Huntington Ingalls

Huntington Ingalls (HII) adalah pembuat kapal militer terbesar di Amerika Serikat. Newport News Shipbuilding di Virginia adalah satu-satunya galangan Amerika Serikat yang membangun kapal induk bertenaga nuklir, dan galangan ini membangun kapal selam nuklir bersama Electric Boat milik General Dynamics. Galangan ini juga mengisi ulang bahan bakar dan merombak kapal induk. Ingalls Shipbuilding di Mississippi membangun kapal serbu amfibi, kapal perusak, dan kapal patroli Penjaga Pantai.

Mission Technologies menjual sistem tanpa awak, C6ISR, siber, pelatihan, dan layanan nuklir, dan mencatat pendapatan 760 juta dolar pada Q2 2026. Pemerintah Amerika Serikat hampir menjadi satu-satunya pelanggan, lewat kontrak panjang yang sebagian besar berupa insentif harga tetap atau biaya ditambah. HII mendapat uang dari margin kontrak ini, dan margin itu bergerak sesuai kinerja biayanya. Tumpukan pesanan sebesar 57,3 miliar dolar pada 30 Juni 2026, dan perusahaan memiliki sekitar 45.000 karyawan.

HII diperdagangkan dengan diskon karena investor ragu bahwa perusahaan dapat mengubah tumpukan pesanannya yang besar menjadi laba dan kas. Margin pembuatan kapalnya rendah, dengan panduan 6,0% sampai 6,5% untuk 2026, karena tenaga kerja, rantai pasokan, dan inflasi menaikkan biaya kapal yang dibangun di bawah kontrak panjang. Pada Q1 2026, margin operasi turun menjadi 5,0% dari 5,9%, dan arus kas bebas negatif 461 juta dolar. Arus kas bebas negatif lagi pada Q2 2026, sebesar 150 juta dolar.

Target arus kas bebas setahun penuh sebesar 500 juta sampai 600 juta dolar karena itu bergantung pada semester kedua, dan terutama pada Q4. Saham turun setelah kedua laporan, dan mencapai level terendah 52 minggu pada 13 Oktober 2026. Permintaan kuat: Angkatan Laut memberikan kontrak kapal selam kelas Virginia dan kelas Columbia berikutnya pada Juli 2026, dan perombakan USS Harry S. Truman senilai 5,1 miliar dolar pada September 2026.

Investor ingin bukti bahwa permintaan ini memberi margin yang lebih baik. Agar kesenjangan menutup, HII harus mencapai tujuan throughput pembuatan kapal 15% untuk 2026, menjaga margin pembuatan kapal dalam kisaran panduan tanpa penyesuaian kontrak tidak menguntungkan yang besar, menghasilkan arus kas bebas positif pada Q3 2026 dan mencapai 500 juta sampai 600 juta dolar untuk setahun, dan menunjukkan bahwa kontrak kapal selam baru punya persyaratan yang lebih baik. Ujian pertama adalah laporan Q3 2026 pada 29 Oktober 2026. Hasil setahun penuh 2026 dan prospek 2027, yang diperkirakan pada Februari 2027, adalah ujian utama untuk target kas.

Margin yang lebih tinggi butuh beberapa tahun produktivitas tenaga kerja yang lebih baik, sehingga kesenjangan kemungkinan menutup secara perlahan, dalam dua sampai tiga tahun. Risiko utamanya adalah kenaikan biaya baru pada kapal induk atau kapal selam.

1. 29 Okt 2026Akan datang

   Hasil Q3 2026: arus kas bebas dan margin pembuatan kapalLulus jika arus kas bebas positif, margin pembuatan kapal 6,0% sampai 6,5%, dan target arus kas bebas setahun penuh dipertahankan; gagal jika ada kuartal lagi dengan arus kas negatif atau target dipangkas.
2. Februari 2027 · perk.Akan datang

   Hasil setahun penuh 2026 dan prospek 2027Lulus jika arus kas bebas 500 juta sampai 600 juta dolar untuk 2026 dan prospek 2027 dengan margin pembuatan kapal yang lebih tinggi; gagal jika kas kurang atau panduan margin lebih rendah.
3. Mei 2027 · perk.Akan datang

   Hasil Q1 2027: throughput dan penyesuaian kontrakLulus jika produksi pembuatan kapal lebih tinggi dengan sedikit penyesuaian kontrak tidak menguntungkan; gagal jika ada kenaikan biaya baru pada kapal induk atau kapal selam.

