Rogers Communications

Rogers Communications เป็นหนึ่งในบริษัทสื่อสารที่ใหญ่ที่สุดในแคนาดา รายงานสามส่วนงาน ได้แก่ ไร้สาย เคเบิล และสื่อ ส่วนไร้สายขายแพ็กเกจโทรศัพท์มือถือและข้อมูลภายใต้แบรนด์ Rogers, Fido และ chatr และมีผู้ใช้โทรศัพท์มือถือแบบรายเดือน 11.0 ล้านราย ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 ส่วนเคเบิลขายอินเทอร์เน็ต ทีวี และโทรศัพท์บ้าน ส่วนใหญ่ในออนแทรีโอและในแคนาดาตะวันตกหลังซื้อ Shaw Communications ในเดือนเมษายน 2023 ส่วนสื่อเป็นเจ้าของ Sportsnet สถานีทีวีและวิทยุอื่น ๆ ทีม Toronto Blue Jays และ Rogers Centre และ Maple Leaf Sports & Entertainment (MLSE) ซึ่งเป็นเจ้าของทีม Toronto Maple Leafs, Toronto Raptors และ Scotiabank Arena Rogers เป็นเจ้าของ MLSE 100% ในวันที่ 1 ตุลาคม 2026 รายได้อยู่ที่ 11.1 พันล้านดอลลาร์แคนาดา (C$) ในครึ่งแรกของปี 2026 ครอบครัว Rogers ควบคุมบริษัทผ่านหุ้น Class A ที่มีสิทธิออกเสียง และหุ้น Class B (RCI.B) ไม่มีสิทธิออกเสียง

ตลาดตีราคา Rogers ตามหนี้สินที่สูง การแข่งขันด้านราคาที่รุนแรงในธุรกิจไร้สายของแคนาดา และต้นทุนการซื้อกิจการด้านกีฬา ARPU โทรศัพท์มือถือลดลงเป็น C$54.25 ในไตรมาส 2 ปี 2026 จาก C$55.45 เมื่อปีก่อน และรายได้จากบริการไร้สายไม่เติบโต ในเดือนเมษายน 2026 Rogers ลดแผนการลงทุนเพราะการแข่งขันและการตัดสินใจด้านกฎระเบียบล่าสุด บริษัทจ่ายเงินสด C$4.35 พันล้านในวันที่ 1 ตุลาคม 2026 สำหรับ MLSE อีก 25% สุดท้าย โดยใช้วงเงินสินเชื่อ ซึ่งเพิ่มหนี้ที่อยู่ที่ 3.8 เท่าของ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วอยู่แล้ว ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 ตามวิธีวัดของบริษัท ช่องว่างจะปิดได้ต้องเป็นจริงสามอย่าง Rogers ต้องบรรลุแนวโน้มปี 2026 คือ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเติบโต 1% ถึง 3% และกระแสเงินสดอิสระ C$4.1 พันล้านถึง C$4.3 พันล้าน เมื่อการลงทุนที่ลดลงช่วยเพิ่มกระแสเงินสด บริษัทต้องขายหุ้นส่วนน้อยในหน่วย Rogers Sports ใหม่ในมูลค่าที่ลดหนี้ได้ ตามที่วางแผนไว้ ราคาในธุรกิจไร้สายต้องคงที่ เพื่อให้รายได้จากบริการกลับมาเติบโต รายงานไตรมาส 3 ปี 2026 ในวันที่ 23 ตุลาคม 2026 เป็นการทดสอบครั้งแรก รายงานทั้งปีและแนวโน้มปี 2027 ในปลายเดือนมกราคม 2027 และข่าวการขาย Rogers Sports เป็นการทดสอบถัดไป ถ้าผ่านการตรวจเหล่านี้ ช่องว่างอาจปิดได้ในอีกสี่ถึงแปดไตรมาสข้างหน้า เหตุผลหลักที่ช่องว่างอาจไม่ปิดคือสงครามราคาระหว่างผู้ให้บริการในแคนาดาที่ยาวนานขึ้น ซึ่งทำให้รายได้ไร้สายคงที่

