Huntington Ingalls

Huntington Ingalls (HII) là nhà đóng tàu quân sự lớn nhất nước Mỹ. Newport News Shipbuilding ở Virginia là xưởng đóng tàu duy nhất của Mỹ đóng tàu sân bay hạt nhân, và cùng Electric Boat của General Dynamics đóng tàu ngầm hạt nhân. Xưởng này cũng nạp lại nhiên liệu và đại tu các tàu sân bay. Ingalls Shipbuilding ở Mississippi đóng tàu tấn công đổ bộ, tàu khu trục và tàu tuần tra của Lực lượng Bảo vệ Bờ biển.

Mission Technologies bán hệ thống không người lái, C6ISR, an ninh mạng, huấn luyện và dịch vụ hạt nhân, và có doanh thu 760 triệu đô la trong Q2 năm 2026. Chính phủ Mỹ gần như là khách hàng duy nhất, qua các hợp đồng dài hạn phần lớn là giá cố định có thưởng hoặc chi phí cộng lợi nhuận. HII kiếm tiền từ biên lợi nhuận của các hợp đồng này, và biên lợi nhuận thay đổi theo hiệu quả chi phí của công ty. Đơn hàng tồn đọng là 57,3 tỷ đô la vào ngày 30 tháng 6 năm 2026, và công ty có khoảng 45.000 nhân viên.

HII giao dịch với mức chiết khấu vì nhà đầu tư nghi ngờ công ty có thể biến lượng đơn hàng tồn đọng lớn thành lợi nhuận và dòng tiền. Biên lợi nhuận đóng tàu của công ty thấp, với định hướng từ 6,0% đến 6,5% cho năm 2026, vì lao động, chuỗi cung ứng và lạm phát làm tăng chi phí các con tàu mà công ty đóng theo hợp đồng dài hạn. Trong Q1 năm 2026, biên lợi nhuận hoạt động giảm xuống 5,0% từ 5,9%, và dòng tiền tự do là âm 461 triệu đô la. Dòng tiền tự do lại âm trong Q2 năm 2026, ở mức 150 triệu đô la.

Vì vậy mục tiêu dòng tiền tự do cả năm từ 500 triệu đến 600 triệu đô la phụ thuộc vào nửa cuối năm, và chủ yếu vào Q4. Cổ phiếu giảm sau cả hai báo cáo, và lập đáy 52 tuần vào ngày 13 tháng 10 năm 2026. Nhu cầu mạnh: Hải quân trao các hợp đồng tàu ngầm lớp Virginia và lớp Columbia tiếp theo vào tháng 7 năm 2026, và hợp đồng đại tu tàu USS Harry S. Truman trị giá 5,1 tỷ đô la vào tháng 9 năm 2026.

Nhà đầu tư muốn bằng chứng rằng nhu cầu này mang lại biên lợi nhuận tốt hơn. Để khoảng cách thu hẹp, HII phải đạt mục tiêu 15% sản lượng đóng tàu cho năm 2026, giữ biên lợi nhuận đóng tàu trong khoảng định hướng mà không có các điều chỉnh hợp đồng bất lợi lớn, tạo dòng tiền tự do dương trong Q3 năm 2026 và đạt từ 500 triệu đến 600 triệu đô la cho cả năm, và cho thấy các hợp đồng tàu ngầm mới có điều kiện tốt hơn. Phép thử đầu tiên là báo cáo Q3 năm 2026 ngày 29 tháng 10 năm 2026. Kết quả cả năm 2026 và triển vọng 2027, dự kiến vào tháng 2 năm 2027, là phép thử chính của mục tiêu dòng tiền.

Biên lợi nhuận cao hơn cần nhiều năm năng suất lao động tốt hơn, nên khoảng cách có lẽ thu hẹp chậm, trong hai đến ba năm. Rủi ro chính là chi phí tăng mới ở tàu sân bay hoặc tàu ngầm.

1. 29 thg 10, 2026Sắp tới

   Kết quả Q3 năm 2026: dòng tiền tự do và biên lợi nhuận đóng tàuDòng tiền tự do dương, biên lợi nhuận đóng tàu từ 6,0% đến 6,5% và mục tiêu dòng tiền tự do cả năm được giữ thì đạt; thêm một quý dòng tiền âm hoặc mục tiêu bị cắt thì không đạt.
2. tháng 2 năm 2027 · ước tínhSắp tới

   Kết quả cả năm 2026 và triển vọng 2027Dòng tiền tự do từ 500 triệu đến 600 triệu đô la cho năm 2026 và triển vọng 2027 với biên lợi nhuận đóng tàu cao hơn thì đạt; thiếu hụt tiền mặt hoặc định hướng biên lợi nhuận thấp hơn thì không đạt.
3. tháng 5 năm 2027 · ước tínhSắp tới

   Kết quả Q1 năm 2027: sản lượng và điều chỉnh hợp đồngSản lượng đóng tàu cao hơn với ít điều chỉnh hợp đồng bất lợi thì đạt; chi phí tăng mới ở tàu sân bay hoặc tàu ngầm thì không đạt.