Semua titik periksa yang lolos dan gagal dari semua pilihan (dalam bahasa Inggris)

• 13 Oktober 2026Saham mencapai level terendah 52 minggu yang baru. Investing.com melaporkan bahwa saham turun 32% dalam enam bulan sebelumnya.
• 8 Oktober 2026HII mengatakan akan melaporkan hasil Q3 2026 pada 29 Oktober 2026, dengan konferensi telepon pukul 09:00 waktu Pantai Timur.
• 29 September 2026Angkatan Laut memberikan kontrak senilai 5,10 miliar dolar kepada Newport News Shipbuilding untuk pengisian ulang bahan bakar dan perombakan kompleks kapal induk USS Harry S. Truman (CVN 75). Dengan opsi, nilainya dapat mencapai sekitar 5,18 miliar dolar.

Laporan laba terakhir

30 Juli 2026 (8-K di sec.gov)

Laporan laba berikutnya

29 Oktober 2026, dikonfirmasi oleh perusahaan.

• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 30 Juni 2026Diajukan pada 30 Juli 2026 · hii-20260630
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 30 Juli 2026 · hii-20260730
• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 31 Maret 2026Diajukan pada 5 Mei 2026 · hii-20260331
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 5 Mei 2026 · hii-20260505
• 10-KLaporan tahunan untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2025Diajukan pada 5 Februari 2026 · hii-20251231
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 5 Februari 2026 · hii-20260205
• 10-QLaporan kuartalan untuk periode yang berakhir pada 30 September 2025Diajukan pada 30 Oktober 2025 · hii-20250930
• 8-KSiaran pers labaDiajukan pada 30 Oktober 2025 · hii-20251030

Semua dokumen di SEC EDGAR (CIK 1501585)

• Kenaikan biaya pada kontrak kapal yang panjang menurunkan margin. HII mencatat dampak estimasi biaya baru sekaligus, sebagai penyesuaian kumulatif. Pada Q2 2026, penyesuaian tidak menguntungkan secara bruto sebesar 158 juta dolar, termasuk 48 juta dolar pada perombakan USS George Washington (CVN 73).
• Arus kas bebas negatif 461 juta dolar pada Q1 2026 dan negatif 150 juta dolar pada Q2 2026. Target setahun penuh sebesar 500 juta sampai 600 juta dolar bergantung pada pembayaran besar dari Angkatan Laut pada semester kedua. Keterlambatan pembayaran kontrak atau tonggak dapat menggeser kas ke 2027.
• Produksi kapal bergantung pada cukupnya pekerja terampil dan pada pemasok. HII harus mencapai tujuannya, yaitu throughput pembuatan kapal 15% lebih banyak pada 2026. Kekurangan pekerja atau suku cadang pemasok yang terlambat memperlambat pekerjaan dan menaikkan biaya.
• Hampir semua pendapatan berasal dari pemerintah Amerika Serikat. Perubahan anggaran Angkatan Laut dan rencana pembuatan kapal, resolusi berkelanjutan, atau penutupan pemerintah dapat menunda kontrak dan pembayaran baru.
• Kas hanya 12 juta dolar pada 30 Juni 2026, sehingga HII bergantung pada arus kas operasinya dan pada fasilitas kredit 1,7 miliar dolar serta program commercial paper sepanjang tahun.

Utangnya berupa surat utang senior tanpa jaminan ditambah obligasi pendapatan 21 juta dolar, tanpa jumlah yang ditarik dari fasilitas kredit atau program commercial paper pada 30 Juni 2026. Surat utang yang pertama jatuh tempo adalah 600 juta dolar pada Desember 2027 dan 600 juta dolar pada Agustus 2028. Baca selengkapnya

Imbal hasil dividen

2,0% (12 bulan terakhir, pada harga hari ini US$273,95)

Dibayar per saham

US$5,52 dalam 12 bulan terakhir (jumlah pembayaran: 4)

Tarif tahunan saat ini

US$5,52 (US$1,38 × 4 per tahun)

Rasio pembayaran

35% dari laba tahun fiskal terakhir (tahun yang berakhir pada 31 Desember 2025)

Tanggal ex-dividen terakhir

28 Agustus 2026, US$1,38 per saham

Dividen per saham menurut tahun

Dalam 5 tahun terakhir, dividen naik sekitar 3,9% per tahun. Dalam 10 tahun terakhir, dividen naik sekitar 10,7% per tahun.

Sumber: laporan perusahaan dan data pasar, dibaca pada 26 Oktober 2026. Tanggal ex-dividen adalah hari pertama ketika pembeli tidak lagi menerima pembayaran berikutnya.