Huntington Ingalls

A Huntington Ingalls (HII) é a maior construtora naval militar dos EUA. A Newport News Shipbuilding, na Virgínia, é o único estaleiro dos EUA que constrói porta-aviões nucleares, e constrói submarinos nucleares com a Electric Boat, da General Dynamics. Ela também reabastece e reforma porta-aviões. A Ingalls Shipbuilding, no Mississippi, constrói navios de assalto anfíbio, destróieres e cúteres da Guarda Costeira.

A Mission Technologies vende sistemas não tripulados, C6ISR, segurança cibernética, treinamento e serviços nucleares, e teve 760 milhões de dólares de receita no Q2 de 2026. O governo dos EUA é quase o único cliente, por meio de contratos longos que são, em sua maioria, de preço fixo com incentivo ou de custo mais margem. A HII ganha dinheiro com a margem desses contratos, e a margem varia com o desempenho de custos. A carteira de pedidos era de 57,3 bilhões de dólares em 30 de junho de 2026, e a empresa tem cerca de 45.000 funcionários.

A HII é negociada com desconto porque os investidores duvidam de que ela consiga transformar sua grande carteira de pedidos em lucro e caixa. Sua margem na construção naval é baixa, com projeção de 6,0% a 6,5% para 2026, porque mão de obra, cadeia de suprimentos e inflação elevam o custo dos navios que ela constrói sob contratos longos. No Q1 de 2026, a margem operacional caiu para 5,0%, contra 5,9%, e o fluxo de caixa livre foi negativo em 461 milhões de dólares. O fluxo de caixa livre foi negativo de novo no Q2 de 2026, em 150 milhões de dólares.

Por isso, a meta de 500 a 600 milhões de dólares de fluxo de caixa livre no ano inteiro depende do segundo semestre, e principalmente do Q4. As ações caíram após os dois relatórios e atingiram a mínima de 52 semanas em 13 de outubro de 2026. A demanda é forte: a Marinha concedeu em julho de 2026 os próximos contratos de submarinos das classes Virginia e Columbia, e em setembro de 2026 uma reforma de 5,1 bilhões de dólares do USS Harry S. Truman.

Os investidores querem provas de que essa demanda traz margens melhores. Para a lacuna fechar, a HII precisa atingir sua meta de 15% de produtividade na construção naval em 2026, manter a margem da construção naval na faixa projetada sem grandes ajustes desfavoráveis nos contratos, gerar fluxo de caixa livre positivo no Q3 de 2026 e chegar a 500 a 600 milhões de dólares no ano, e mostrar que os novos contratos de submarinos têm condições melhores. O primeiro teste é o relatório do Q3 de 2026, em 29 de outubro de 2026. Os resultados do ano inteiro de 2026 e a perspectiva para 2027, esperados em fevereiro de 2027, são o principal teste da meta de caixa.

Margens maiores exigem vários anos de melhor produtividade da mão de obra, então a lacuna provavelmente fecha devagar, em dois a três anos. O principal risco é um novo aumento de custos em porta-aviões ou submarinos.

1. 29 de out. de 2026Pendente

   Resultados do Q3 de 2026: fluxo de caixa livre e margem da construção navalPassa com fluxo de caixa livre positivo, margem da construção naval de 6,0% a 6,5% e meta de fluxo de caixa livre do ano mantida; falha com mais um trimestre de caixa negativo ou um corte na meta.
2. fevereiro de 2027 · est.Pendente

   Resultados do ano inteiro de 2026 e perspectiva para 2027Passa com fluxo de caixa livre de 500 a 600 milhões de dólares em 2026 e uma perspectiva para 2027 com margem maior na construção naval; falha com falta de caixa ou projeção de margem menor.
3. maio de 2027 · est.Pendente

   Resultados do Q1 de 2027: produtividade e ajustes de contratosPassa com maior produção naval e poucos ajustes desfavoráveis nos contratos; falha com novo aumento de custos em porta-aviões ou submarinos.