Mọi điểm kiểm tra đã đạt và không đạt của tất cả các cổ phiếu (tiếng Anh)

• 13 tháng 10, 2026Cổ phiếu lập đáy 52 tuần mới. Investing.com cho biết cổ phiếu giảm 32% trong sáu tháng trước đó.
• 8 tháng 10, 2026HII cho biết công ty sẽ báo cáo kết quả Q3 năm 2026 vào ngày 29 tháng 10 năm 2026, với cuộc họp qua điện thoại lúc 9 giờ sáng theo giờ miền Đông.
• 29 tháng 9, 2026Hải quân trao cho Newport News Shipbuilding hợp đồng 5,10 tỷ đô la để nạp lại nhiên liệu và đại tu phức hợp tàu sân bay USS Harry S. Truman (CVN 75). Cùng các quyền chọn, giá trị có thể lên đến khoảng 5,18 tỷ đô la.

Kết quả gần nhất

30 tháng 7, 2026 (8-K trên sec.gov)

Kết quả kế tiếp

29 tháng 10, 2026, đã được công ty xác nhận.

• 10-QBáo cáo quý cho kỳ kết thúc ngày 30 tháng 6, 2026Nộp ngày 30 tháng 7, 2026 · hii-20260630
• 8-KThông cáo kết quả kinh doanhNộp ngày 30 tháng 7, 2026 · hii-20260730
• 10-QBáo cáo quý cho kỳ kết thúc ngày 31 tháng 3, 2026Nộp ngày 5 tháng 5, 2026 · hii-20260331
• 8-KThông cáo kết quả kinh doanhNộp ngày 5 tháng 5, 2026 · hii-20260505
• 10-KBáo cáo thường niên cho kỳ kết thúc ngày 31 tháng 12, 2025Nộp ngày 5 tháng 2, 2026 · hii-20251231
• 8-KThông cáo kết quả kinh doanhNộp ngày 5 tháng 2, 2026 · hii-20260205
• 10-QBáo cáo quý cho kỳ kết thúc ngày 30 tháng 9, 2025Nộp ngày 30 tháng 10, 2025 · hii-20250930
• 8-KThông cáo kết quả kinh doanhNộp ngày 30 tháng 10, 2025 · hii-20251030

Tất cả hồ sơ trên SEC EDGAR (CIK 1501585)

• Chi phí tăng trên các hợp đồng tàu dài hạn làm giảm biên lợi nhuận. HII ghi nhận ngay tác động của các ước tính chi phí mới, dưới dạng điều chỉnh bù lũy kế. Trong Q2 năm 2026, tổng các điều chỉnh bất lợi là 158 triệu đô la, gồm 48 triệu đô la cho việc đại tu USS George Washington (CVN 73).
• Dòng tiền tự do là âm 461 triệu đô la trong Q1 năm 2026 và âm 150 triệu đô la trong Q2 năm 2026. Mục tiêu cả năm từ 500 triệu đến 600 triệu đô la phụ thuộc vào các khoản thanh toán lớn từ Hải quân ở nửa cuối năm. Việc chậm thanh toán hợp đồng hoặc chậm các mốc có thể dời dòng tiền sang năm 2027.
• Sản lượng tàu phụ thuộc vào đủ công nhân lành nghề và vào các nhà cung cấp. HII phải đạt mục tiêu tăng 15% sản lượng đóng tàu trong năm 2026. Thiếu công nhân hoặc nhà cung cấp giao linh kiện muộn làm chậm công việc và tăng chi phí.
• Gần như toàn bộ doanh thu đến từ chính phủ Mỹ. Thay đổi trong ngân sách của Hải quân và kế hoạch đóng tàu, một nghị quyết chi tiêu tạm thời hoặc việc chính phủ đóng cửa có thể trì hoãn các hợp đồng mới và các khoản thanh toán.
• Tiền mặt chỉ là 12 triệu đô la vào ngày 30 tháng 6 năm 2026, nên HII phụ thuộc vào dòng tiền hoạt động và vào hạn mức tín dụng 1,7 tỷ đô la cùng chương trình thương phiếu trong năm.

Nợ là trái phiếu cấp cao không bảo đảm cùng 21 triệu đô la trái phiếu doanh thu, và không rút khoản nào từ hạn mức tín dụng hay chương trình thương phiếu vào ngày 30 tháng 6 năm 2026. Các trái phiếu đáo hạn đầu tiên là 600 triệu đô la đến hạn tháng 12 năm 2027 và 600 triệu đô la đến hạn tháng 8 năm 2028. Đọc tiếp

Tỷ suất cổ tức

2,0% (12 tháng gần nhất, theo giá hôm nay 273,95 US$)

Đã trả mỗi cổ phiếu

5,52 US$ trong 12 tháng gần nhất (số lần trả: 4)

Mức hằng năm hiện tại

5,52 US$ (1,38 US$ × 4 lần mỗi năm)

Tỷ lệ chi trả

35% lợi nhuận của năm tài chính gần nhất (năm kết thúc 31 tháng 12, 2025)

Ngày giao dịch không hưởng quyền gần nhất

28 tháng 8, 2026, 1,38 US$ mỗi cổ phiếu

Cổ tức mỗi cổ phiếu theo năm

Trong 5 năm qua, cổ tức tăng khoảng 3,9% mỗi năm. Trong 10 năm qua, cổ tức tăng khoảng 10,7% mỗi năm.

Nguồn: báo cáo của công ty và dữ liệu thị trường, đọc ngày 26 tháng 10, 2026. Ngày không hưởng quyền là ngày đầu tiên người mua không còn nhận khoản trả tiếp theo.