Invitation Homes

Invitation Homes เป็นกองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ที่เป็นเจ้าของและให้เช่าบ้านเดี่ยวในสหรัฐฯ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 บริษัทเป็นเจ้าของบ้าน 85,509 หลัง ส่วนใหญ่ในภูมิภาค Sun Belt และตะวันตก บริษัทให้ครอบครัวเช่าบ้าน โดยปกติหนึ่งถึงสองปี และดูแลบ้านด้วยพนักงานของตนเอง บริษัทยังบริหารบ้านให้กิจการร่วมค้าและเจ้าของรายอื่น สร้างและซื้อบ้านใหม่ และให้กู้แก่ผู้สร้างชุมชนบ้านเช่า บริษัทซื้อ ResiBuilt ผู้สร้างบ้าน ในเดือนมกราคม 2026 รายได้ส่วนใหญ่เป็นค่าเช่า อัตราการเข้าอยู่เฉลี่ยในพอร์ตโฟลิโอร้านเดียวกันอยู่ที่ 97.1% ใน Q2 2026

ตลาดตีราคา Invitation Homes จากการเติบโตของค่าเช่าที่ช้า และความเสี่ยงทางการเมืองและกฎหมายต่อเจ้าของรายใหญ่ของบ้านเดี่ยว รายได้จากการดำเนินงานสุทธิของร้านเดียวกันเพิ่มขึ้นเพียง 1.5% ใน Q2 2026 ค่าเช่าสัญญาใหม่เพิ่มขึ้น 1.1% ใน Q2 2026 แต่ลดลง 1.1% ในครึ่งแรกของปี 2026 กฎหมาย 21st Century ROAD to Housing Act กลายเป็นกฎหมายระดับรัฐบาลกลางเมื่อวันที่ 11 กรกฎาคม 2026 และคำสั่งฝ่ายบริหารกับร่างกฎหมายของรัฐมุ่งจำกัดการซื้อบ้านเดี่ยวโดยเจ้าของสถาบัน กฎเหล่านี้อาจจำกัดการเติบโตของ Invitation Homes และเพิ่มต้นทุน บริษัทกล่าวว่าผู้ซื้อเอกชนจ่ายค่าบ้านของบริษัทมากกว่าที่ราคาหุ้นสะท้อน โดยบริษัทขายบ้านและใช้เงินสดซื้อหุ้นคืน 600 ล้านดอลลาร์ตั้งแต่เดือนธันวาคม 2025 ถึงเดือนมิถุนายน 2026 เพื่อให้ช่องว่างปิดได้ ต้องเป็นจริงสามข้อ การเติบโตของค่าเช่าต้องดีขึ้น โดยค่าเช่าสัญญาใหม่เพิ่มขึ้นและอัตราการเข้าอยู่ใกล้ 97% Core FFO ต่อหุ้นต้องไปถึงช่วงคาดการณ์ปี 2026 ที่ประมาณ 1.95 ดอลลาร์ และเติบโตในปี 2027 กฎภายใต้ Housing Act และกฎหมายของรัฐต้องไม่เปลี่ยนบ้านที่ถืออยู่ การให้เช่า และการขายบ้านเป็นส่วนใหญ่ รายงาน Q3 2026 ในวันที่ 28 ตุลาคม 2026 และคาดการณ์ปี 2027 ในเดือนกุมภาพันธ์ 2027 เป็นการทดสอบถัดไป ถ้าผ่าน ช่องว่างอาจปิดได้ในสี่ถึงแปดไตรมาสข้างหน้า เหตุผลหลักที่อาจไม่ปิดคือกฎใหม่ที่บังคับให้ขายบ้านหรือจำกัดค่าเช่า ซึ่งจะลดมูลค่าของพอร์ตโฟลิโอ

1. 28 ต.ค. 2026กำลังจะถึง

   ผล Q3 2026: การเติบโตของค่าเช่าและคาดการณ์การเติบโตของค่าเช่าสัญญาใหม่เป็นบวก อัตราการเข้าอยู่ใกล้ 97% และคาดการณ์ Core FFO ปี 2026 ใกล้ 1.95 ดอลลาร์ ถือว่าผ่าน ค่าเช่าที่ต่ำลงหรือการลดคาดการณ์ถือว่าไม่ผ่าน
2. กุมภาพันธ์ 2027 · ประมาณกำลังจะถึง

