (RCI.B) haben kein Stimmrecht.

Der Markt bewertet Rogers mit Blick auf hohe Schulden, starken Preiswettbewerb im kanadischen Mobilfunk und die Kosten seiner Käufe im Sport. Der ARPU im Mobilfunk sank im Q2 2026 auf 54,25 kanadische Dollar, nach 55,45 kanadischen Dollar ein Jahr zuvor, und der Umsatz mit Mobilfunkdiensten wuchs nicht. Im April 2026 kürzte Rogers seinen Plan für Investitionen wegen des Wettbewerbs und jüngster Entscheidungen der Regulierer. Am 1.

Oktober 2026 zahlte es 4,35 Mrd. kanadische Dollar in bar für die letzten 25 % von MLSE, finanziert mit Kreditlinien, was die Schulden erhöht, die am 30. Juni 2026 nach der Messung des Unternehmens schon das 3,8-Fache des bereinigten EBITDA betrugen. Damit sich die Lücke schließt, müssen drei Dinge zutreffen. Rogers muss seine Prognose für 2026 erreichen: ein Wachstum des bereinigten EBITDA von 1 % bis 3 % und einen freien Cashflow von 4,1 bis 4,3 Mrd. kanadischen Dollar, da niedrigere Investitionen den Cashflow heben.

Es muss, wie geplant, einen Minderheitsanteil an der neuen Einheit Rogers Sports zu einem Wert verkaufen, der die Schulden senkt. Die Preise im Mobilfunk müssen stabil werden, sodass der Umsatz mit Diensten wieder wächst. Der Bericht zum Q3 2026 am 23. Oktober 2026 liefert den ersten Test.

Der Bericht für das Gesamtjahr und die Prognose für 2027 Ende Januar 2027 sowie Nachrichten zum Verkauf von Rogers Sports liefern die nächsten Tests. Wenn diese Prüfungen bestanden werden, kann sich die Lücke in den nächsten vier bis acht Quartalen schließen. Der wichtigste Grund, warum sie sich vielleicht nicht schließt, ist ein längerer Preiskrieg unter den kanadischen Anbietern, der den Umsatz im Mobilfunk flach hält.

1. 23. Okt. 2026Seit 3 Tagen überfällig

   Ergebnisse für das Q3 2026: freier Cashflow und MobilfunkWachstum des freien Cashflows bei niedrigeren Investitionen, eine beibehaltene Prognose für 2026 und ein stabiler ARPU im Mobilfunk gelten als bestanden. Eine Senkung der Prognose oder ein weiterer starker Rückgang des ARPU gelten als nicht bestanden.
2. Januar 2027 · gesch.Ausstehend

   Ergebnisse für das Gesamtjahr 2026 und Prognose für 2027Ein freier Cashflow von 4,1 bis 4,3 Mrd. kanadischen Dollar für 2026 und ein Plan für 2027, der die Verschuldung senkt, gelten als bestanden. Ein Verfehlen oder ein Plan mit höherer Verschuldung gelten als nicht bestanden.
3. 2027 · gesch.Ausstehend

   Verkauf eines Minderheitsanteils an Rogers SportsEin unterzeichneter Verkauf zu einem Wert, der die Verschuldungsquote senkt, gilt als bestanden. Kein Verkauf 2027 oder ein Verkauf zu einem niedrigen Wert gelten als nicht bestanden.

Alle bestandenen und gescheiterten Checkpoints aller Picks (Englisch)