1. 23 ต.ค. 2026เลยกำหนด 3 วัน

   ผลไตรมาส 3 ปี 2026 กระแสเงินสดอิสระและธุรกิจไร้สายการเติบโตของกระแสเงินสดอิสระจากการลงทุนที่ลดลง แนวโน้มปี 2026 ที่ยังคงเดิม และ ARPU โทรศัพท์มือถือที่คงที่ ถือว่าผ่าน ส่วนการลดแนวโน้มหรือ ARPU ที่ลดลงมากอีกถือว่าไม่ผ่าน
2. มกราคม 2027 · ประมาณกำลังจะถึง

   ผลทั้งปี 2026 และแนวโน้มปี 2027กระแสเงินสดอิสระ C$4.1 พันล้านถึง C$4.3 พันล้านสำหรับปี 2026 และแผนปี 2027 ที่ลดอัตราหนี้ ถือว่าผ่าน ส่วนการพลาดเป้าหมายหรือแผนที่มีอัตราหนี้สูงขึ้นถือว่าไม่ผ่าน
3. 2027 · ประมาณกำลังจะถึง

   การขายหุ้นส่วนน้อยใน Rogers Sportsการขายที่ลงนามแล้วในมูลค่าที่ลดอัตราส่วนหนี้ ถือว่าผ่าน ส่วนการไม่มีการขายในปี 2027 หรือการขายในมูลค่าต่ำถือว่าไม่ผ่าน

จุดตรวจสอบที่ผ่านและไม่ผ่านทั้งหมดของทุกหุ้น (ภาษาอังกฤษ)

• 1 ตุลาคม 2026Rogers ซื้อ MLSE ส่วนที่เหลืออีก 25% จาก Kilmer Sports เสร็จสิ้นด้วยเงิน C$4.35 พันล้าน และตอนนี้เป็นเจ้าของ MLSE 100% บริษัทกำลังตั้งหน่วยใหม่ Rogers Sports ร่วมกับ MLSE ทีม Toronto Blue Jays และธุรกิจสื่อกีฬา
• 9 กันยายน 2026Rogers กำหนดราคาการเสนอขายตั๋วเงินด้อยสิทธิ US$1 พันล้านครบกำหนดปี 2057 ที่ 7.150% และ 7.400% และการเสนอขายส่วนบุคคล C$600 ล้านของตั๋วเงินด้อยสิทธิ 6.000% ครบกำหนดปี 2057 คาดว่าการเสนอขายจะเสร็จสิ้นในวันที่ 23 กันยายน 2026 Rogers จะใช้เงินไถ่ถอนหรือซื้อคืนตั๋วเงินด้อยสิทธิ 5.00% ครบกำหนดปี 2081 และตั๋วเงินด้อยสิทธิ 5.25% ครบกำหนดปี 2082
• 22 กรกฎาคม 2026Rogers รายงานผลไตรมาส 2 ปี 2026 รายได้จากบริการรวมเพิ่มขึ้น 8% ส่วนใหญ่เพราะ MLSE และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 3% เป็น C$2.44 พันล้าน กระแสเงินสดอิสระอยู่ที่ C$982 ล้าน เพิ่มขึ้น 6% เมื่อการลงทุนลดลง 16% เหลือ C$695 ล้าน ผู้ใช้โทรศัพท์มือถือรายเดือนเพิ่มสุทธิ 22,000 ราย และอัตราการยกเลิกอยู่ที่ 0.94% ขาดทุนที่ไม่ใช่เงินสด C$1.03 พันล้านจากหนี้สินสิทธิขาย MLSE ทำให้ขาดทุนสุทธิ C$665 ล้าน Rogers คงแนวโน้มปี 2026

ผลประกอบการล่าสุด

23 ตุลาคม 2026

• 40-Fรายงานประจำปี สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2025ยื่นเมื่อ 6 มีนาคม 2026 · rci-20251231
• 40-Fรายงานประจำปี สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2024ยื่นเมื่อ 6 มีนาคม 2025 · rci-20241231

เอกสารที่ยื่นทั้งหมดบน SEC EDGAR (CIK 733099)