   ผล Q4 2026 และคาดการณ์ปี 2027คาดการณ์ปี 2027 ที่ Core FFO ต่อหุ้นเติบโตและ NOI ของร้านเดียวกันเติบโตสูงกว่าระดับปี 2026 ถือว่าผ่าน Core FFO ต่อหุ้นที่ไม่เพิ่มขึ้นหรือต่ำลงถือว่าไม่ผ่าน

จุดตรวจสอบที่ผ่านและไม่ผ่านทั้งหมดของทุกหุ้น (ภาษาอังกฤษ)

• 29 กรกฎาคม 2026Invitation Homes รายงานผลประกอบการ Q2 2026 รายได้รวมเพิ่มขึ้น 9.7% เป็น 748 ล้านดอลลาร์ และ Core FFO ต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 5.0% เป็น 0.51 ดอลลาร์ NOI ของร้านเดียวกันเพิ่มขึ้น 1.5% และการเติบโตของค่าเช่าแบบผสมอยู่ที่ 2.7% บริษัทขายบ้าน 657 หลังและซื้อ 196 หลัง และซื้อหุ้นคืน 100 ล้านดอลลาร์ บริษัทปรับขึ้นคาดการณ์ปี 2026 สำหรับ Core FFO ต่อหุ้นเป็น 1.95 ดอลลาร์ที่ค่ากลาง และสำหรับ AFFO ต่อหุ้นเป็น 1.65 ดอลลาร์ และปรับขึ้นแผนขายบ้านเป็น 850 ล้านดอลลาร์ที่ค่ากลาง
• 11 กรกฎาคม 202621st Century ROAD to Housing Act กลายเป็นกฎหมายระดับรัฐบาลกลาง Invitation Homes กล่าวว่ากฎหมายนี้ คำสั่งฝ่ายบริหาร และกฎหมายของรัฐที่เป็นไปได้ซึ่งมุ่งจำกัดการถือบ้านเดี่ยวโดยสถาบัน อาจจำกัดการเติบโตและเปลี่ยนแผนของบริษัท
• 8 กรกฎาคม 2026Invitation Homes ออกหุ้นกู้อาวุโส 500 ล้านดอลลาร์อัตรา 4.950% ครบกำหนดในเดือนกุมภาพันธ์ 2032 เมื่อวันที่ 9 กรกฎาคม 2026 บริษัทใช้เงินนี้ชำระล่วงหน้า 488 ล้านดอลลาร์ของเงินกู้มีหลักประกันที่ครบกำหนดในเดือนมิถุนายน 2027

ผลประกอบการล่าสุด

29 กรกฎาคม 2026 (8-K บน sec.gov)

ผลประกอบการครั้งถัดไป

28 ตุลาคม 2026 บริษัทยืนยันแล้ว

• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2026ยื่นเมื่อ 30 กรกฎาคม 2026 · invh-20260630
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 29 กรกฎาคม 2026 · invh-20260729
• 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2026ยื่นเมื่อ 30 เมษายน 2026 · invh-20260331
• 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 29 เมษายน 2026 · invh-20260429

เอกสารที่ยื่นทั้งหมดบน SEC EDGAR (CIK 1687229)

