Huntington Ingalls

Huntington Ingalls (HII) es el mayor constructor naval militar de EE. UU. Newport News Shipbuilding, en Virginia, es el único astillero estadounidense que construye portaaviones nucleares, y construye submarinos nucleares junto con Electric Boat, de General Dynamics. También reabastece de combustible y repara a fondo los portaaviones.

Ingalls Shipbuilding, en Misisipi, construye buques de asalto anfibio, destructores y guardacostas de la Guardia Costera. Mission Technologies vende sistemas no tripulados, C6ISR, ciberseguridad, capacitación y servicios nucleares, y tuvo ingresos de 760 millones de dólares en el Q2 de 2026. El gobierno de EE. UU. es casi el único cliente, mediante contratos largos que en su mayoría son de incentivo de precio fijo o de costo más margen.

HII gana dinero con el margen de estos contratos, y el margen cambia según su desempeño en costos. La cartera de pedidos era de 57.3 mil millones de dólares al 30 de junio de 2026, y la empresa tiene unos 45,000 empleados.

HII cotiza con descuento porque los inversionistas dudan de que pueda convertir su gran cartera de pedidos en ganancias y efectivo. Su margen de construcción naval es bajo, con una guía de 6.0 % a 6.5 % para 2026, porque la mano de obra, la cadena de suministro y la inflación encarecen los buques que construye con contratos largos. En el Q1 de 2026, el margen operativo bajó a 5.0 % desde 5.9 %, y el flujo de caja libre fue negativo en 461 millones de dólares. El flujo de caja libre volvió a ser negativo en el Q2 de 2026, en 150 millones de dólares.

Por eso la meta de 500 a 600 millones de dólares de flujo de caja libre para todo el año depende del segundo semestre, y sobre todo del Q4. La acción cayó después de ambos informes y tocó un mínimo de 52 semanas el 13 de octubre de 2026. La demanda es fuerte: la Armada adjudicó en julio de 2026 los próximos contratos de submarinos de las clases Virginia y Columbia, y en septiembre de 2026 una reparación a fondo del USS Harry S. Truman por 5.1 mil millones de dólares.

Los inversionistas quieren pruebas de que esta demanda da mejores márgenes. Para que la brecha se cierre, HII debe alcanzar su meta de 15 % de rendimiento en construcción naval para 2026, mantener el margen de construcción naval dentro del rango de la guía sin grandes ajustes desfavorables en los contratos, generar flujo de caja libre positivo en el Q3 de 2026 y llegar a 500 a 600 millones de dólares en el año, y mostrar que los nuevos contratos de submarinos tienen mejores condiciones. La primera prueba es el informe del Q3 de 2026, el 29 de octubre de 2026. Los resultados de todo 2026 y la perspectiva para 2027, previstos para febrero de 2027, son la prueba principal de la meta de efectivo.

Los márgenes más altos requieren varios años de mejor productividad laboral, por lo que la brecha probablemente se cierre despacio, en dos o tres años. El riesgo principal es un nuevo aumento de costos en portaaviones o submarinos.

1. 29 oct 2026Pendiente

   Resultados del Q3 de 2026: flujo de caja libre y margen de construcción navalPasa si el flujo de caja libre es positivo, el margen de construcción naval es de 6.0 % a 6.5 % y se mantiene la meta de flujo de caja libre del año; falla si hay otro trimestre de flujo de caja negativo o un recorte de la meta.
2. febrero de 2027 · est.Pendiente

   Resultados de todo 2026 y perspectiva para 2027Pasa si el flujo de caja libre de 2026 es de 500 a 600 millones de dólares y la perspectiva de 2027 trae un margen de construcción naval más alto; falla si hay un faltante de efectivo o una guía de margen más baja.
3. mayo de 2027 · est.Pendiente

   Resultados del Q1 de 2027: rendimiento y ajustes de contratosPasa si hay mayor producción de construcción naval con pocos ajustes desfavorables en los contratos; falla si hay nuevo aumento de costos en portaaviones o submarinos.