Todos os pontos de controle cumpridos e não cumpridos de todos os picks (em inglês)

• 13 de outubro de 2026As ações atingiram uma nova mínima de 52 semanas. A Investing.com informou que elas caíram 32% nos seis meses anteriores.
• 8 de outubro de 2026A HII disse que divulgará os resultados do Q3 de 2026 em 29 de outubro de 2026, com teleconferência às 9h, horário do leste dos EUA.
• 29 de setembro de 2026A Marinha concedeu à Newport News Shipbuilding um contrato de 5,10 bilhões de dólares para o reabastecimento e a reforma complexa do porta-aviões USS Harry S. Truman (CVN 75). Com as opções, o valor pode chegar a cerca de 5,18 bilhões de dólares.

Últimos resultados

30 de julho de 2026 (8-K em sec.gov)

Próximos resultados

29 de outubro de 2026, confirmado pela empresa.

• 10-QRelatório trimestral do período encerrado em 30 de junho de 2026Protocolado em 30 de julho de 2026 · hii-20260630
• 8-KComunicado de resultadosProtocolado em 30 de julho de 2026 · hii-20260730
• 10-QRelatório trimestral do período encerrado em 31 de março de 2026Protocolado em 5 de maio de 2026 · hii-20260331
• 8-KComunicado de resultadosProtocolado em 5 de maio de 2026 · hii-20260505
• 10-KRelatório anual do período encerrado em 31 de dezembro de 2025Protocolado em 5 de fevereiro de 2026 · hii-20251231
• 8-KComunicado de resultadosProtocolado em 5 de fevereiro de 2026 · hii-20260205
• 10-QRelatório trimestral do período encerrado em 30 de setembro de 2025Protocolado em 30 de outubro de 2025 · hii-20250930
• 8-KComunicado de resultadosProtocolado em 30 de outubro de 2025 · hii-20251030

Todos os documentos na SEC EDGAR (CIK 1501585)

• O aumento de custos em contratos longos de navios reduz as margens. A HII registra de uma vez o efeito das novas estimativas de custo, como ajustes cumulativos de recuperação. No Q2 de 2026, os ajustes desfavoráveis brutos foram de 158 milhões de dólares, incluindo 48 milhões de dólares na reforma do USS George Washington (CVN 73).
• O fluxo de caixa livre foi negativo em 461 milhões de dólares no Q1 de 2026 e negativo em 150 milhões de dólares no Q2 de 2026. A meta de 500 a 600 milhões de dólares no ano inteiro depende de grandes pagamentos da Marinha no segundo semestre. Um atraso nos pagamentos ou nos marcos dos contratos pode empurrar o caixa para 2027.
• A produção de navios depende de trabalhadores qualificados em número suficiente e de fornecedores. A HII precisa atingir sua meta de 15% a mais de produtividade na construção naval em 2026. A falta de trabalhadores ou peças atrasadas dos fornecedores atrasam o trabalho e elevam os custos.
• Quase toda a receita vem do governo dos EUA. Mudanças nos orçamentos da Marinha e nos planos de construção naval, uma resolução de continuidade orçamentária ou uma paralisação do governo podem atrasar novos contratos e pagamentos.
• O caixa era de apenas 12 milhões de dólares em 30 de junho de 2026, então a HII depende do seu fluxo de caixa operacional, da linha de crédito de 1,7 bilhão de dólares e do programa de commercial paper durante o ano.

A dívida é composta de notas sênior sem garantia mais 21 milhões de dólares em títulos de receita, sem valor utilizado na linha de crédito nem no programa de commercial paper em 30 de junho de 2026. As primeiras notas a vencer são 600 milhões de dólares em dezembro de 2027 e 600 milhões de dólares em agosto de 2028. Ler mais

Rendimento de dividendos

2,0% (últimos 12 meses, ao preço de hoje de US$ 273,95)

Pago por ação

US$ 5,52 nos últimos 12 meses (pagamentos: 4)

Taxa anual atual

US$ 5,52 (US$ 1,38 × 4 por ano)

Taxa de distribuição

35% do lucro do último ano fiscal (o ano terminou em 31 de dezembro de 2025)

Última data ex-dividendo

28 de agosto de 2026, US$ 1,38 por ação

Dividendos por ação por ano

Nos últimos 5 anos, o dividendo cresceu cerca de 3,9% ao ano. Nos últimos 10 anos, o dividendo cresceu cerca de 10,7% ao ano.

Fonte: relatórios da empresa e dados de mercado, lidos em 26 de outubro de 2026. A data ex-dividendo é o primeiro dia em que um comprador não recebe mais o próximo pagamento.