• กฎหมายระดับรัฐบาลกลาง คำสั่งฝ่ายบริหาร และร่างกฎหมายของรัฐมุ่งจำกัดการถือครองและการซื้อบ้านเดี่ยวโดยสถาบัน กฎใหม่อาจจำกัดการซื้อ บังคับให้เปลี่ยนธุรกิจ เพิ่มต้นทุนการปฏิบัติตามกฎ หรือลดมูลค่าบ้าน กฎหมายควบคุมค่าเช่าและคุ้มครองผู้เช่าก็อาจลดรายได้เช่นกัน
• การเติบโตของค่าเช่าสัญญาใหม่อยู่ที่ 1.1% ใน Q2 2026 และติดลบ 1.1% ในครึ่งแรกของปี 2026 บ้านเช่าหรือบ้านขายที่มากขึ้นในตลาดของบริษัท หรือตลาดแรงงานที่อ่อนแอลง อาจลดการเติบโตของค่าเช่าและอัตราการเข้าอยู่
• ภาษีทรัพย์สินและประกันภัยเป็นต้นทุนก้อนใหญ่ การเพิ่มขึ้นของภาษี เบี้ยประกัน หรือค่าซ่อมอาจลดรายได้จากการดำเนินงานสุทธิ
• หนี้สุทธิอยู่ที่ 5.4 เท่าของ EBITDAre ที่ปรับแล้ว ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 และหนี้บางส่วนมีอัตราดอกเบี้ยลอยตัว อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้ต้นทุนการรีไฟแนนซ์หนี้สูงขึ้น

Invitation Homes ระดมทุนส่วนใหญ่ด้วยหุ้นกู้ไม่มีหลักประกันและเงินกู้ระยะยาวจากธนาคาร หนี้คือหนี้รวม 8,593 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 เป็นหนี้มีหลักประกัน 1,388 ล้านดอลลาร์ และไม่มีหลักประกัน 7,205 ล้านดอลลาร์ โดย 92.4% เป็นอัตราคงที่หรือสวอปเป็นอัตราคงที่ และอัตราเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักอยู่ที่ 3.9% หลังการออกหุ้นกู้ 500 ล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 8 กรกฎาคม 2026 และการชำระหนี้มีหลักประกันล่วงหน้า หนี้มีหลักประกันลดลงเหลือ 900 ล้านดอลลาร์ และอายุคงเหลือถึงครบกำหนดเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักเพิ่มขึ้นเป็น 4.7 ปี หนี้สุทธิอยู่ที่ 8,400 ล้านดอลลาร์ หรือ 5.4 เท่าของ EBITDAre ที่ปรับแล้วย้อนหลัง ต่ำกว่าช่วงเป้าหมาย 5.5 ถึง 6.0 เท่า สภาพคล่องที่ใช้ได้อยู่ที่ 1,546 ล้านดอลลาร์ เป็นเงินสดที่ไม่มีข้อจำกัดและวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนที่ยังไม่ถอนใช้ บริษัทปฏิบัติตามข้อกำหนดทางการเงินทั้งหมด โดยอัตราส่วนหนี้สินรวมอยู่ที่ 30.1% เทียบกับขีดจำกัด 60% ภายใต้วงเงินกับธนาคาร Fitch จัดอันดับ BBB+ Moody's Baa2 และ S&P BBB ทั้งหมดมีแนวโน้มคงที่ บริษัทซื้อหุ้นคืน 600 ล้านดอลลาร์ตั้งแต่เดือนธันวาคม 2025 ถึงเดือนมิถุนายน 2026 และเหลือวงเงินอนุมัติ 400 ล้านดอลลาร์

อัตราผลตอบแทนเงินปันผล

4.5% (12 เดือนที่ผ่านมา ที่ราคาวันนี้ US$26.81)

จ่ายต่อหุ้น

US$1.20 ใน 12 เดือนที่ผ่านมา (จำนวนครั้งที่จ่าย: 4)

อัตรารายปีปัจจุบัน

US$1.20 (US$0.30 × 4 ครั้งต่อปี)

อัตราการจ่ายเงินปันผล

122% ของกำไรปีบัญชีล่าสุด (ปีที่สิ้นสุด 31 ธันวาคม 2025)

วันขึ้นเครื่องหมาย XD ล่าสุด

24 กันยายน 2026 US$0.30 ต่อหุ้น

เงินปันผลต่อหุ้นรายปี

ใน 5 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลเพิ่มขึ้นประมาณ 12.7% ต่อปี

แหล่งที่มา: รายงานของบริษัทและข้อมูลตลาด อ่านเมื่อ 26 ตุลาคม 2026 วันขึ้นเครื่องหมาย XD คือวันแรกที่ผู้ซื้อไม่ได้รับเงินปันผลงวดถัดไป