• 1. Oktober 2026Rogers schloss den Kauf der restlichen 25 % von MLSE von Kilmer Sports für 4,35 Mrd. kanadische Dollar ab und besitzt jetzt 100 % von MLSE. Es schafft eine neue Einheit, Rogers Sports, mit MLSE, den Toronto Blue Jays und seinen Sportmedien.
• 9. September 2026Rogers legte den Preis für eine Emission nachrangiger Anleihen über 1 Mrd. US-Dollar mit Fälligkeit 2057 fest, mit 7,150 % und 7,400 %, sowie für eine Privatplatzierung nachrangiger Anleihen über 600 Mio. kanadische Dollar mit 6,000 % und Fälligkeit 2057. Der Abschluss der Emissionen wurde für den 23. September 2026 erwartet. Rogers will das Geld nutzen, um seine nachrangigen Anleihen mit 5,00 % und Fälligkeit 2081 sowie mit 5,25 % und Fälligkeit 2082 zu tilgen oder zurückzukaufen.
• 22. Juli 2026Rogers meldete die Ergebnisse für das Q2 2026. Der gesamte Umsatz mit Diensten stieg um 8 %, vor allem wegen MLSE, und das bereinigte EBITDA stieg um 3 % auf 2,44 Mrd. kanadische Dollar. Der freie Cashflow lag bei 982 Mio. kanadischen Dollar, ein Plus von 6 %, da die Investitionen um 16 % auf 695 Mio. kanadische Dollar sanken. Die Netto-Neukunden im Mobilfunk mit Vertrag lagen bei 22.000, und die Abwanderung lag bei 0,94 %. Ein nicht zahlungswirksamer Verlust von 1,03 Mrd. kanadischen Dollar aus der Verbindlichkeit für die Put-Option auf MLSE führte zu einem Nettoverlust von 665 Mio. kanadischen Dollar. Rogers behielt seine Prognose für 2026 bei.

Letzte Zahlen

23. Oktober 2026

• 40-FJahresbericht für den Zeitraum bis 31. Dezember 2025Eingereicht am 6. März 2026 · rci-20251231
• 40-FJahresbericht für den Zeitraum bis 31. Dezember 2024Eingereicht am 6. März 2025 · rci-20241231

Alle Einreichungen bei SEC EDGAR (CIK 733099)

• Die Schulden sind hoch. Die langfristigen Schulden und kurzfristigen Kredite lagen am 30. Juni 2026 bei etwa 43 Mrd. kanadischen Dollar, und der Kauf von MLSE für 4,35 Mrd. kanadische Dollar brachte im Oktober 2026 weitere Schulden hinzu. S&P bewertet die vorrangigen Schulden mit BBB- und negativem Ausblick. Eine Herabstufung unter Investment Grade erhöht die Kreditkosten.
• Der Preiswettbewerb unter den kanadischen Anbietern senkt die Preise im Mobilfunk. Der ARPU im Mobilfunk sank im Q2 2026 um 2 %, und der Umsatz mit Mobilfunkdiensten wuchs nicht. Ein längerer Preiskrieg hält den Gewinn im Mobilfunk flach.
• Rogers plant, einen Minderheitsanteil an Rogers Sports zu verkaufen, um Schulden zu senken. Der Verkauf braucht Genehmigungen der Ligen und findet vielleicht nicht zum erwarteten Wert oder Zeitpunkt statt. Sportteams haben außerdem hohe und steigende Kosten für Spieler.
• Entscheidungen der Regulierer in Kanada können die Rendite von Netzinvestitionen senken. Rogers kürzte seine Investitionen 2026 zum Teil wegen dieser Entscheidungen.

Rogers finanziert sich mit vorrangigen Anleihen, nachrangigen Anleihen, Bankkreditlinien und Commercial Paper. Am 30. Weiterlesen

Dividendenrendite

4,5 % (letzte 12 Monate, beim heutigen Kurs von 44,61 CA$)

Ausgeschüttet je Aktie

2,00 CA$ in den letzten 12 Monaten (Zahlungen: 4)

Aktuelle Jahresrate

2,00 CA$ (0,50 CA$ × 4 im Jahr)

Letzter Ex-Dividenden-Tag

8. September 2026, 0,50 CA$ je Aktie

Dividende je Aktie nach Jahr

In den letzten 5 Jahren ist die Dividende um etwa 0,0 % pro Jahr gestiegen. In den letzten 10 Jahren ist die Dividende um etwa 0,4 % pro Jahr gestiegen.

Quelle: Unternehmensberichte und Marktdaten, Stand 26. Oktober 2026. Der Ex-Dividenden-Tag ist der erste Tag, an dem ein Käufer die nächste Zahlung nicht mehr erhält.