Todos los puntos de control cumplidos y fallidos de todos los picks (en inglés)

• 13 de octubre de 2026La acción tocó un nuevo mínimo de 52 semanas. Investing.com informó que había caído 32 % en los seis meses anteriores.
• 8 de octubre de 2026HII dijo que presentará los resultados del Q3 de 2026 el 29 de octubre de 2026, con una conferencia telefónica a las 9 a. m., hora del este.
• 29 de septiembre de 2026La Armada adjudicó a Newport News Shipbuilding un contrato de 5.10 mil millones de dólares para el reabastecimiento de combustible y la reparación compleja del portaaviones USS Harry S. Truman (CVN 75). Con las opciones, el valor puede llegar a unos 5.18 mil millones de dólares.

Últimos resultados

30 de julio de 2026 (8-K en sec.gov)

Próximos resultados

29 de octubre de 2026, confirmado por la empresa.

• 10-QInforme trimestral del período que termina el 30 de junio de 2026Presentado el 30 de julio de 2026 · hii-20260630
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 30 de julio de 2026 · hii-20260730
• 10-QInforme trimestral del período que termina el 31 de marzo de 2026Presentado el 5 de mayo de 2026 · hii-20260331
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 5 de mayo de 2026 · hii-20260505
• 10-KInforme anual del período que termina el 31 de diciembre de 2025Presentado el 5 de febrero de 2026 · hii-20251231
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 5 de febrero de 2026 · hii-20260205
• 10-QInforme trimestral del período que termina el 30 de septiembre de 2025Presentado el 30 de octubre de 2025 · hii-20250930
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 30 de octubre de 2025 · hii-20251030

Todas las presentaciones en SEC EDGAR (CIK 1501585)

• El aumento de costos en contratos largos de buques reduce los márgenes. HII registra de inmediato el efecto de las nuevas estimaciones de costos, como ajustes acumulados. En el Q2 de 2026, los ajustes desfavorables brutos fueron de 158 millones de dólares, incluidos 48 millones de dólares en la reparación a fondo del USS George Washington (CVN 73).
• El flujo de caja libre fue negativo en 461 millones de dólares en el Q1 de 2026 y negativo en 150 millones de dólares en el Q2 de 2026. La meta de 500 a 600 millones de dólares para todo el año depende de grandes pagos de la Armada en el segundo semestre. Un retraso en los pagos o en los hitos de los contratos puede mover el efectivo a 2027.
• La producción de buques depende de tener suficientes trabajadores calificados y de los proveedores. HII debe alcanzar su meta de 15 % más de rendimiento en construcción naval en 2026. La falta de trabajadores o la llegada tardía de piezas de los proveedores retrasa el trabajo y aumenta los costos.
• Casi todos los ingresos vienen del gobierno de EE. UU. Los cambios en los presupuestos de la Armada y en los planes de construcción naval, una resolución continua o un cierre del gobierno pueden retrasar nuevos contratos y pagos.
• El efectivo era de solo 12 millones de dólares al 30 de junio de 2026, así que HII depende de su flujo de caja operativo y de su línea de crédito de 1.7 mil millones de dólares y su programa de papel comercial durante el año.

La deuda son pagarés senior no garantizados más 21 millones de dólares en bonos de ingresos, sin monto utilizado de la línea de crédito ni del programa de papel comercial al 30 de junio de 2026. Los primeros pagarés en vencer son 600 millones de dólares con vencimiento en diciembre de 2027 y 600 millones de dólares con vencimiento en agosto de 2028. Leer más

Rendimiento por dividendo

2.0% (últimos 12 meses, al precio de hoy de USD 273.95)

Pagado por acción

USD 5.52 en los últimos 12 meses (pagos: 4)

Tasa anual actual

USD 5.52 (USD 1.38 × 4 al año)

Razón de pago

35% de las ganancias del último año fiscal (el año terminó el 31 de diciembre de 2025)

Última fecha ex-dividendo

28 de agosto de 2026, USD 1.38 por acción

Dividendos por acción por año

En los últimos 5 años, el dividendo creció cerca de 3.9% al año. En los últimos 10 años, el dividendo creció cerca de 10.7% al año.

Fuente: informes de la empresa y datos de mercado, leídos el 26 de octubre de 2026. La fecha ex-dividendo es el primer día en que un comprador ya no recibe el próximo pago.