• หนี้สินสูง หนี้ระยะยาวและเงินกู้ระยะสั้นอยู่ที่ประมาณ C$43 พันล้าน ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 และการซื้อ MLSE ด้วยเงิน C$4.35 พันล้านเพิ่มหนี้อีกในเดือนตุลาคม 2026 S&P จัดอันดับหนี้อาวุโสที่ BBB- พร้อมแนวโน้มเชิงลบ การลดอันดับต่ำกว่าระดับลงทุนทำให้ต้นทุนการกู้ยืมสูงขึ้น
• การแข่งขันด้านราคาระหว่างผู้ให้บริการในแคนาดาทำให้ราคาไร้สายลดลง ARPU โทรศัพท์มือถือลดลง 2% ในไตรมาส 2 ปี 2026 และรายได้จากบริการไร้สายไม่เติบโต สงครามราคาที่ยาวนานขึ้นทำให้กำไรไร้สายคงที่
• Rogers วางแผนขายหุ้นส่วนน้อยใน Rogers Sports เพื่อลดหนี้ การขายต้องได้รับอนุมัติจากลีก และอาจไม่เกิดขึ้นตามมูลค่าหรือเวลาที่คาด ทีมกีฬายังมีต้นทุนนักกีฬาที่สูงและเพิ่มขึ้น
• การตัดสินใจด้านกฎระเบียบในแคนาดาอาจลดผลตอบแทนจากการลงทุนในเครือข่าย Rogers ลดการลงทุนในปี 2026 ส่วนหนึ่งเพราะการตัดสินใจเหล่านี้

Rogers ใช้ตั๋วเงินอาวุโส ตั๋วเงินด้อยสิทธิ วงเงินสินเชื่อธนาคาร และตั๋วเงินพาณิชย์เป็นแหล่งเงินทุน ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 หนี้ระยะยาวอยู่ที่ C$40.8 พันล้านก่อนหักต้นทุน รวม C$4.86 พันล้านที่ครบกำหนดภายในหนึ่งปี และเงินกู้ระยะสั้น C$2.24 พันล้าน เงินสดอยู่ที่ C$1.73 พันล้าน อัตราส่วนหนี้ของบริษัทอยู่ที่ 3.8 เท่าของ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วย้อนหลัง 12 เดือน C$10.0 พันล้าน ลดลงจาก 4.0 ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2025 อัตราส่วนนี้นับตั๋วเงินด้อยสิทธิเพียง 50% รวมสัญญาเช่า และใช้อัตราที่ป้องกันความเสี่ยงแล้วสำหรับหนี้เงินดอลลาร์สหรัฐฯ จึงต่ำกว่าหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA แบบธรรมดา สภาพคล่องที่ใช้ได้อยู่ที่ C$6.1 พันล้าน รวม C$4.4 พันล้านจากวงเงินสินเชื่อธนาคารและอื่น ๆ ในเดือนตุลาคม 2026 Rogers จ่าย C$4.35 พันล้านสำหรับ MLSE ส่วนที่เหลือด้วยวงเงินสินเชื่อ หนี้จึงสูงขึ้นแล้วในตอนนี้ ในเดือนกันยายน 2026 บริษัทออกตั๋วเงินด้อยสิทธิใหม่ครบกำหนดปี 2057 เพื่อรีไฟแนนซ์ตั๋วเงินครบกำหนดปี 2081 และ 2082

อัตราผลตอบแทนเงินปันผล

4.5% (12 เดือนที่ผ่านมา ที่ราคาวันนี้ CA$44.61)

จ่ายต่อหุ้น

CA$2.00 ใน 12 เดือนที่ผ่านมา (จำนวนครั้งที่จ่าย: 4)

อัตรารายปีปัจจุบัน

CA$2.00 (CA$0.50 × 4 ครั้งต่อปี)

วันขึ้นเครื่องหมาย XD ล่าสุด

8 กันยายน 2026 CA$0.50 ต่อหุ้น

เงินปันผลต่อหุ้นรายปี

ใน 5 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลเพิ่มขึ้นประมาณ 0.0% ต่อปี ใน 10 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลเพิ่มขึ้นประมาณ 0.4% ต่อปี

แหล่งที่มา: รายงานของบริษัทและข้อมูลตลาด อ่านเมื่อ 26 ตุลาคม 2026 วันขึ้นเครื่องหมาย XD คือวันแรกที่ผู้ซื้อไม่ได้รับเงินปันผลงวดถัดไป